Resserrement du crédit

Qu'est-ce qu'un resserrement du crédit ?

Un resserrement du crédit fait référence à une baisse de l'activité de prêt par les institutions financières provoquée par une pénurie soudaine de fonds. Souvent une prolongation d'une récession, un resserrement du crédit rend presque impossible pour les entreprises d'emprunter parce que les prêteurs ont peur des faillites ou des défauts de paiement,. ce qui entraîne des taux plus élevés.

Comprendre un resserrement du crédit

Un resserrement du crédit est une situation économique dans laquelle le capital d'investissement est difficile à obtenir. Les banques et autres institutions financières traditionnelles hésitent à prêter des fonds aux particuliers et aux entreprises car elles craignent que les emprunteurs ne fassent défaut. Cela provoque une augmentation des taux d'intérêt afin de compenser le prêteur pour avoir assumé le risque supplémentaire.

Parfois appelé resserrement du crédit ou crise du crédit, un resserrement du crédit a tendance à se produire indépendamment d'une variation soudaine des taux d'intérêt. Les particuliers et les entreprises qui pouvaient auparavant obtenir des prêts pour financer des achats importants ou étendre leurs activités se retrouvent soudainement incapables d'acquérir de tels fonds. L'effet d'entraînement qui en résulte se fait sentir dans l'ensemble de l'économie, alors que les taux d'accession à la propriété baissent et que les entreprises sont obligées de réduire leurs dépenses en raison d'une pénurie de capitaux.

Causes de la crise du crédit

Un resserrement du crédit suit souvent une période au cours de laquelle les prêteurs sont trop indulgents en matière d'offre de crédit. Les prêts sont avancés aux emprunteurs dont la capacité de remboursement est douteuse et, par conséquent, le taux de défaut et la présence de créances irrécouvrables commencent à augmenter. Dans des cas extrêmes, comme la crise financière de 2008, le taux de créances douteuses devient si élevé que de nombreuses banques deviennent insolvables et doivent fermer leurs portes ou compter sur un renflouement du gouvernement pour continuer.

Les retombées d'une telle crise peuvent faire basculer le pendule dans la direction opposée. Craignant d'être à nouveau brûlés par des défauts de paiement, les banques réduisent leurs activités de prêt et ne recherchent que des emprunteurs disposant d'un crédit impeccable et présentant le risque le plus faible possible. Un tel comportement de la part des prêteurs est connu sous le nom de fuite vers la qualité.

Conséquences de la crise du crédit

La conséquence habituelle d'un resserrement du crédit est une récession prolongée,. ou une reprise plus lente, qui se produit en raison de la diminution de l'offre de crédit.

En plus de resserrer les normes de crédit, les prêteurs peuvent augmenter les taux d'intérêt pendant une crise du crédit pour tirer des revenus plus importants du nombre réduit de clients capables d'emprunter. L'augmentation des coûts d'emprunt entrave la capacité d'un individu à dépenser de l'argent dans l'économie et ronge le capital de l'entreprise qui pourrait autrement être utilisé pour développer ses activités et embaucher des travailleurs.

Pour certaines entreprises et certains consommateurs, les effets d'un resserrement du crédit sont pires qu'une augmentation du coût du capital. Les entreprises incapables d'emprunter des fonds ont du mal à se développer ou à se développer et, pour certaines, rester en activité devient un défi. Alors que les entreprises réduisent leurs activités et réduisent leurs effectifs, la productivité diminue et le chômage augmente, deux indicateurs avancés d'une récession qui s'aggrave.

Points forts

• Un resserrement du crédit suit souvent une période au cours de laquelle les prêteurs sont trop indulgents en matière d'offre de crédit et se traduit par des taux plus élevés comme moyen de compenser le prêteur pour avoir assumé le risque supplémentaire.

• Un resserrement du crédit fait référence à une baisse de l'activité de prêt par les institutions financières provoquée par une pénurie soudaine de fonds.

• Un resserrement du crédit se produit souvent pendant les récessions, ce qui rend presque impossible pour les entreprises d'emprunter parce que les prêteurs ont peur des faillites ou des défauts de paiement.