Schnelles Verhältnis

Was ist das Quick (Säuretest) Verhältnis?

Das Quick Ratio ist eine Kennzahl, die Investoren und Analysten einen einfachen Überblick darüber bietet, wie liquide ein Unternehmen kurzfristig ist, indem der Wert seiner liquidesten Vermögenswerte (wie Barmittel und Wertpapiere) mit seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten (wie alle Wechsel oder kurzfristig fällige Darlehenszahlungen).

Ein Verhältnis von 1 oder mehr zeigt an, dass ein Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Ein Verhältnis von weniger als 1 weist darauf hin, dass ein Unternehmen nicht unbedingt über ausreichende Liquidität verfügt,. um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bedienen.

Was bedeutet „Säuretest“?

Das schnelle Verhältnis wird allgemein auch als „Säuretest“-Verhältnis bezeichnet. Dieser Spitzname bezieht sich auf einen schnellen und einfachen Test, den Goldminenarbeiter verwendeten, um festzustellen, ob Metallproben echtes Gold waren oder nicht. Einer Probe würde Säure zugesetzt werden; Wenn sich die Probe aufzulösen begann, war es kein Gold. Wenn es der Säure standhielt, war es das wahrscheinlich.

In der Welt des Bergbaus bedeutet Zahlungsfähigkeit natürlich die Fähigkeit, sich aufzulösen, was beim Goldbergbau eine schlechte Sache ist, da Metalle, die sich in Säure auflösen, kein Gold sind. Im Finanzbereich ist das Gegenteil der Fall. Hier bedeutet zahlungsfähig „in der Lage, seine Schulden zu bezahlen“, wenn es also um das Härtetestverhältnis geht, ist Zahlungsfähigkeit eine gute Sache, und Ergebnisse von 1 oder höher weisen auf Zahlungsfähigkeit hin.

Wie wird das Quick Ratio berechnet?

Um die Quick Ratio eines Unternehmens zu berechnen, teilen Sie den Wert seiner liquidesten Vermögenswerte (d. h. diejenigen, die in weniger als drei Monaten in Bargeld umgewandelt werden können) durch den Wert seiner aktuellen Verbindlichkeiten (d. h. Geld, das innerhalb des nächsten Jahres ausgezahlt werden muss). ).

Hinweis: Was als „liquide Mittel“ gilt, kann je nach Unternehmen und Branche variieren. Hierzu zählen jedoch in der Regel Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Diese sollten alle in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt werden, ebenso wie seine laufenden Verbindlichkeiten (die innerhalb eines Jahres fällig werden).

Quick-Ratio-Formel

QR = Flüssige Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Quick-Ratio-Beispiel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Die folgenden Zahlen sind vom 27. März 2021 und stammen aus der Bilanz von Apple. Die Zahlen sind in Millionen Dollar angegeben.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 38.466 $

Forderungen: 18.503 $

Marktfähige Wertpapiere: 31.368 $

Kurzfristige Verbindlichkeiten: 106.385 $

QR = Flüssige Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

QR = (38.466 $ + 18.503 $ + 31.368 $) / 106.385 $

QR = 88.337 USD / 106.385 USD

QR = 0,83

Basierend auf dieser Berechnung lag Apples Quick Ratio Ende März 2021 bei 0,83. Diese Zahl könnte höher sein, wenn mehr Vermögenswerte in die Berechnungen einbezogen würden (siehe den Abschnitt über die aktuelle Ratio weiter unten).

Was ist ein gutes schnelles Verhältnis?

Ein schnelles Verhältnis von 1 oder höher weist auf kurzfristige Zahlungsfähigkeit oder die Fähigkeit eines Unternehmens hin, seinen finanziellen Verpflichtungen vorerst nachzukommen. Je höher der QR eines Unternehmens ist, desto besser steht es – zumindest was die aktuelle Liquidität betrifft.

Davon abgesehen könnte ein zu hohes Quick Ratio (sagen wir über 2,5) darauf hindeuten, dass ein Unternehmen kurzfristig übermäßig liquide ist, weil es sein Geld nicht effizient einsetzt, indem es neue Mitarbeiter einstellt, expandiert, sich entwickelt oder anderweitig reinvestiert in seinen Betrieben.

Da das Quick Ratio nicht alle Vermögenswerte berücksichtigt, ist ein Verhältnis von knapp unter 1 (z. B. 0,92) nicht unbedingt ein Grund zur Beunruhigung, da weniger liquide Vermögenswerte verkauft oder im Falle einer zusätzlichen Finanzierung beschafft werden können ein Unternehmen benötigt mehr Barmittel, um anstehende Haftungszahlungen zu decken.

Was bedeutet ein hohes Quick Ratio?

Ein hohes Quick Ratio (jedes Quick Ratio über 1) bedeutet, dass ein Unternehmen über reichlich liquide Mittel verfügt, um alle Schuldenzahlungen zu decken, die innerhalb des nächsten Jahres oder so fällig werden könnten. Ein höheres schnelles Verhältnis (wie 3) bedeutet, dass ein Unternehmen seine liquidesten Vermögenswerte möglicherweise nicht vollständig nutzt, indem es sie zur Erweiterung des Betriebs durch die Einstellung, den Erwerb neuer Anlagen oder Ausrüstung oder die Erforschung und Entwicklung neuer Produkte oder Dienstleistungen nutzt.

Was bedeutet ein niedriges Quick Ratio?

