Kreditklemme
Hvad er en kreditklemme?
En kreditklemme henviser til et fald i udlånsaktivitet fra finansielle institutioner forårsaget af en pludselig mangel på midler. Ofte en forlængelse af en recession, en kreditklemme gør det næsten umuligt for virksomheder at låne, fordi långivere er bange for konkurser eller misligholdelser,. hvilket resulterer i højere renter.
Forstå en kreditklemme
En kreditklemme er en økonomisk tilstand, hvor investeringskapital er svær at sikre. Banker og andre traditionelle finansielle institutioner bliver forsigtige med at udlåne midler til enkeltpersoner og virksomheder, da de er bange for, at låntagerne vil misligholde. Dette får renten til at stige som en måde at kompensere långiver for at påtage sig den ekstra risiko.
Nogle gange kaldet en kreditklemme eller kreditkrise, har en kreditklemme tendens til at opstå uafhængigt af en pludselig ændring i rentesatserne. Enkeltpersoner og virksomheder, der tidligere kunne få lån til at finansiere større indkøb eller udvide driften, oplever pludselig, at de ikke er i stand til at erhverve sådanne midler. Den efterfølgende ringvirkning kan mærkes i hele økonomien, da boligejerraterne falder, og virksomheder er tvunget til at skære ned på grund af mangel på kapital.
Årsager til kreditkrisen
En kreditklemme følger ofte efter en periode, hvor långivere er alt for milde med at tilbyde kredit. Lån ydes til låntagere med tvivlsom evne til at tilbagebetale, og som følge heraf begynder misligholdelsesraten og tilstedeværelsen af dårlig debitor at stige. I ekstreme tilfælde, som f.eks. finanskrisen i 2008, bliver andelen af dårlig gæld så høj, at mange banker bliver insolvente og må lukke deres døre eller stole på en statslig redningspakke for at fortsætte.
Nedfaldet fra en sådan krise kan få pendulet til at svinge i den modsatte retning. Af frygt for at blive brændt igen af misligholdelser begrænser bankerne udlånsaktiviteten og opsøger kun låntagere med uberørt kredit, som har den lavest mulige risiko. sådan adfærd fra långivere er kendt som en flugt til kvalitet.
Konsekvenser af kreditkrisen
Den sædvanlige konsekvens af en kreditklemme er en længerevarende recession,. eller langsommere opsving, som opstår som følge af det faldende kreditudbud.
Ud over at stramme kreditstandarderne kan långivere hæve renten under en kreditklemme for at tjene større indtægter fra det reducerede antal kunder, der er i stand til at låne. Øgede låneomkostninger hæmmer en persons evne til at bruge penge i økonomien, og det tærer på forretningskapital, som ellers kunne bruges til at vækste driften og ansætte arbejdere.
For nogle virksomheder og forbrugere er virkningerne af en kreditklemme værre end en stigning i kapitalomkostningerne. Virksomheder, der overhovedet ikke er i stand til at låne penge, har problemer med at vokse eller ekspandere, og for nogle bliver det en udfordring at forblive i virksomheden. Efterhånden som virksomheder reducerer driften og trimmer deres arbejdsstyrke, falder produktiviteten og arbejdsløsheden stiger, to førende indikatorer på en forværret recession.
Højdepunkter
En kreditklemme følger ofte efter en periode, hvor långivere er alt for milde med at tilbyde kredit og resulterer i højere renter som en måde at kompensere långiver for at påtage sig den ekstra risiko.
En kreditklemme refererer til et fald i udlånsaktivitet fra finansielle institutioner forårsaget af en pludselig mangel på midler.
En kreditklemme opstår ofte i lavkonjunkturer, hvilket gør det næsten umuligt for virksomheder at låne, fordi långivere er bange for konkurser eller misligholdelser.
