Instrumento de dívida
O que é um instrumento de dÃvida?
Um instrumento de dÃvida é uma ferramenta que uma entidade pode utilizar para levantar capital. É uma obrigação documentada e vinculativa que fornece fundos a uma entidade em troca de uma promessa da entidade de reembolsar um credor ou investidor de acordo com os termos de um contrato. Os contratos de instrumentos de dÃvida incluem disposições detalhadas sobre o negócio, como garantias envolvidas, a taxa de juros, o cronograma de pagamentos de juros e o prazo até o vencimento, se aplicável.
Entendendo os Instrumentos de DÃvida
Qualquer tipo de instrumento classificado principalmente como dÃvida pode ser considerado um instrumento de dÃvida. Instrumentos de dÃvida são ferramentas que um indivÃduo, entidade governamental ou entidade empresarial pode utilizar para obter capital. Os instrumentos de dÃvida fornecem capital a uma entidade que promete reembolsar o capital ao longo do tempo. Cartões de crédito, linhas de crédito, empréstimos e tÃtulos podem ser tipos de instrumentos de dÃvida.
Normalmente, o instrumento de dÃvida a prazo concentra-se principalmente no capital de dÃvida levantado por entidades institucionais. As entidades institucionais podem incluir governos e empresas públicas e privadas. Para fins de contabilidade de negócios financeiros, os PrincÃpios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) do Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade podem ter certos requisitos para o relatório de diferentes tipos de instrumentos de dÃvida nas demonstrações financeiras de uma entidade.
Os mercados de emissão para entidades institucionalizadas variam substancialmente de acordo com o tipo de instrumento de dÃvida. Cartões de crédito e linhas de crédito são um tipo de instrumento de dÃvida que uma instituição pode usar para obter capital. Essas linhas de dÃvida rotativa costumam ter estrutura simples e apenas um único credor. Eles também não são normalmente associados a um mercado primário ou secundário para securitização. Instrumentos de dÃvida mais complexos envolverão estruturação avançada de contratos e o envolvimento de vários credores ou investidores, geralmente investindo por meio de um mercado organizado.
Estrutura e Tipos de Instrumentos
A dÃvida é normalmente a melhor escolha para o aumento de capital institucional porque vem com um cronograma definido para pagamento e, portanto, menor risco, o que permite pagamentos de juros mais baixos. Os tÃtulos de dÃvida são um tipo de instrumento de dÃvida mais complexo que envolve uma estruturação mais extensa. Se uma entidade institucional optar por estruturar dÃvida para obter capital de vários credores ou investidores por meio de um mercado organizado, geralmente é caracterizada como um instrumento de garantia de dÃvida. Os instrumentos de tÃtulos de dÃvida são instrumentos de dÃvida complexos e avançados estruturados para emissão a vários investidores.
Alguns dos instrumentos de tÃtulos de dÃvida mais comuns incluem:
Tesouro dos EUA
TÃtulos Municipais
TÃtulos corporativos
As entidades emitem esses tÃtulos de dÃvida porque a estruturação da emissão permite a obtenção de capital de vários investidores. Os tÃtulos de dÃvida podem ser estruturados com vencimentos de curto ou longo prazo. Os tÃtulos de dÃvida de curto prazo são reembolsados aos investidores e encerrados no prazo de um ano. Os tÃtulos de dÃvida de longo prazo exigem pagamentos aos investidores por mais de um ano. As entidades normalmente estruturam ofertas de tÃtulos de dÃvida para pagamentos que variam de um mês a 30 anos.
Abaixo está uma análise de alguns dos instrumentos de tÃtulos de dÃvida mais comuns usados pelas entidades para levantar capital.
Tesouros dos EUA
Os tÃtulos do Tesouro dos EUA vêm em muitas formas indicadas na curva de rendimentos do Tesouro dos EUA. O Tesouro dos EUA emite instrumentos de tÃtulos de dÃvida com prazos de um mês, dois meses, três meses, seis meses, um ano, dois anos, três anos, cinco anos, sete anos, 10 anos, 20- ano e vencimento de 30 anos. Cada uma dessas ofertas é um instrumento de garantia de dÃvida oferecido pelo governo dos EUA a todo o público com a finalidade de levantar capital para financiar o governo.
TÃtulos Municipais
Os tÃtulos municipais são um tipo de tÃtulo de dÃvida emitido por agências do governo norte-americano com a finalidade de financiar projetos de infraestrutura. Os investidores em tÃtulos municipais são principalmente investidores institucionais, como fundos mútuos.
TÃtulos corporativos
Os tÃtulos corporativos são um tipo de tÃtulo de dÃvida que uma entidade pode estruturar para levantar capital de todo o público investidor. Os investidores institucionais de fundos mútuos são geralmente alguns dos investidores de tÃtulos corporativos mais proeminentes, mas os indivÃduos com acesso a corretoras também podem ter a oportunidade de investir na emissão de tÃtulos corporativos. Os tÃtulos corporativos também têm um mercado secundário ativo que é utilizado por investidores individuais e institucionais.
As empresas estruturam tÃtulos corporativos com diferentes vencimentos. A estruturação de vencimento de um tÃtulo corporativo é um fator de influência na taxa de juros oferecida pelo tÃtulo.
Produtos alternativos de segurança de dÃvida estruturada
Há também uma variedade de produtos alternativos de tÃtulos de dÃvida estruturados no mercado, usados principalmente como instrumentos de tÃtulos de dÃvida por instituições financeiras. Essas ofertas incluem um pacote de ativos emitidos como tÃtulo de dÃvida.
As instituições financeiras ou agências financeiras podem optar por agrupar produtos de seu balanço patrimonial em uma única oferta de tÃtulos de dÃvida. Como instrumento de segurança, a oferta levanta capital para a instituição e segrega os ativos agrupados.
Destaques
Qualquer tipo de instrumento classificado principalmente como dÃvida pode ser considerado um instrumento de dÃvida.
Um instrumento de dÃvida é uma ferramenta que uma entidade pode utilizar para levantar capital.
As empresas têm flexibilidade nos instrumentos de dÃvida que utilizam e também na forma como optam por estruturá-los.
