Ahorn-Bindung
Was ist Maple Bond?
Maple Bond lautet auf kanadische Dollar (CAD), handelt auf dem Sekundärmarkt und verschafft ausländischen Emittenten Zugang zum kanadischen Anleihenmarkt.
Den Maple Bond verstehen
Ein inländisches Unternehmen kann sich für den Eintritt in einen ausländischen Markt entscheiden, wenn es glaubt, dass es auf diesem Markt attraktive Zinssätze erhalten würde oder wenn es Devisen benötigt. Wenn ein Unternehmen beschließt, einen ausländischen Markt zu erschließen, kann es dies tun, indem es Anleihen ausgibt, die auf die Währung des beabsichtigten Marktes lauten. Ein ausländischer Emittent, der Zugang zum kanadischen Anleihenmarkt wünscht, würde eine als Maple Bond bezeichnete Anleihe ausgeben, die nach dem kanadischen Nationalsymbol, dem Ahorn, benannt ist.
Als 2005 in Kanada Beschränkungen für ausländische Inhalte für registrierte Anlagen aufgehoben wurden, gewannen Maple Bonds schnell an Popularität. Vor der Abschaffung der Foreign Property Rules (FPR) durften registrierte Investoren nur 30 % außerhalb Kanadas in ausländische Investitionen investieren. Laut Statistics Canada fast 23 Milliarden USD Im Jahr 2006 wurden Ahornanleihen im Wert von Ahornanleihen investiert. Ihre Popularität sank jedoch infolge der Kreditkrise im Jahr 2008,. als kanadische Investoren vor Anleihen zurückschreckten, die von ausländischen Unternehmen verkauft wurden. Da die Zinssätze für kanadische Schulden seit 2016 stetig niedriger als die US-Schulden sind, ist die Popularität dieser Anleihen erneut gestiegen, da die Angebote von Maple-Anleihen 2017 auf ein Rekordhoch von 14,9 Milliarden kanadischen Dollar ( ca. 11,9 Milliarden USD) stiegen
Maple Bonds sind auf kanadische Dollar lautende Anleihen, die von ausländischen Unternehmen oder Kreditnehmern auf dem kanadischen Rentenmarkt ausgegeben werden. Kreditnehmer begeben im Allgemeinen Schuldtitel auf dem Maple Bond-Markt, wenn sie eine Finanzierung zu gleichwertigen oder niedrigeren Kosten als auf anderen Märkten erhalten können. Die Ausgabe von Maple-Anleihen wird daher davon beeinflusst, wie kosteneffektiv es für den Emittenten ist, Kredite in kanadischen Dollar aufzunehmen und die Erlöse zurück in die Finanzierungswährung seiner Wahl zu tauschen.
Da der ausländische Emittent außerdem das Kreditrisiko übernimmt, wenn er Anleihen in kanadischen Dollar ausgibt, ist er anfällig für Kosten oder Vorteile aus den Änderungen des Wechselkurses des kanadischen Dollars zur Währung des ausländischen Emittenten. Beispielsweise könnte ein amerikanisches Unternehmen, das Maple Bonds ausgibt, mit höheren Kuponzahlungen in US-Dollar ( USD ) und damit mit höheren Kreditkosten konfrontiert sein, wenn die Wechselkurse erheblich steigen würden. CAD40-Coupons, die zu einem Gegenwert von 33 USD bezahlt wurden, können das ausgebende Unternehmen nun 36 USD kosten, wenn die Wechselkurse steigen.
Ähnlich wie andere ausländische Anleihen wie Bulldog Bond,. Samurai Bond und Matilda Bond ermöglicht der Maple Bond inländischen Anlegern (in diesem Fall kanadischen Anlegern), in ausländische Unternehmen zu investieren, ohne sich Gedanken über die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen machen zu müssen. Da Anleger beim Halten dieser Anleihen kein Währungsrisiko tragen, sind Maple Bonds eine attraktive Anlagesicherheit für kanadische Anleger. Außerdem verwenden Kanadier diese Anleihen, um ihre festverzinslichen Bestände zu diversifizieren und zusätzliche Renditen zu erzielen, während sie das Wechselkursrisiko vermeiden. Mit anderen Worten, Maple Bonds bieten die Möglichkeit, in ausländische Unternehmen zu investieren, ohne die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen bewältigen zu müssen.
Ausländische Unternehmen können Maple Bond-Emissionen verwenden, um kanadische Dollar für den Aufbau von Betrieben in Kanada aufzubringen. Im Jahr 2017 liehen sich The Walt Disney Company, Apple Inc., Pepsico Inc. und United Parcel Service (UPS) Inc. mit Maple Bonds vom kanadischen Markt. Apple zum Beispiel hat 2,5 Mrd. CAD (1,96 Mrd. USD) zu einer Rate von 2,513 % von kanadischen Rentenanlegern über siebenjährige Schuldverschreibungen mit AA+-Rating in Form von vorrangigen unbesicherten Schuldtiteln aufgenommen.
Höhepunkte
Maple Bond gibt kanadischen Anlegern die Möglichkeit, in ausländische Unternehmen zu investieren, ohne sich Gedanken über die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen machen zu müssen.
Maple Bond lautet auf kanadische Dollar, handelt auf dem Sekundärmarkt und verschafft ausländischen Emittenten Zugang zum kanadischen Anleihenmarkt.
Die Abschaffung der Foreign Property Rules (FPR) im Jahr 2005, die registrierten Anlegern den Zugang zu ausländischen Investitionen einschränkte, führte zu einem Anstieg der Popularität von Maple Bonds.
