Schuldinstrument
Was ist ein Schuldinstrument?
Ein Schuldinstrument ist ein Instrument, das ein Unternehmen nutzen kann, um Kapital zu beschaffen. Es handelt sich um eine dokumentierte, verbindliche Verpflichtung, einem Unternehmen im Gegenzug für ein Versprechen des Unternehmens, einen Kreditgeber oder Investor gemäß den Vertragsbedingungen zurückzuzahlen, Mittel zur Verfügung zu stellen. Schuldtitelverträge enthalten detaillierte Bestimmungen zum Geschäft, wie z . B. die beteiligten Sicherheiten,. den Zinssatz, den Zeitplan für Zinszahlungen und gegebenenfalls den Zeitrahmen bis zur Fälligkeit.
Schuldtitel verstehen
Alle Arten von Instrumenten, die hauptsächlich als Schuldtitel klassifiziert werden, können als Schuldinstrumente betrachtet werden. Schuldinstrumente sind Instrumente, die eine Einzelperson, eine staatliche Einrichtung oder eine Geschäftseinheit zum Zwecke der Kapitalbeschaffung nutzen kann. Schuldinstrumente stellen einem Unternehmen Kapital zur Verfügung, das verspricht, das Kapital im Laufe der Zeit zurückzuzahlen. Kreditkarten, Kreditlinien, Darlehen und Anleihen können alle Arten von Schuldinstrumenten sein.
Typischerweise konzentriert sich der Begriff Schuldtitel in erster Linie auf Fremdkapital, das von institutionellen Einrichtungen aufgenommen wird. Institutionelle Einrichtungen können Regierungen und sowohl private als auch öffentliche Unternehmen umfassen. Für Zwecke der Finanzbuchhaltung können die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) des Financial Accounting Standards Board und die International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board bestimmte Anforderungen für die Berichterstattung verschiedener Arten von Schuldinstrumenten im Abschluss eines Unternehmens enthalten.
Die Emissionsmärkte für institutionalisierte Einrichtungen unterscheiden sich erheblich je nach Art des Schuldtitels. Kreditkarten und Kreditlinien sind eine Art von Schuldinstrumenten, die ein Institut verwenden kann, um Kapital zu beschaffen. Diese revolvierenden Kreditlinien haben in der Regel eine einfache Strukturierung und nur einen einzigen Kreditgeber. Sie sind auch normalerweise nicht mit einem Primär- oder Sekundärmarkt für Verbriefungen verbunden. Komplexere Schuldinstrumente erfordern eine fortgeschrittene Vertragsstrukturierung und die Beteiligung mehrerer Kreditgeber oder Investoren, die in der Regel über einen organisierten Marktplatz investieren.
Strukturierung und Typen von Instrumenten
Schulden sind in der Regel die erste Wahl für die institutionelle Kapitalbeschaffung, da sie mit einem definierten Rückzahlungsplan und damit einem geringeren Risiko verbunden sind, was niedrigere Zinszahlungen ermöglicht. Schuldtitel sind eine komplexere Art von Schuldtiteln, die eine umfassendere Strukturierung erfordern. Entscheidet sich ein institutionelles Unternehmen für die Strukturierung von Fremdkapital, um Kapital von mehreren Kreditgebern oder Investoren über einen organisierten Marktplatz zu erhalten, wird es normalerweise als Schuldtitel bezeichnet. Schuldtitel sind komplexe, fortschrittliche Schuldtitel, die für die Ausgabe an mehrere Anleger strukturiert sind.
Zu den gängigsten Schuldtiteln gehören:
US-Staatsanleihen
Kommunalanleihen
Unternehmensanleihen
Unternehmen geben diese Schuldtitel aus, weil die Strukturierung der Emission es ermöglicht, Kapital von mehreren Investoren zu erhalten. Schuldtitel können entweder mit kurzen oder mit langen Laufzeiten strukturiert sein. Kurzfristige Schuldtitel werden an die Anleger zurückgezahlt und innerhalb eines Jahres geschlossen. Langfristige Schuldtitel erfordern Zahlungen an Anleger für mehr als ein Jahr. Unternehmen strukturieren in der Regel Schuldtitelangebote für Rückzahlungen von einem Monat bis zu 30 Jahren.
Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung einiger der häufigsten Schuldtitelinstrumente, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.
US-Staatsanleihen
US-Treasuries gibt es in vielen Formen, die entlang der US-Treasuries-Renditekurve bezeichnet werden. Das US-Finanzministerium begibt Schuldtitel mit einmonatiger, zweimonatiger, dreimonatiger, sechsmonatiger, einjähriger, zweijähriger, dreijähriger, fünfjähriger, siebenjähriger, 10-jähriger, 20-jähriger Laufzeit. Jahr und 30-jährige Laufzeiten. Jedes dieser Angebote ist ein Schuldsicherheitsinstrument, das von der US-Regierung der gesamten Öffentlichkeit angeboten wird, um Kapital zur Finanzierung der Regierung zu beschaffen.
Kommunalanleihen
Kommunalanleihen sind eine Art von Schuldtiteln, die von Behörden der US-Regierung zum Zweck der Finanzierung von Infrastrukturprojekten ausgegeben werden. Investoren für kommunale Anleihen sind in erster Linie institutionelle Investoren wie Investmentfonds.
Unternehmensanleihen
Unternehmensanleihen sind eine Art von Schuldtiteln, die ein Unternehmen strukturieren kann, um Kapital von der gesamten Anlegeröffentlichkeit zu beschaffen. Institutionelle Investmentfondsanleger gehören in der Regel zu den prominentesten Anlegern in Unternehmensanleihen, aber auch Privatpersonen mit Maklerzugang haben möglicherweise die Möglichkeit, in die Emission von Unternehmensanleihen zu investieren. Unternehmensanleihen haben auch einen aktiven Sekundärmarkt, der sowohl von Privatanlegern als auch von institutionellen Anlegern genutzt wird.
Unternehmen strukturieren Unternehmensanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Die Laufzeitstruktur einer Unternehmensanleihe ist ein Einflussfaktor auf die Verzinsung der Anleihe.
Alternative strukturierte Schuldtitelsicherheitsprodukte
Es gibt auch eine Vielzahl alternativer strukturierter Schuldtitelprodukte auf dem Markt, die hauptsächlich von Finanzinstituten als Schuldtitel verwendet werden. Diese Angebote umfassen ein Bündel von Vermögenswerten, die als Schuldtitel ausgegeben werden.
Finanzinstitute oder Finanzagenturen können sich dafür entscheiden, Produkte aus ihrer Bilanz in einem einzigen Schuldtitelangebot zu bündeln. Als Sicherungsinstrument beschafft das Angebot Kapital für die Institution und trennt gleichzeitig die gebündelten Vermögenswerte.
Höhepunkte
Alle Arten von Instrumenten, die hauptsächlich als Schuldtitel klassifiziert werden, können als Schuldtitel betrachtet werden.
Ein Schuldinstrument ist ein Instrument, das ein Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nutzen kann.
Unternehmen haben Flexibilität bei den von ihnen verwendeten Schuldinstrumenten und auch bei der Art und Weise, wie sie diese strukturieren.
