Begrenzter Vorrat

Was ist eingeschränkter Bestand?

Restricted Stock bezieht sich auf nicht registrierte Eigentumsanteile an einer Gesellschaft, die an verbundene Unternehmen wie Führungskräfte und Direktoren ausgegeben werden. Restricted Stocks sind nicht übertragbar und müssen in Übereinstimmung mit speziellen Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) gehandelt werden.

Die Beschränkungen sollen vorzeitige Verkäufe verhindern, die sich nachteilig auf das Unternehmen auswirken könnten. Beschränkte Aktien werden in der Regel im Rahmen eines abgestuften Vesting-Zeitplans zum Verkauf angeboten , der mehrere Jahre dauert. Restricted Stock wird auch als „Letter Stock“ und „Section 1244 Stock“ bezeichnet.

So funktioniert eingeschränkter Bestand

Restricted Shares bieten einem Mitarbeiter eine Beteiligung an seinem Unternehmen, aber sie haben keinen greifbaren Wert, bevor sie übertragen werden. Vesting gibt Arbeitnehmern im Laufe der Zeit Rechte an vom Arbeitgeber bereitgestellten Vermögenswerten und gibt den Arbeitnehmern einen Anreiz, gute Leistungen zu erbringen und im Unternehmen zu bleiben. Der von einem Unternehmen festgelegte Vesting-Zeitplan bestimmt, wann Mitarbeiter das vollständige Eigentum an dem Vermögenswert (in diesem Fall Restricted Stock Units) erwerben. Den Restricted Stock Units wird zum Zeitpunkt ihrer Übertragung ein angemessener Marktwert zugewiesen.

Beschränkte Aktien wurden Mitte der 2000er Jahre immer beliebter, als Unternehmen die Gewährung von Aktienoptionen in Rechnung stellen mussten. Beschränkte Aktien werden oft als eine Form der Mitarbeitervergütung verwendet, in diesem Fall werden sie typischerweise bei Erfüllung bestimmter Bedingungen übertragbar, wie z . EPS) Ziele oder andere finanzielle Ziele.

Insider erhalten eingeschränkte Aktien nach Fusions- und Übernahmeaktivitäten, Zeichnungsaktivitäten und dem Besitz von Tochterunternehmen, um vorzeitige Verkäufe zu verhindern, die sich nachteilig auf das Unternehmen auswirken könnten. Eine Führungskraft muss möglicherweise eingeschränkte Aktien verlieren,. wenn sie das Unternehmen verlässt, die Unternehmens- oder persönlichen Leistungsziele nicht erreicht oder gegen die Handelsbeschränkungen der SEC verstößt. Die SEC-Vorschriften, die den Handel mit eingeschränkten Aktien regeln, sind in der SEC- Regel 144 beschrieben, die die Registrierung und den öffentlichen Handel mit eingeschränkten Aktien und die Beschränkungen der Haltedauer und des Volumens beschreibt

Eine Führungskraft muss möglicherweise eingeschränkte Aktien aufgeben, wenn sie das Unternehmen verlässt, bestimmte vorab festgelegte Leistungsziele verfehlt oder in Schwierigkeiten mit der Securities and Exchange Commission gerät.

Diese Aktien können auch mit einer Double-Trigger-Klausel ausgestattet sein. Das bedeutet, dass die Aktien eines Mitarbeiters ungebunden werden, wenn das Unternehmen von einem anderen übernommen wird und der Mitarbeiter in der anschließenden Umstrukturierung entlassen wird.

Restricted Stock Units (RSUs) vs. Restricted Stock Awards

Zwei Varianten von Restricted Stock sind Restricted Stock Units (RSUs) und Restricted Stock Awards. Eine Restricted Stock Unit ist ein Versprechen eines Arbeitgebers an einen Mitarbeiter, ihm zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmens zu gewähren. Da RSUs eigentlich keine Aktien sind, sondern nur ein Recht auf die zugesagte Aktie, haben sie kein Stimmrecht. Eine RSU muss ausgeübt werden, um die Aktie zu erhalten. Eine RSU, die in eine Aktie umgewandelt wird, trägt die Standardstimmrechte für die ausgegebene Aktienklasse.

Ein Restricted Stock Award ähnelt in vielerlei Hinsicht einer RSU, mit der Ausnahme, dass der Award auch mit Stimmrechten einhergeht. Dies liegt daran, dass der Mitarbeiter die Aktie unmittelbar nach der Zuteilung besitzt. Im Allgemeinen stellt eine RSU eine Aktie dar, aber in einigen Fällen kann ein Mitarbeiter wählen, den Barwert der RSU anstelle einer Aktienzuteilung zu erhalten. Dies gilt nicht für Restricted Stock Awards, die nicht gegen Bargeld eingelöst werden können.

Besteuerung beschränkter Aktien

Die Besteuerung von Restricted Stocks ist komplex und wird durch Section 1244 des Internal Revenue Code (IRC) geregelt. Restricted Shareholder zahlen Steuern auf den Kapitalgewinn oder -verlust, der durch die Differenz zwischen dem Kurs der Aktie am Tag der Übertragung und dem Datum des Verkaufs dargestellt wird. Darüber hinaus sind Restricted Stocks im Jahr der Unverfallbarkeit als ordentliches Einkommen steuerpflichtig. Dies ist das Gegenteil von Aktienoptionen, die besteuert werden, wenn der Mitarbeiter seine Option ausübt, nicht wenn sie unverfallbar sind

Der Betrag der gesperrten Aktien, der als Einkommen deklariert werden muss, ist der Marktwert der Aktie am Ausübungsdatum abzüglich des ursprünglichen Ausübungspreises. Der eingeschränkte Aktionär kann jedoch eine Wahl gemäß Abschnitt 83(b) treffen,. die es ihm ermöglicht, den Preis am Gewährungsdatum und nicht am Ausübungsdatum zum Zwecke der Berechnung der gewöhnlichen Einkommensteuer zu verwenden. Die Steuerrechnung muss in diesem Fall früher bezahlt werden, kann jedoch wesentlich niedriger sein, wenn die Aktie zwischen dem Zuteilungsdatum und dem Ausübungsdatum an Wert gewinnt. Das Risiko dieser Wahl besteht darin, dass, wenn der eingeschränkte Aktionär das Unternehmen verlässt, bevor die Aktien übertragen werden, die Aktien verfallen und bereits gezahlte Steuern nicht erstattungsfähig sind.

Höhepunkte

• Restricted Stock ist eine Form der Vorstandsvergütung, bei der nicht übertragbare Aktien an Mitarbeiter ausgegeben werden, die mit Bedingungen für den Zeitpunkt des Verkaufs verbunden sind.

• Der Einsatz von Restricted Stocks ist am weitesten verbreitet in etablierten Unternehmen, die Mitarbeiter motivieren wollen, indem sie ihnen einen Anteil am Eigenkapital geben.

• Die Beschränkungen umfassen eine Sperrfrist, die mehrere Jahre dauern kann, unter der Bedingung, dass der Mitarbeiter für einige Jahre oder bis zum Erreichen eines bestimmten Unternehmensmeilensteins im Unternehmen arbeitet.