Cboe 글로벌 시장(Cboe) VIX of VIX(VVIX)

VIX(VVIX)의 Cboe VIX란?

VIX(또는 VVIX)의 VIX는 Cboe 글로벌 시장(Cboe) 변동성 지수(VIX) 의 변동성을 측정한 것입니다. Cboe의 VIX는 S&P 500 지수 의 단기 변동성을 측정하고 VVIX는 VIX 가격의 변동성을 측정합니다. 즉, VVIX는 S&P 500 지수의 변동성을 측정한 것으로 시장 심리가 얼마나 빠르게 변하는지를 나타냅니다.

VVIX 이해하기

Cboe 변동성 지수 또는 VIX 지수는 1993년에 시작되었습니다. 2004년에 VIX 선물 및 옵션 거래가 시작되었습니다. Cboe VIX는 콜 옵션 과 풋옵션 모두에서 S&P 500 지수(SPX) 옵션 가격의 단기(30일) 시장 변동성을 측정합니다 . 30 이상의 VIX 수준은 일반적으로 높은 변동성을 나타내는 경향이 있습니다. 20 미만은 낮은 변동성을 나타내는 경향이 있습니다.

VIX는 시장에 대한 투자자의 신뢰나 두려움의 정도, 이에 따른 투자위험의 정도를 나타내는 지표로 해석되지만 흔히 '불확실성 지수'로 알려져 있다. VIX 옵션에 대한 더 높은 프리미엄은 더 높은 수준의 불확실성을 나타냅니다. VIX 수준의 거래를 통해 투자자는 실제 주가의 방향과 상관없이 시장 변동성에 투자할 수 있으며 포트폴리오를 다각화할 수 있는 기회를 제공합니다.

VIX의 VIX 또는 VVIX는 투자자들이 단순히 주식 자체의 변동성보다는 주식 변동성의 변화 속도에 돈을 투자할 수 있도록 합니다. VIX의 VIX는 VIX 옵션의 방향에 영향을 미칩니다. VIX 가격은 VIX의 VIX를 기준으로 결정됩니다. VVIX는 VIX 옵션 가격을 결정하는 동일한 알고리즘을 사용하여 계산됩니다.

투자자는 VIX의 VIX를 어떻게 활용할 수 있습니까?

투자자는 VIX 옵션과 다음 정보를 포함하여 미래 가격에 대한 유용한 통찰력을 제공하기 때문에 VIX의 VIX를 사용하여 이익을 얻을 수 있습니다.

• VIX의 예상 변동성

• 다양한 만기일에 따라 VIX 옵션 가격의 방향에 영향을 미칠 것으로 예상되는 변동성

• VIX 미래 가치에 대한 시장 확신에 대한 일반적인 생각

투자자는 VIX 선물 가격과 공정 가치 사이에 불일치가 있을 때 변동성을 활용할 수 있습니다. VIX 자체에 대한 투자의 함정에는 더 높은 수수료와 다양한 세금 처리가 포함됩니다. 옵션과 선물에 만기일이 정해져 있기 때문에 VIX에 투자하는 것이 더 위험할 수 있습니다. 투자자는 변동성과 해당 수준에 도달할 기간을 모두 예측해야 합니다.

VIX를 포트폴리오에 추가하는 가장 일반적이고 기본적인 방법은 상장지수증권(ETN) 을 사용하는 것입니다. 반면 옵션과 선물은 더 위험하지만 더 큰 수익을 냅니다. 옵션에는 레버리지가 내장되어 있어 수익률이 더 높지만 예상 선도 가치를 기반으로 하기 때문에 가격이 VIX에서 변경될 수 있습니다. 유럽식으로 거래되므로 만료일 이전에는 행사할 수 없습니다. 선물에도 고유한 레버리지가 있으며 실제 가치는 다를 수 있지만 가격은 VIX의 선도 가치를 기반으로 합니다.

하이라이트

• Cboe의 VVIX(VIX of VIX)는 VIX 변동성 지수의 변동성 변화를 측정한 것입니다.

• VVIX는 S&P 500 변동성이 얼마나 빠르게 변하는지 측정하므로 지수의 변동성을 측정합니다.

• 투자자는 VVIX 및 파생 상품을 사용하여 변동성 스윙에 대해 헤지하거나 VIX 옵션 시장의 변화에 베팅할 수 있습니다.