Anlegeranteile
Was sind Anlegeranteile?
Anlegeranteile sind Anteilsklassen von Investmentfonds, die im Gegensatz zu institutionellen Anlegern speziell für die Anlage durch Privatanleger (Kleinanleger) strukturiert sind. Anlegeranteile werden am häufigsten in offenen Investmentfonds angeboten.
Anlegeranteile verstehen
Anlegeranteile sind eine Anteilsklasse, die Privatanlegern zur Anlage in offenen Investmentfonds zur Verfügung steht. Management-Investmentgesellschaften strukturieren offene Investmentfonds mit mehreren Anteilsklassen und Gebührenstufen. Anlegeranteile können in einem fokussierten Investmentfonds auch einzeln verwaltet werden.
Institutionelle Anteile hingegen sind eine Klasse von Investmentfondsanteilen, die institutionellen Anlegern zur Verfügung stehen. Anteilsklassen institutioneller Investmentfonds weisen in der Regel die niedrigsten Kostenquoten unter allen Anteilsklassen eines Investmentfonds auf. Sie erfordern in der Regel eine Mindestinvestition von etwa 200.000 USD und können andere Spezifikationen für die Investition erfordern.
Anteilklassen
Jede Anteilsklasse, die Privatanlegern zur Anlage zur Verfügung steht, kann als Anlegeranteil betrachtet werden. Offene Investmentfonds können verschiedenen Arten von Anlegern eine breite Palette von Anteilsklassen anbieten. Anteilsklassen können A-Anteile, B-Anteile, C-Anteile, R-Anteile für Altersvorsorgeinvestitionen, Z - Anteile für Mitarbeiterinvestitionen, institutionelle Anteile für institutionelle Anleger und mehr umfassen.
Da offene Investmentfonds gepoolte Anlagestrukturen sind, werden alle Anlagen der Anteilsklassen des Fonds gepoolt und von den Portfoliomanagern verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaften strukturieren jedoch jedes Anteilsklassenangebot so, dass es seine eigenen Gebühren und Ausgabeaufschläge hat.
Gebühren und Provisionen
Anteilsklassen für Anleger weisen häufig die höchsten Kostenquoten auf. Sie sind in der Regel mit Verkaufsgebühren strukturiert, die auch als Provisionsgebühren bezeichnet werden und an Zwischenmakler für Trades gezahlt werden. Verwaltungsgesellschaften arbeiten mit Vermittlern und Vertriebsstellen zusammen, um Anlegeranteilsklassen zu verkaufen. Diese Partnerschaften sind es in der Regel, die die Gebühren und Ausgabeaufschläge für Anlegeranteile im Vergleich zu anderen Anteilsklassen des Fonds in die Höhe treiben.
Anlegeranteilsklassen, die mit Full-Service-Maklern gehandelt werden, haben normalerweise Front-End- oder Back-End- Verkaufsgebühren. Die Ausgabeaufschläge für alle Anteilsklassen sind im Verkaufsprospekt des Fonds aufgeführt. Jede Verkaufslast wird als Prozentsatz der Investition ausgedrückt. Ausgabeaufschläge gehen zu Lasten des Anlegers und sind nicht Bestandteil der Fondsaufwendungen.
Die Ausgaben für Anlegeranteilsklassen enthalten häufig eine 12b-1-Gebühr. Diese Gebühr wird vom Fonds an sein Vertriebsnetz gezahlt. Die 12b-1-Gebühr stellt eine Vergütung für Vermittler und Vertriebsstellen dar, die den Gesamtvertrieb des Fonds unterstützen.Vertriebspartnerschaften sind in Anteilsklassen für Anleger am weitesten verbreitet. Üblicherweise sind andere Anteile des Fonds, wie institutionelle Anteile, Ruhestandsanteile und Z-Anteile, nicht mit Verkaufsgebühren verbunden.
Mindestinvestitionen
Die Mindestanlage ist ein weiterer Faktor, der Anlegeranteile von institutionellen Anteilen und anderen Fondsanteilen unterscheidet. Die Mindestinvestitionen können für Fonds auf verschiedenen Plattformen stark variieren. Die meisten Anteilsklassen für Anleger haben eine Mindestanlage von 100 USD, die jedoch bis zu 10.000 USD betragen kann. Institutionelle Anteile können eine Mindestanlage von 1 Million USD oder mehr haben.
Anlage in Anteilsklassen
Der Guggenheim Large Cap Value Fund ist ein Beispiel für einen Fonds, der mit unterschiedlichen Anteilsklassen, Gebühren und Mindestanlagen verwaltet wird. Die Anlegeranteile der Klasse A und der Klasse C enthalten Ausgabeaufschläge. Diese Aktien erheben auch 12b-1-Gebühren, die die Gesamtkostenquote erhöhen. Die Mindestanlage für die Anteile der Klassen A und C beträgt 2.500,00 $
Zum Vergleich: Die institutionellen Anteile erfordern eine Mindestinvestition von 2 Millionen US-Dollar. Die institutionelle Anteilsklasse erfordert keine Verkaufslasten. Es zahlt auch keine 12b-1-Kosten.
Höhepunkte
Anlegeranteile sind häufig in offenen Investmentfonds zu finden.
Für diese Anteile fallen im Allgemeinen höhere Gebühren als für institutionelle Anteile an, es gelten jedoch niedrigere Mindest- oder Mindestanforderungen.
Anlegeranteile beziehen sich auf eine Anteilsklasse, die speziell für Privatanleger bestimmt ist.