Ein niedriges Quick Ratio (alles unter 1) kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen etwas wenig Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente hat und möglicherweise bestimmte Vermögenswerte liquidieren oder zusätzliche Finanzmittel durch die Ausgabe von Anleihen oder Aktien erwerben muss, um anstehende Verbindlichkeiten zu erfüllen. Ein extrem niedriger QR könnte sogar darauf hindeuten, dass ein Unternehmen auf die Insolvenz zusteuert.

Quick Ratio vs. Current Ratio: Was ist der Unterschied?

Sowohl die Quick- als auch die Current-Ratio sind Liquiditätskennzahlen. Das heißt, sie sind beide Kennzahlen, die Investoren verwenden können, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, seine Schulden kurzfristig zu bezahlen. Beide Kennzahlen werden berechnet, indem ein Teil der Vermögenswerte eines Unternehmens durch alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird, sie unterscheiden sich jedoch in der Anzahl der enthaltenen Vermögensarten.

Das Current Ratio umfasst mehr Anlagekategorien als das Quick Ratio in seiner Berechnung, daher sollte das Current Ratio eines Unternehmens immer höher sein als sein Quick Ratio.

Während der Zähler für das schnelle Verhältnis nur die liquidesten Vermögenswerte (Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und marktgängige Wertpapiere) umfasst, umfasst der Zähler für das aktuelle Verhältnis alle kurzfristigen Vermögenswerte (Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, marktgängige Wertpapiere, Inventar und Rechnungsabgrenzungsposten).

Aktuelles Verhältnis Beispiel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Um auf das obige Beispiel zurückzukommen, werfen wir einen Blick auf das aktuelle Verhältnis von Apple (Stand: 27. März 2021) im Vergleich zu seinem schnellen Verhältnis von 0,83. Um das aktuelle Verhältnis zu berechnen, beziehen wir alle kurzfristigen Vermögenswerte in den Zähler ein – nicht nur Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und marktgängige Wertpapiere. Die folgenden Zahlen sind in Millionen Dollar angegeben.

Umlaufvermögen: 121.465 $

Kurzfristige Verbindlichkeiten: 106.385 $

CR = Flüssige Mittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

CR = 121.465 USD / 106.385 USD

CR = 1,14

Die aktuelle Quote von Apple war Ende März 2021 höher als die schnelle Quote. Laut der aktuellen Quote von Apple verfügte das Unternehmen über mehr als genug liquide Mittel, um seine Verbindlichkeiten für das nächste Jahr zu decken. Laut Apples Quick Ratio – dem konservativeren Maß – hatte es nicht genug Liquidität, um seine anstehenden Verbindlichkeiten zu decken.

Welche Vermögenswerte sind in jeder Liquiditätskennzahl enthalten?

TTT

Höhepunkte

• Je höher das Verhältnisergebnis, desto besser die Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens; Je niedriger das Verhältnis, desto wahrscheinlicher wird das Unternehmen mit der Begleichung von Schulden zu kämpfen haben.

• Die Quick Ratio gilt als konservativere Kennzahl als die Current Ratio, die alle kurzfristigen Vermögenswerte als Deckung für kurzfristige Verbindlichkeiten einbezieht.

• Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen, ohne seine Bestände verkaufen oder zusätzliche Finanzmittel beschaffen zu müssen.

FAQ

Was passiert, wenn das Quick Ratio anzeigt, dass eine Firma nicht liquide ist?

In diesem Fall kann es auch bei gesunden Unternehmen zu einer Liquiditätskrise kommen – wenn Umstände eintreten, die es schwierig machen, kurzfristige Verpflichtungen wie die Rückzahlung ihrer Kredite und die Bezahlung ihrer Mitarbeiter oder Lieferanten zu erfüllen. Ein Beispiel für eine weitreichende Liquiditätskrise aus der jüngeren Geschichte ist die globale Kreditkrise von 2007-08, als viele Unternehmen nicht in der Lage waren, kurzfristige Finanzierungen zur Begleichung ihrer unmittelbaren Verpflichtungen sicherzustellen. Wenn keine neue Finanzierung gefunden werden kann, kann das Unternehmen gezwungen sein, Vermögenswerte im Rahmen eines Notverkaufs zu liquidieren oder Insolvenzschutz zu beantragen.

Welche Assets gelten als die „schnellsten“?

Die schnellsten oder liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (z. B. Geldmarktanlagen), gefolgt von marktgängigen Wertpapieren, die jederzeit über den Makler des Unternehmens am Markt verkauft werden können. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind ebenfalls enthalten, da dies die Zahlungen sind, die dem Unternehmen kurzfristig aus verkauften Waren oder fälligen Dienstleistungen geschuldet werden.

Wie unterscheiden sich die schnellen und aktuellen Verhältnisse?

Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens und gibt so das unmittelbarste Bild der verfügbaren Liquidität, wenn sie im Notfall benötigt wird, was sie zum konservativsten Liquiditätsmaß macht. Die Liquiditätsquote umfasst auch weniger liquide Mittel wie Vorräte und sonstige kurzfristige Vermögenswerte wie Rechnungsabgrenzungsposten.

Warum wird es das "schnelle" Verhältnis genannt?

Das Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, um kurzfristige Schulden und Verpflichtungen zu bedienen. Flüssige Mittel sind solche, die schnell und einfach in Bargeld umgewandelt werden können, um diese Rechnungen zu bezahlen.