Pinjaman Bertempoh Cabutan Tertunda

Apakah Itu Pinjaman Bertempoh Cabutan Tertunda?

Pinjaman berjangka cabutan tertunda (DDTL) ialah ciri khas dalam pinjaman berjangka yang membolehkan peminjam mengeluarkan amaun yang telah ditetapkan daripada jumlah amaun pinjaman yang telah diluluskan terlebih dahulu. Tempoh pengeluaran—seperti setiap tiga, enam atau sembilan bulan—juga ditentukan terlebih dahulu. DDTL disertakan sebagai peruntukan perjanjian peminjam, yang boleh ditawarkan oleh pemberi pinjaman kepada perniagaan yang mempunyai kedudukan kredit yang tinggi. DDTL selalunya disertakan dalam perjanjian pinjaman berkontrak untuk perniagaan yang menggunakan hasil pinjaman sebagai pembiayaan untuk pemerolehan atau pengembangan masa hadapan.

Memahami Pinjaman Berjangka Cabutan Tertunda

Pinjaman tempoh cabutan tertunda memerlukan peruntukan khas ditambahkan pada syarat pinjaman perjanjian pinjaman. Sebagai contoh, pada permulaan pinjaman, pemberi pinjaman dan peminjam mungkin bersetuju dengan syarat bahawa peminjam boleh mengeluarkan $1 juta setiap suku tahun daripada pinjaman yang bernilai sejumlah $10 juta. Peruntukan sedemikian membolehkan pemberi pinjaman mengurus keperluan tunainya dengan lebih baik.

Dalam sesetengah kes, syarat pembayaran ansuran tertunda adalah berdasarkan pencapaian yang dicapai oleh syarikat, seperti keperluan pertumbuhan jualan atau memenuhi bilangan jualan unit tertentu mengikut masa tertentu. Pertumbuhan pendapatan dan pencapaian kewangan lain mungkin juga dipertimbangkan. Sebagai contoh, syarikat dikehendaki memenuhi atau melebihi tahap pendapatan tertentu pada setiap suku tahun fiskalnya untuk menerima pembayaran daripada pinjaman berjangka tertunda.

Bagi peminjam, pinjaman berjangka cabutan tertunda menawarkan had ke atas jumlah pinjaman yang boleh diambilnya, yang boleh bertindak sebagai gabenor untuk perbelanjaan, dengan itu mengurangkan beban hutang dan pembayaran faedahnya. Pada masa yang sama, cabutan tertunda memberikan peminjam kelonggaran untuk mengetahui bahawa ia akan mendapat kemasukan tunai berkala yang terjamin.

Pertimbangan Khas DDTL

Secara umumnya, peruntukan pinjaman jangka cabutan tertunda termasuk dalam tawaran pinjaman institusi yang melibatkan pembayaran yang lebih besar daripada pinjaman pengguna, dengan kerumitan dan penyelenggaraan yang lebih besar. Jenis pinjaman ini boleh mempunyai struktur dan syarat yang rumit. Ia paling biasa ditawarkan kepada perniagaan dengan penarafan kredit yang tinggi, dan biasanya datang dengan kadar faedah yang lebih baik untuk peminjam daripada pilihan kredit lain.

Sejak 2017, walau bagaimanapun, DDTL telah menyaksikan peningkatan penggunaan dalam pasaran pinjaman berleveraj bersindiket yang lebih besar dalam pinjaman bernilai beberapa ratus juta dolar. Pasaran pinjaman berleveraj terkenal dengan pemberian pinjaman kepada individu dan syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi atau sejarah kredit yang lemah.

Pinjaman berjangka cabutan tertunda boleh distrukturkan dalam beberapa cara. Mereka mungkin sebahagian daripada perjanjian pinjaman tunggal antara institusi kewangan dan perniagaan atau mereka mungkin dimasukkan sebagai sebahagian daripada perjanjian pinjaman bersindiket. Dalam apa jua keadaan, terdapat pelbagai jenis kaveat kontrak atau keperluan yang mesti dipenuhi oleh peminjam.

Setelah disediakan oleh pemberi pinjaman pasaran pertengahan melalui pinjaman berleveraj tidak bersindiket, syarat pinjaman berjangka cabutan tertunda telah menjadi popular dalam pinjaman berleveraj bersindiket yang lebih besar.

Apabila menstrukturkan syarat pinjaman berjangka cabutan tertunda, penaja jamin boleh mempertimbangkan faktor seperti pengekalan tahap tunai, pertumbuhan hasil dan unjuran pendapatan. Selalunya perniagaan mungkin perlu mengekalkan tahap tunai tertentu di tangan atau melaporkan faktor nisbah cepat minimum untuk ansuran pinjaman berjangka yang akan disebarkan dalam pelbagai tempoh masa. Faktor tertumpu kepada kecairan mengehadkan peminjam daripada melakukan beberapa tindakan tertentu, seperti overleveraging,. tetapi ia masih dianggap sebagai ciri fleksibel untuk pinjaman berjangka.

Sorotan

• Peruntukan tersebut membolehkan pemberi pinjaman mengurus keperluan tunai dengan lebih baik.

• DDTL biasanya mempunyai tempoh masa tertentu, seperti tiga, enam atau masa bulan, untuk pembayaran berkala, atau masa pembayaran boleh berdasarkan pencapaian syarikat.

• Cabutan tertunda memberikan peminjam fleksibiliti untuk mengetahui bila mereka akan melihat aliran tunai berkala yang terjamin.

• Pinjaman berjangka cabutan tertunda ialah peruntukan dalam pinjaman berjangka yang menyatakan bila dan berapa banyak yang diterima oleh peminjam.