Skuldabréf

Hvað er skuldabréf?

Skuldaskjal er tæki sem eining getur notað til að afla fjármagns. Það er skjalfest, bindandi skuldbinding sem veitir aðila fjármuni í staðinn fyrir loforð frá aðilanum um að endurgreiða lánveitanda eða fjárfesti í samræmi við skilmála samnings. Í skuldaviðskiptasamningum eru ítarleg ákvæði um samninginn, svo sem tryggingar sem um ræðir, vexti, áætlun um vaxtagreiðslur og tímaramma til gjalddaga ef við á.

Skilningur á skuldaskjölum

Sérhver tegund gerninga sem flokkast fyrst og fremst sem skuldir geta talist skuldagerningur. Skuldabréf eru tæki sem einstaklingur, ríkisaðili eða rekstrareining getur notað í þeim tilgangi að afla fjármagns. Skuldabréf veita fjármagni til aðila sem lofar að endurgreiða fjármagnið með tímanum. Kreditkort, lánalínur, lán og skuldabréf geta öll verið gerðir af skuldaskjölum.

Venjulega er hugtakið skuldagerning fyrst og fremst einblínt á skuldafé sem stofnað er til. Stofnanaeiningar geta falið í sér stjórnvöld og bæði einkafyrirtæki og opinber fyrirtæki. Í reikningsskilaskyni fyrir fjármálafyrirtæki geta almennt viðurkenndar reikningsskilareglur (GAAP) og alþjóðlegir reikningsskilastaðlar (IFRS) verið settir ákveðnar kröfur um skýrslugerð mismunandi tegunda skuldagerninga á reikningsskilum einingarinnar.

Útgáfumarkaðir stofnanavæddra aðila eru mjög mismunandi eftir tegundum skuldaskjala. Kreditkort og lánalínur eru tegund skuldaskjala sem stofnun getur notað til að fá fjármagn. Þessar snúningsskuldalínur hafa venjulega einfalda uppbyggingu og aðeins einn lánveitandi. Þeir eru heldur ekki venjulega tengdir aðal- eða eftirmarkaði fyrir verðbréfun. Flóknari skuldaskjöl munu fela í sér háþróaða samningsgerð og þátttöku margra lánveitenda eða fjárfesta, venjulega að fjárfesta í gegnum skipulagðan markaðstorg.

Uppbygging hljóðfæra og gerðir

Skuldir eru venjulega besti kosturinn fyrir stofnanafjáröflun vegna þess að þeim fylgir skilgreind áætlun um endurgreiðslu og þar með minni áhættu sem gerir ráð fyrir lægri vaxtagreiðslum. Skuldabréf eru flóknari tegund skuldaskjala sem felur í sér víðtækari uppbyggingu. Ef stofnanaaðili velur að skipuleggja skuldir til að fá fjármagn frá mörgum lánveitendum eða fjárfestum í gegnum skipulagðan markaðstorg er það venjulega einkennt sem skuldatryggingargerning. Skuldatryggingargerningar eru flókin, háþróuð skuldaskjöl sem eru uppbyggð til útgáfu til margra fjárfesta.

Sumir af algengustu skuldatryggingartækjunum eru:

• Ríkissjóður Bandaríkjanna

• Sveitarbréf

• Fyrirtækjaskuldabréf

Aðilar gefa út þessa skuldatryggingargerninga vegna þess að útgáfuskipulagið gerir kleift að fá fjármagn frá mörgum fjárfestum. Skuldabréf geta verið skipulögð með annað hvort skammtíma eða langtíma gjalddaga. Skammtímaskuldabréf eru greidd til baka til fjárfesta og lokað innan eins árs. Langtímaskuldabréf krefjast greiðslu til fjárfesta í meira en eitt ár. Aðilar skipuleggja venjulega skuldatryggingatilboð fyrir endurgreiðslur á bilinu eins mánaðar til 30 ára.

Hér að neðan er sundurliðun á nokkrum algengustu skuldatryggingartækjum sem aðilar nota til að afla fjármagns.

Ríkissjóður Bandaríkjanna

Bandarísk ríkisskuldabréf koma í mörgum myndum sem táknuð eru yfir ávöxtunarferil bandaríska ríkissjóðs. Ríkissjóður Bandaríkjanna gefur út skuldatryggingar með eins mánaðar, tveggja mánaða, þriggja mánaða, sex mánaða, eins árs, tveggja ára, þriggja ára, fimm ára, sjö ára, 10 ára, 20- ári og 30 ára gjalddaga. Hvert þessara tilboða er skuldatryggingartæki sem bandarísk stjórnvöld bjóða öllum almenningi í þeim tilgangi að afla fjármagns til að fjármagna ríkið.

Sveitarfélög

Skuldabréf sveitarfélaga eru tegund af skuldatryggingargerningi sem gefin er út af stofnunum bandarískra stjórnvalda í þeim tilgangi að fjármagna innviðaverkefni. Verðbréfafjárfestar sveitarfélaga eru fyrst og fremst fagfjárfestar eins og verðbréfasjóðir.

Fyrirtækjaskuldabréf

Fyrirtækjaskuldabréf eru tegund skuldatrygginga sem eining getur skipulagt til að afla fjármagns frá öllum fjárfestum. Fagfjárfestar í verðbréfasjóðum eru venjulega einhverjir áberandi fjárfestar í fyrirtækjaskuldabréfum en einstaklingar með miðlunaraðgang geta einnig átt möguleika á að fjárfesta í skuldabréfaútgáfu fyrirtækja. Fyrirtækjaskuldabréf eru einnig með virkan eftirmarkað sem nýtist bæði af einstaklingum og fagfjárfestum.

Fyrirtæki skipuleggja fyrirtækjaskuldabréf með mismunandi gjalddaga. Gjalddagaskipan fyrirtækjaskuldabréfa er áhrifaþáttur í þeim vöxtum sem skuldabréfið býður upp á.

Aðrar skipulagðar skuldaöryggisvörur

Það eru einnig til margvíslegar aðrar skipulagðar skuldatryggingarvörur á markaðnum, aðallega notaðar sem skuldatryggingartæki af fjármálastofnunum. Þessi tilboð innihalda búnt af eignum sem gefið er út sem skuldatrygging.

Fjármálastofnanir eða fjármálastofnanir geta valið að sameina afurðir úr efnahagsreikningi sínum í eitt útboð skuldatrygginga. Sem öryggistæki, útboðið aflar fjármagns fyrir stofnunina á sama tíma og aðgreinir samsettar eignir.

Hápunktar

• Allar tegundir gerninga sem flokkast fyrst og fremst sem skuldir geta talist skuldagerningur.

• Skuldabréf er tæki sem eining getur notað til að afla fjármagns.

• Fyrirtæki hafa sveigjanleika í þeim skuldaskjölum sem þau nota og einnig hvernig þau velja að skipuleggja þau.