债务工具

什么是债务工具？

债务工具是实体可以用来筹集资金的工具。这是一项书面的、具有约束力的义务，向实体提供资金，以换取该实体根据合同条款偿还贷款人或投资者的承诺。债务工具合同包括有关交易的详细规定，例如所涉及的抵押品、利率、利息支付时间表以及到期期限（如适用）。

了解债务工具

任何主要归类为债务的工具都可以被视为债务工具。债务工具是个人、政府实体或商业实体可用于获取资本的工具。债务工具为承诺随着时间的推移偿还资本的实体提供资本。信用卡、信用额度、贷款和债券都可以是债务工具的类型。

通常，债务工具一词主要关注机构实体筹集的债务资本。机构实体可以包括政府以及私营和上市公司。出于财务业务会计的目的，财务会计准则委员会的公认会计原则(GAAP) 和国际会计准则委员会的国际财务报告准则 (IFRS) 可能对在实体财务报表上报告不同类型的债务工具有某些要求。

机构化实体的发行市场因债务工具的类型而有很大差异。信用卡和信用额度是机构可以用来获取资金的一种债务工具。这些循环债务额度通常结构简单，只有一个贷方。它们通常也不与证券化的一级或二级市场相关联。更复杂的债务工具将涉及高级合同结构和多个贷方或投资者的参与，通常通过有组织的市场进行投资。

仪器结构和类型

债务通常是机构筹资的首选，因为它具有明确的还款时间表，因此风险较低，从而可以降低利息支付。债务证券是一种更复杂的债务工具，涉及更广泛的结构。如果机构实体选择构建债务以通过有组织的市场从多个贷方或投资者那里获得资金，则通常将其描述为债务证券工具。债务证券工具是为向多个投资者发行而设计的复杂、先进的债务工具。

一些最常见的债务担保工具包括：

美国国债
市政债券
公司债券

实体发行这些债务证券工具是因为发行结构允许从多个投资者那里获得资金。债务证券可以采用短期或长期期限的结构。短期债务证券偿还给投资者并在一年内关闭。长期债务证券需要向投资者支付一年以上的款项。实体通常会为 1 个月至 30 年的还款期安排债务证券发行。

以下是实体用来筹集资金的一些最常见的债务证券工具的细分。

美国国债

美国国债以多种形式出现在美国国债收益率曲线上。美国财政部发行1个月、2个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、20-年期和 30 年期。这些产品中的每一个都是美国政府向全体公众提供的债务证券工具，目的是筹集资金为政府提供资金。

市政债券

市政债券是美国政府机构为资助基础设施项目而发行的一种债务担保工具。市政债券证券投资者主要是共同基金等机构投资者。

＃＃＃公司债券

公司债券是一种债务证券，实体可以构建以从整个投资公众那里筹集资金。机构共同基金投资者通常是一些最著名的公司债券投资者，但具有经纪业务权限的个人也可能有机会投资于公司债券发行。公司债券还有一个活跃的二级市场，供个人和机构投资者使用。

公司构建不同期限的公司债券。公司债券的期限结构是债券提供利率的影响因素。

另类结构性债务证券产品

市场上还有多种可供选择的结构性债务证券产品，主要被金融机构用作债务证券工具。这些产品包括作为债务证券发行的一揽子资产。

金融机构或金融机构可以选择将其资产负债表中的产品捆绑到单一的债务证券工具产品中。作为一种证券工具，此次发行为该机构筹集资金，同时还分离了捆绑的资产。

＃＃强调

任何主要归类为债务的工具都可以被视为债务工具。
债务工具是实体可以用来筹集资金的工具。
企业在他们使用的债务工具以及他们如何选择构建这些工具方面具有灵活性。