Préstamo a plazo con retiro diferido

¿Qué es un préstamo a plazo con retiro diferido?

Un préstamo a plazo con retiro diferido (DDTL, por sus siglas en inglés) es una característica especial en un préstamo a plazo que le permite al prestatario retirar montos predefinidos de un monto total de préstamo preaprobado. Los períodos de retiro, como cada tres, seis o nueve meses, también se determinan por adelantado. Se incluye un DDTL como una disposición del acuerdo del prestatario, que los prestamistas pueden ofrecer a las empresas con una alta calificación crediticia. Un DDTL a menudo se incluye en acuerdos de préstamos contractuales para empresas que utilizan los fondos del préstamo como financiamiento para futuras adquisiciones o expansiones.

Comprender los préstamos a plazo con retiro diferido

Un préstamo con plazo de retiro diferido requiere que se agreguen disposiciones especiales a los términos de préstamo de un acuerdo de préstamo. Por ejemplo, en el origen del préstamo, el prestamista y el prestatario pueden acordar los términos de que el prestatario puede sacar $1 millón cada trimestre de un préstamo valorado en un total de $10 millones. Tales disposiciones permiten que un prestamista administre mejor sus necesidades de efectivo.

En algunos casos, los términos de los pagos a plazos retrasados se basan en los hitos alcanzados por la empresa, como el requisito de crecimiento de las ventas o el cumplimiento de un número específico de ventas de unidades en un momento específico. También se pueden considerar el crecimiento de las ganancias y otros hitos financieros. Por ejemplo, se requiere que una empresa alcance o supere un cierto nivel de ganancias en cada trimestre de su año fiscal para recibir los pagos de un préstamo a plazo retrasado.

Para el prestatario, un préstamo con plazo de retiro diferido ofrece un límite sobre cuánto puede retirar de un préstamo, lo que puede actuar como regulador del gasto, reduciendo así la carga de la deuda y los pagos de intereses. Al mismo tiempo, el retiro diferido le da al prestatario la flexibilidad de saber que tendrá una infusión de efectivo periódica garantizada.

Consideraciones especiales de DDTL

En general, las provisiones de préstamos con plazo de retiro diferido se incluyen en acuerdos de préstamos institucionales que involucran pagos más sustanciales que los préstamos de consumo, con mayor complejidad y mantenimiento. Estos tipos de préstamos pueden tener estructuras y términos complicados. Se ofrecen más comúnmente a empresas con calificaciones crediticias altas y, por lo general, vienen con tasas de interés más favorables para el prestatario que otras opciones de crédito.

Sin embargo, desde 2017, los DDTL han experimentado un mayor uso en el mercado de préstamos apalancados más grande y ampliamente sindicado en préstamos por valor de varios cientos de millones de dólares. El mercado de préstamos apalancados es conocido por otorgar préstamos a personas y empresas con un alto endeudamiento o un historial crediticio deficiente.

Los préstamos a plazo con retiro diferido se pueden estructurar de varias maneras. Pueden ser parte de un acuerdo de préstamo único entre una institución financiera y una empresa o pueden incluirse como parte de un acuerdo de préstamo sindicado. En cualquier situación, existen diferentes tipos de advertencias o requisitos contractuales que los prestatarios deben cumplir.

Una vez proporcionados por los prestamistas del mercado medio a través de préstamos apalancados no sindicados, los términos de préstamo con plazo de retiro diferido se han vuelto populares en préstamos apalancados más grandes y ampliamente sindicados.

Al estructurar los términos de un préstamo con plazo de retiro diferido, los suscriptores pueden considerar factores tales como el mantenimiento de los niveles de efectivo, el crecimiento de los ingresos y las proyecciones de ganancias. A menudo, se le puede solicitar a una empresa que mantenga un cierto nivel de efectivo disponible o que informe un factor mínimo de razón rápida para que las cuotas de préstamos a plazo se dispersen en varios períodos de tiempo. Los factores centrados en la liquidez limitan que el prestatario realice algunos actos particulares, como el sobreapalancamiento,. pero aún se consideran una característica flexible para un préstamo a plazo.

Reflejos

• Las disposiciones permiten que un prestamista administre mejor los requisitos de efectivo.

• El DDTL generalmente tiene períodos de tiempo específicos, como tres, seis o meses, para los pagos periódicos, o el momento de los pagos puede basarse en hitos de la empresa.

• El retiro diferido le da al prestatario la flexibilidad de saber cuándo verá flujos de efectivo periódicos garantizados.

• Un préstamo a plazo con retiro diferido es una disposición en un préstamo a plazo que especifica cuándo y cuánto recibe el prestatario.