Laufzeitdarlehen mit verzögerter Ziehung

Was ist ein Darlehen mit verzögerter Ziehung?

Ein befristetes Darlehen mit verzögerter Ziehung (DDTL) ist eine Besonderheit in einem befristeten Darlehen,. mit dem ein Kreditnehmer vordefinierte Beträge eines vorab genehmigten Gesamtdarlehensbetrags abheben kann. Auch die Widerrufsfristen – etwa alle drei, sechs oder neun Monate – werden im Voraus festgelegt. Eine DDTL ist als Bestimmung des Kreditnehmervertrags enthalten, die Kreditgeber Unternehmen mit hoher Kreditwürdigkeit anbieten können. Ein DDTL ist häufig in vertraglichen Darlehensverträgen für Unternehmen enthalten, die die Darlehenseinnahmen zur Finanzierung zukünftiger Akquisitionen oder Expansionen verwenden.

##Darlehen mit verzögerter Ziehung verstehen

Ein Darlehen mit verzögerter Ziehungsfrist erfordert, dass den Darlehensbedingungen eines Darlehensvertrags besondere Bestimmungen hinzugefügt werden. Zum Beispiel können der Kreditgeber und der Kreditnehmer bei der Vergabe des Darlehens den Bedingungen zustimmen, dass der Kreditnehmer 1 Million $ jedes Quartal aus einem Darlehen im Gesamtwert von 10 Millionen $ herausnehmen kann. Solche Bestimmungen ermöglichen es einem Kreditgeber, seinen Liquiditätsbedarf besser zu verwalten.

In manchen Fällen richten sich die Bedingungen der verzögerten Ratenzahlung nach Meilensteinen, die das Unternehmen erreicht hat, wie z. B. dem Bedarf an Umsatzwachstum oder dem Erreichen einer bestimmten Anzahl von verkauften Einheiten bis zu einem bestimmten Zeitpunkt. Gewinnwachstum und andere finanzielle Meilensteine könnten ebenfalls berücksichtigt werden. Beispielsweise muss ein Unternehmen in jedem Quartal seines Geschäftsjahres ein bestimmtes Einkommensniveau erzielen oder überschreiten, um die Auszahlungen aus einem Darlehen mit verzögerter Laufzeit zu erhalten.

Für den Kreditnehmer bietet ein Darlehen mit verzögerter Inanspruchnahme eine Begrenzung, wie viel er aus einem Darlehen in Anspruch nehmen kann, was als Ausgabenregler fungieren kann, wodurch seine Schuldenlast und Zinszahlungen reduziert werden. Gleichzeitig gibt die verzögerte Ziehung dem Kreditnehmer die Flexibilität zu wissen, dass er eine garantierte periodische Geldzufuhr erhalten wird.

DDTL-Besonderheiten

Im Allgemeinen sind Bestimmungen für Darlehen mit verzögerter Inanspruchnahme in institutionellen Kreditgeschäften enthalten, die größere Auszahlungen als Verbraucherdarlehen beinhalten, mit größerer Komplexität und Wartung. Diese Arten von Darlehen können komplizierte Strukturen und Bedingungen haben. Sie werden am häufigsten Unternehmen mit hoher Bonität angeboten und sind in der Regel mit günstigeren Zinssätzen für den Kreditnehmer verbunden als andere Kreditoptionen.

Seit 2017 werden DDTLs jedoch verstärkt auf dem größeren, breit angelegten syndizierten Leveraged-Loan-Markt für Kredite im Wert von mehreren hundert Millionen Dollar eingesetzt. Der Leveraged-Loan-Markt ist dafür bekannt, dass er Privatpersonen und Unternehmen mit hoher Verschuldung oder schlechter Bonität Kredite gewährt.

Darlehen mit verzögerter Ziehung können auf verschiedene Weise strukturiert werden. Sie können Teil eines einzelnen Kreditvertrags zwischen einem Finanzinstitut und einem Unternehmen sein oder Teil eines syndizierten Kreditgeschäfts sein. In jeder Situation gibt es verschiedene Arten von vertraglichen Vorbehalten oder Anforderungen, die Kreditnehmer erfüllen müssen.

Früher von mittelständischen Kreditgebern über nicht syndizierte Leveraged Loans bereitgestellt, sind Darlehen mit verzögerter Ziehungsfrist bei größeren, breit gefächerten syndizierten Leveraged Loans beliebt geworden.

Bei der Strukturierung der Bedingungen eines Darlehens mit verzögerter Inanspruchnahme können die Versicherer Faktoren wie die Aufrechterhaltung des Liquiditätsniveaus, das Umsatzwachstum und die Ertragsprognosen berücksichtigen. Häufig muss ein Unternehmen einen bestimmten Kassenbestand aufrechterhalten oder einen Mindestfaktor für die kurzfristige Ratenzahlung melden , damit Raten für befristete Darlehen über verschiedene Zeiträume verteilt werden können. Auf die Liquidität ausgerichtete Faktoren schränken den Kreditnehmer bei der Durchführung bestimmter Handlungen ein, wie z.

Höhepunkte

• Die Bestimmungen ermöglichen es einem Kreditgeber, den Liquiditätsbedarf besser zu verwalten.

• Das DDTL hat normalerweise bestimmte Zeiträume, wie z. B. drei, sechs oder Zeitmonate, für die regelmäßigen Zahlungen, oder der Zeitpunkt der Zahlungen kann auf Unternehmensmeilensteinen basieren.

• Die verzögerte Ziehung gibt dem Kreditnehmer die Flexibilität zu wissen, wann er garantierte, regelmäßige Cashflows sehen wird.

• Ein befristetes Darlehen mit verzögerter Inanspruchnahme ist eine Bestimmung in einem befristeten Darlehen, die angibt, wann und wie viel der Kreditnehmer erhält.