Cboe Global Markets (Cboe) VIX/VIX (VVIX)
Mikä on VIX:n (VVIX) Cboe VIX?
VIX of VIX (tai VVIX) on Cboe Global Marketsin (Cboe) volatiliteettiindeksin (VIX) volatiliteetin mitta. Cboe's VIX mittaa S&P 500 -indeksien lyhyen aikavälin volatiliteettia ja VVIX mittaa VIX:n hinnan volatiliteettia. Toisin sanoen VVIX mittaa S&P 500 -indeksin volatiliteettia ja viittaa siihen, kuinka nopeasti markkinoiden tunnelma muuttuu.
VVIX:n ymmärtäminen
Cboe-volatiliteettiindeksi eli VIX-indeksi otettiin käyttöön vuonna 1993. Vuonna 2004 VIX-futuurien ja -optioiden kaupankäynti aloitettiin. Cboe VIX mittaa S&P 500 -indeksin (SPX) optiohintojen lyhyen aikavälin (30 päivän) markkinoiden volatiliteettia, joka on otettu useista osto- ja myyntioptioista. VIX-tasot yli 30 osoittavat yleensä suurta volatiliteettia; alle 20 on yleensä merkki alhaisesta volatiliteetista.
VIX tulkitaan indikaattoriksi sijoittajien luottamuksen tai pelon tasolle markkinoilla ja siten sijoitusriskin tasolle, mutta se tunnetaan yleisesti "epävarmuusindeksinä". VIX-optioiden korkeammat palkkiot osoittavat suurempaa epävarmuutta. Kaupankäynti VIX-tasoilla antaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa markkinoiden volatiliteettiin osakekurssien todellisesta suunnasta riippumatta, ja se tarjoaa mahdollisuuden hajauttaa salkkua.
VIX of VIX tai VVIX puolestaan antaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa rahansa osakkeiden volatiliteetin muutosnopeuteen pikemminkin kuin vain itse osakkeiden volatiliteettiin. VIX:n VIX vaikuttaa VIX-optioiden suuntaan: VIX-hinnat määräytyvät VIX:n VIX:n perusteella. VVIX lasketaan samoilla algoritmeilla, jotka määrittävät VIX-optioiden hinnat.
Kuinka sijoittajat voivat hyötyä VIX:n VIX:stä?
Sijoittajat voivat hyötyä VIX of VIX:n käytöstä, koska se tarjoaa hyödyllistä tietoa VIX-optioista ja tulevista hinnoista, mukaan lukien seuraavat tiedot:
VIX:n odotettu volatiliteetti
Odotetut volatiliteetit, jotka vaikuttavat VIX-optioiden hintojen suuntaan vaihtelevilla vanhentumispäivillä
Yleinen käsitys markkinoiden luottamuksesta VIXin tulevaisuuden arvoihin
käypien arvojen välillä on eroja . VIX-sijoittamisen sudenkuoppia ovat korkeammat palkkiot ja erilainen verokohtelu. VIXiin sijoittaminen voi myös olla riskialtista, koska optioilla ja futuureilla on vanhenemispäivät – sijoittajan on ennakoitava sekä volatiliteetti että aika, jonka kuluessa se saavuttaa tämän tason.
Yleisin ja yksinkertaisin tapa lisätä VIX salkkuun on pörssinoteeratut setelit (ETN),. kun taas optiot ja futuurit ovat riskialttiimpia, mutta niillä on suurempi voitto. Optioissa on sisäänrakennettu vipuvaikutus, mikä tarkoittaa, että tuotto on korkeampi, mutta niiden hinnat voivat muuttua VIX:stä, koska ne perustuvat odotettuun termiiniarvoon. Niillä käydään kauppaa eurooppalaiseen tyyliin, mikä tarkoittaa, että niitä ei voi käyttää ennen viimeistä käyttöpäivää. Futureilla on myös luontainen vipuvaikutus, ja niiden hinnat perustuvat VIX:n termiiniarvoon, vaikka todellinen arvo voi vaihdella.
Kohokohdat
Cboen VVIX (VIX of VIX) on VIX-volatiliteettiindeksin volatiliteetin muutoksen mitta.
VVIX mittaa kuinka nopeasti S&P 500 -volatiliteetti muuttuu ja on siten indeksin volatiliteetin mittari.
Sijoittajat voivat käyttää VVIX:ää ja sen johdannaisia suojautuakseen volatiliteettivaihteluilta tai lyödä vetoa VIX-optiomarkkinoiden muutoksista.
