Forsinket trekktidslån
Hva er et forsinket trekktidslån?
Et delayed draw term loan (DDTL) er en spesiell funksjon i et terminlån som lar en låntaker ta ut forhåndsdefinerte beløp på et totalt forhåndsgodkjent lånebeløp. Angrefristene – for eksempel hver tredje, sjette eller niende måned – bestemmes også på forhånd. En DDTL er inkludert som en bestemmelse i låntakers avtale, som långivere kan tilby til virksomheter med høy kredittverdighet. En DDTL er ofte inkludert i kontraktsfestede låneavtaler for bedrifter som bruker låneprovenyet som finansiering for fremtidige oppkjøp eller utvidelse.
Forstå lån med forsinket trekk
Et forsinket trekktidslån krever at det legges spesielle bestemmelser til lånevilkårene i en låneavtale. For eksempel, ved oppstart av lånet, kan långiver og låntaker bli enige om vilkårene om at låntakeren kan ta opp 1 million dollar hvert kvartal av et lån verdsatt til totalt 10 millioner dollar. Slike bestemmelser gjør det mulig for en långiver å håndtere sine kontantbehov bedre.
I noen tilfeller er vilkårene for de forsinkede avdragsutbetalingene basert på milepæler oppnådd av selskapet, for eksempel krav til salgsvekst eller oppfyllelse av et spesifisert antall enhetssalg innen et bestemt tidspunkt. Inntjeningsvekst og andre økonomiske milepæler kan også vurderes. For eksempel er et selskap pålagt å møte eller overstige et visst inntjeningsnivå i hvert kvartal av regnskapsåret for å motta utbetalingene fra et forsinket lån.
For låntakeren gir et lån med forsinket trekk en grense på hvor mye det kan trekke på et lån, som kan fungere som en regulator for utgiftene, og dermed redusere gjeldsbyrden og rentebetalingene. Samtidig gir den forsinkede trekningen låntakeren fleksibiliteten til å vite at den vil ha en garantert periodisk kontantinfusjon.
Spesielle hensyn til DDTL
Generelt er avsetninger for forsinket utlån inkludert i institusjonelle utlånsavtaler som involverer mer betydelige utbetalinger enn forbrukslån, med større kompleksitet og vedlikehold. Denne typen lån kan ha kompliserte strukturer og betingelser. De tilbys oftest virksomheter med høy kredittvurdering, og kommer vanligvis med gunstigere renter for låntakeren enn andre kredittalternativer.
Siden 2017 har imidlertid DDTL-er sett økt bruk i det større, bredt syndikerte lånemarkedet for lån verdt flere hundre millioner dollar. Det girede lånemarkedet er kjent for utlån til enkeltpersoner og selskaper med høy gjeld eller dårlig kreditthistorie.
Forsinket trekktidslån kan struktureres på en rekke måter. De kan være en del av en enkelt låneavtale mellom en finansinstitusjon og en virksomhet, eller de kan inngå som en del av en syndikert låneavtale. I enhver situasjon er det ulike typer kontraktsmessige forbehold eller krav som låntakere må oppfylle.
En gang gitt av mellommarkedslångivere via ikke-syndikerte girede lån, har vilkårene for forsinkede trekklån blitt populære i større, bredt syndikerte girede lån.
Når de strukturerer vilkårene for et lån med forsinket trekk, kan forsikringsgivere vurdere faktorer som opprettholdelse av kontantnivåer, inntektsvekst og inntektsprognoser. Ofte kan en bedrift bli pålagt å opprettholde et visst nivå av kontanter på hånden eller rapportere en minimumsfaktor for hurtigratio for at terminlån skal spres over ulike tidsperioder. Likviditetsfokuserte faktorer begrenser låntakeren fra å utføre bestemte handlinger, som for eksempel overlevering,. men de anses fortsatt som en fleksibel funksjon for et terminlån.
Høydepunkter
– Bestemmelsene gjør at en långiver bedre kan håndtere kontantbehov.
- DDTL har vanligvis spesifikke tidsperioder, for eksempel tre, seks eller tidsmåneder, for de periodiske betalingene, eller tidspunktet for betalingene kan være basert på selskapets milepæler.
– Den forsinkede trekningen gir låntakeren fleksibiliteten til å vite når de vil se garanterte, periodiske kontantstrømmer.
– Et forsinket trekktidslån er en avsetning i et terminlån som spesifiserer når og hvor mye låntakeren mottar.
