Prestito a termine con estrazione differita
Che cos'è un prestito a termine differito?
Un prestito a termine ritardato (DDTL) è una caratteristica speciale di un prestito a termine che consente a un mutuatario di prelevare importi predefiniti di un importo totale del prestito pre-approvato. Anche i periodi di sospensione, ad esempio ogni tre, sei o nove mesi, sono determinati in anticipo. Un DDTL è incluso come disposizione del contratto del mutuatario, che i prestatori possono offrire alle imprese con un elevato merito di credito. Un DDTL è spesso incluso negli accordi di prestito contrattuale per le aziende che utilizzano i proventi del prestito come finanziamento per acquisizioni o espansioni future.
Capire i prestiti a termine con estrazione differita
Un prestito a termine ritardato richiede l'aggiunta di disposizioni speciali ai termini di prestito di un contratto di prestito. Ad esempio, all'origine del prestito, il prestatore e il mutuatario possono concordare i termini secondo cui il mutuatario può prelevare $ 1 milione ogni trimestre da un prestito del valore totale di $ 10 milioni. Tali disposizioni consentono a un prestatore di gestire meglio le proprie esigenze di cassa.
In alcuni casi, i termini dei pagamenti rateali posticipati si basano su traguardi raggiunti dall'azienda, come il fabbisogno di crescita delle vendite o il raggiungimento di un numero specificato di unità di vendita entro un tempo specifico. Potrebbero essere presi in considerazione anche la crescita degli utili e altre pietre miliari finanziarie. Ad esempio, una società è tenuta a soddisfare o superare un certo livello di guadagni in ogni trimestre del suo anno fiscale per ricevere i pagamenti da un prestito a termine ritardato.
Per il mutuatario, un prestito a termine ritardato offre un limite su quanto può attingere da un prestito, che può fungere da governatore della spesa, riducendo così il suo carico di debito e il pagamento degli interessi. Allo stesso tempo, l'estrazione ritardata offre al mutuatario la flessibilità di sapere che avrà un'infusione periodica di contanti garantita.
Considerazioni speciali DDTL
In genere, le disposizioni sui prestiti a scadenza differita sono incluse negli accordi di prestito istituzionale che comportano pagamenti più sostanziali rispetto ai prestiti al consumo, con maggiore complessità e manutenzione. Questi tipi di prestiti possono avere strutture e termini complicati. Sono più comunemente offerti alle aziende con rating creditizi elevati e di solito hanno tassi di interesse più favorevoli per il mutuatario rispetto ad altre opzioni di credito.
Dal 2017, tuttavia, i DDTL hanno visto un maggiore utilizzo nel più ampio mercato dei prestiti con leva finanziaria ampiamente sindacato in prestiti del valore di diverse centinaia di milioni di dollari. Il mercato dei prestiti con leva è noto per i prestiti a individui e aziende con debiti elevati o storie creditizie scarse.
I prestiti a termine con estrazione differita possono essere strutturati in diversi modi. Possono far parte di un unico contratto di prestito tra un istituto finanziario e un'impresa o possono essere inclusi come parte di un contratto di prestito sindacato. In ogni situazione, ci sono diversi tipi di avvertenze contrattuali o requisiti che i mutuatari devono soddisfare.
Una volta forniti da istituti di credito del mercato medio tramite prestiti con leva non sindacati, i termini di prestito a termine differito sono diventati popolari in prestiti con leva finanziaria più grandi e ampiamente sindacati.
Quando si strutturano i termini di un prestito a termine ritardato, i sottoscrittori possono considerare fattori come il mantenimento dei livelli di cassa, la crescita dei ricavi e le proiezioni degli utili. Spesso a un'azienda può essere richiesto di mantenere un certo livello di liquidità a disposizione o di segnalare un fattore di rapporto rapido minimo affinché le rate del prestito a termine vengano disperse in vari periodi di tempo. I fattori incentrati sulla liquidità limitano il mutuatario dal compiere alcuni atti particolari, come l' overleveraging,. ma sono comunque considerati una caratteristica flessibile per un prestito a termine.
Mette in risalto
Le disposizioni consentono a un prestatore di gestire al meglio il fabbisogno di cassa.
Il DDTL ha in genere periodi di tempo specifici, come tre, sei o mesi di tempo, per i pagamenti periodici, oppure la tempistica dei pagamenti può essere basata su traguardi aziendali.
L'estrazione ritardata offre al mutuatario la flessibilità di sapere quando vedrà flussi di cassa periodici garantiti.
Un prestito a termine ritardato è una disposizione in un prestito a termine che specifica quando e quanto riceve il mutuatario.
