Überschuldet
Was ist überschuldet?
Ein Unternehmen gilt als überschuldet, wenn es im Vergleich zu seinen operativen Cashflows und seinem Eigenkapital zu viel Schulden trägt. Ein überschuldetes Unternehmen hat Schwierigkeiten, seine Zins- und Tilgungszahlungen zu leisten, und ist oft nicht in der Lage, seine Betriebskosten aufgrund übermäßiger Kosten aufgrund seiner Schuldenlast zu bezahlen, was häufig zu einer finanziellen Abwärtsspirale führt. Dies führt dazu, dass das Unternehmen mehr Kredite aufnehmen muss, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, und das Problem wird noch schlimmer. Diese Spirale endet normalerweise, wenn ein Unternehmen seine Schulden umstrukturiert oder Insolvenzschutz anmeldet.
Overleveraged verstehen
Schulden sind hilfreich, wenn sie richtig verwaltet werden, und viele Unternehmen nehmen Schulden auf, um ihr Geschäft auszubauen, notwendige Gegenstände zu kaufen, ihre Einrichtungen zu modernisieren oder aus vielen anderen Gründen. Tatsächlich ist die Aufnahme von Schulden manchmal anderen Mitteln der Kapitalbeschaffung vorzuziehen, beispielsweise der Ausgabe von Aktien. Durch die Aufnahme von Schulden werden keine Eigentumsanteile am Unternehmen aufgegeben, und externe Teilnehmer können nicht bestimmen, wie die Schulden verwendet werden. Solange ein Unternehmen seine Schuldenlast angemessen verwalten kann, können Schulden einem Unternehmen oft helfen, erfolgreich zu sein. Erst wenn ein Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, seine Schulden zu verwalten, verursacht es ernsthafte Probleme.
Eine übermäßige Verschuldung tritt auf, wenn ein Unternehmen zu viel Geld geliehen hat und aufgrund der Schuldenlast nicht in der Lage ist, Zinszahlungen, Kapitalrückzahlungen oder Zahlungen für seine Betriebskosten zu leisten. Unternehmen, die zu viel Kredit aufnehmen und überschuldet sind, laufen Gefahr, bankrott zu gehen, wenn ihr Geschäft schlecht läuft oder der Markt in einen Abschwung gerät.
Eine zu hohe Verschuldung belastet die Finanzen eines Unternehmens stark, da die Mittelabflüsse für die Bewältigung der Schuldenlast einen erheblichen Teil der Unternehmenseinnahmen auffressen. Ein weniger fremdfinanziertes Unternehmen kann besser positioniert sein, um Umsatzrückgänge zu verkraften, da es nicht die gleiche teure schuldenbedingte Belastung für seinen Cashflow hat.
Die finanzielle Hebelwirkung kann entweder anhand des Verhältnisses von Verschuldung zu Eigenkapital oder des Verhältnisses von Verschuldung zu Gesamtvermögen gemessen werden
Nachteile der Überschuldung
Es gibt viele negative Auswirkungen auf ein Unternehmen, wenn es einen Zustand der Überschuldung erreicht. Im Folgenden sind einige der Nebenwirkungen aufgeführt.
Eingeschränktes Wachstum
Unternehmen leihen sich aus bestimmten Gründen Geld, sei es, um Produktlinien zu erweitern oder Geräte zu kaufen, um den Umsatz zu steigern. Kredite kommen immer mit einem bestimmten Zeitpunkt, an dem Zins- und Tilgungszahlungen geleistet werden müssen. Wenn ein Unternehmen mit der Erwartung höherer Einnahmen Kredite aufnimmt, aber nicht wachsen konnte, bevor die Schulden fällig werden, kann es in eine schwierige Lage geraten. Die Rückzahlung des Darlehens ohne erhöhte Cashflows kann verheerend sein und die Fähigkeit einschränken, den Betrieb zu finanzieren und in Wachstum zu investieren .
Vermögensverlust
Wenn ein Unternehmen so überschuldet ist, dass es in Konkurs geht, kommen seine vertraglichen Verpflichtungen gegenüber Banken, bei denen es Kredite aufgenommen hat, ins Spiel. Dies bedeutet in der Regel, dass Banken Vorrang für die Vermögenswerte eines Unternehmens haben. Das heißt, wenn ein Unternehmen seine Schulden nicht zurückzahlen kann, können Banken das Eigentum an den Vermögenswerten eines Unternehmens übernehmen, um sie schließlich gegen Bargeld zu liquidieren und die ausstehenden Schulden zu begleichen. Auf diese Weise kann ein Unternehmen viele, wenn nicht alle seiner Vermögenswerte verlieren.
Beschränkungen der weiteren Kreditaufnahme
Vor der Kreditvergabe führen Banken gründliche Bonitätsprüfungen durch und bewerten die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden rechtzeitig zurückzahlen zu können. Wenn ein Unternehmen bereits überschuldet ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Bank Geld verleiht, sehr gering. Das Risiko, möglicherweise Geld zu verlieren, wollen Banken nicht eingehen. Und wenn sie dieses Risiko eingehen, wird der berechnete Zinssatz höchstwahrscheinlich extrem hoch sein, was die Kreditaufnahme weniger als ein ideales Szenario für ein Unternehmen macht, das bereits mit seinen Finanzen zu kämpfen hat.
Unfähigkeit, neue Investoren zu gewinnen
Ein Unternehmen, das überschuldet ist, wird es fast unmöglich finden, neue Investoren anzuziehen. Anleger, die Liquidität im Austausch für eine Aktienbeteiligung bereitstellen, werden feststellen, dass ein zu stark verschuldetes Unternehmen eine schlechte Investition ist, es sei denn, sie erhalten eine große Aktienbeteiligung mit einem Rahmen für die Erholung. Der Verzicht auf große Beteiligungen ist für ein Unternehmen nicht ideal, da es die Kontrolle über den Entscheidungsprozess verliert.
Höhepunkte
Die Hebelwirkung kann anhand des Verschuldungsgrads oder des Verschuldungsgrads gemessen werden.
Unternehmen strukturieren in der Regel ihre Schulden um oder melden Konkurs an, um ihre überschuldete Situation zu lösen.
Zu den Nachteilen einer übermäßigen Verschuldung gehören eingeschränktes Wachstum, Vermögensverlust, Einschränkungen bei der weiteren Kreditaufnahme und die Unfähigkeit, neue Investoren anzuziehen.
Ein Unternehmen gilt als überschuldet, wenn es zu viele Schulden hat, die seine Fähigkeit beeinträchtigen, Kapital- und Zinszahlungen zu leisten und die Betriebskosten zu decken.
Eine übermäßige Verschuldung führt in der Regel zu einer finanziellen Abwärtsspirale, die dazu führt, dass mehr Kredite aufgenommen werden müssen.
