Cboe Global Markets (Cboe) VIX of VIX (VVIX)
Qual é o Cboe VIX do VIX (VVIX)?
Índice de Volatilidade (VIX) da Cboe Global Markets (Cboe ). O VIX do Cboe mede a volatilidade de curto prazo dos índices S&P 500,. e o VVIX mede a volatilidade do preço do VIX. Em outras palavras, VVIX é uma medida da volatilidade do índice S&P 500 e alude à rapidez com que o sentimento do mercado muda.
Entendendo o VVIX
O índice de volatilidade Cboe - ou índice VIX - foi iniciado em 1993. Em 2004, os futuros e opções VIX começaram a ser negociados. O Cboe VIX mede a volatilidade de mercado de curto prazo (30 dias) dos preços das opções do S&P 500 Index (SPX), retirados de uma gama de opções de compra e venda . Níveis de VIX acima de 30 geralmente tendem a indicar alta volatilidade; aqueles abaixo de 20 tendem a indicar baixa volatilidade.
O VIX é interpretado como um indicador do nível de confiança ou medo do investidor no mercado e, portanto, do nível de risco do investimento, mas é comumente conhecido como "índice de incerteza". Prêmios mais altos nas opções VIX indicam níveis mais altos de incerteza. A negociação nos níveis VIX permite que os investidores invistam na volatilidade do mercado, independentemente da direção real dos preços das ações, e oferece uma oportunidade de diversificar um portfólio.
O VIX do VIX, ou VVIX, por sua vez, permite que os investidores coloquem seu dinheiro na velocidade das mudanças da volatilidade das ações e não apenas na volatilidade das próprias ações. O VIX do VIX influencia a direção das opções do VIX: os preços do VIX são determinados com base no VIX do VIX. O VVIX é calculado usando os mesmos algoritmos que determinam os preços das opções VIX.
Como os investidores podem capitalizar o VIX do VIX?
Os investidores podem se beneficiar do uso do VIX do VIX porque ele fornece informações úteis sobre a opção VIX e os preços futuros, incluindo as seguintes informações:
A volatilidade esperada do VIX
As volatilidades esperadas que influenciam a direção dos preços das opções VIX com datas de vencimento variadas
Uma ideia geral da confiança do mercado nos valores futuros do VIX
Os investidores podem capitalizar a volatilidade quando houver discrepâncias entre os preços dos futuros VIX e seus valores justos. Armadilhas para investir no próprio VIX incluem comissões mais altas e tratamento tributário diferente. Também pode ser mais arriscado investir no VIX porque as opções e os futuros têm datas de vencimento definidas - o investidor precisa prever a volatilidade e o prazo em que atingirá esse nível.
A maneira mais comum e básica de adicionar VIX a um portfólio é por meio de notas negociadas em bolsa (ETNs),. enquanto opções e futuros são mais arriscados, mas têm retornos maiores. As opções têm alavancagem integrada, o que significa que os retornos são mais altos, mas seus preços podem mudar em relação ao VIX, pois são baseados no valor futuro esperado. Eles são negociados no estilo europeu, o que significa que não podem ser exercidos antes da data de vencimento. Os futuros também têm alavancagem inerente e seus preços são baseados no valor a termo do VIX, embora o valor real possa ser diferente.
Destaques
O VVIX do Cboe (VIX de VIX) é uma medida da mudança de volatilidade no índice de volatilidade VIX.
VVIX mede a rapidez com que a volatilidade do S&P 500 muda e, portanto, é uma medida da volatilidade do índice.
Os investidores podem usar o VVIX e seus derivativos para se proteger contra oscilações de volatilidade ou apostar em mudanças no mercado de opções VIX.
