Prämieneinkommen
Was ist Prämieneinkommen?
Prämieneinnahmen können sich auf die Erlöse beziehen, die ein Anleger aus dem Verkauf von Optionskontrakten erzielt, oder auf die Einnahmen, die ein Versicherer aus Zahlungen von Versicherungsnehmern erzielt. In beiden Fällen stammen Prämieneinnahmen aus dem Verkauf von Risikoschutz an einen Käufer.
Anleger können Optionen für Prämieneinnahmen durch mehrere Strategien schreiben, die ihr Gesamtengagement durch den Verkauf von Risikoschutz reduzieren, einschließlich der Verwendung von Spreads, Covered Calls oder der Investition in Optionsertragsfonds.
Prämieneinkommen verstehen
Prämieneinnahmen sind alle Gelder, die eine Einzelperson oder ein Unternehmen als Teil oder als Ganzes einer Prämienzahlung erhält. Der Begriff gilt allgemein für Optionsverträge oder Versicherungspolicen. In beiden Fällen entschädigen Prämieneinnahmen den Empfänger für das Risiko,. dass er eine finanzielle Verpflichtung gegenüber der Gegenpartei erfüllen muss. Bei einem Optionskontrakt handelt es sich bei dieser Verpflichtung entweder um Bargeld oder um ein zugrunde liegendes Wertpapier. Die Verpflichtung einer Versicherungsgesellschaft besteht fast immer in Barmitteln, um verlorene Vermögenswerte zu ersetzen.
Optionshändler, die Optionskontrakte schreiben und verkaufen, beziehen sich manchmal auf die Zahlung, die sie von ihrer Gegenpartei erhalten, als Prämie. Diese Zahlung berechtigt den Käufer, der aufgrund dieser Zahlung entweder einen Long-Put oder Call besitzt, den Vertrag nach eigenem Ermessen auszuüben . Wird die Option ausgeübt, gilt der Kontraktaussteller als beauftragt und muss den Basiswert zum Ausübungspreis liefern.
Theoretisch sollte die Prämie eines Optionskontrakts der Summe von zwei Dollarbeträgen entsprechen. Erstens ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Kassapreis des Basiswerts. Die zweite ist eine monetäre Darstellung der Zeit bis zum Ablauf. Die Meinungen von Händlern und Wissenschaftlern darüber, wie diese Zeit bis zum Ablauf zu bewerten ist, werden unterschiedlich sein. Alle stimmen jedoch darin überein, dass der Zeitwert eines Optionskontrakts dem zeitlichen Verfall unterliegt. Der Wert nimmt ab, wenn die Zeit bis zum Ablauf abnimmt.
Beispiel
Eine Optionsprämie wird pro Aktie notiert, während Optionskontrakte jeweils 100 Aktien abdecken. Ein Trader, der eine Prämie von 3,25 $ für einen Call-Kontrakt angibt, erwartet Prämieneinnahmen von 325 $ bei einem Standardvertrag über 100 Aktien.
Prämieneinkommen in der Versicherung
Die zweite Bedeutung für Prämieneinnahmen kommt aus der Versicherungswirtschaft. Eine Versicherungsprämie ist die Gebühr, die ein Versicherungsnehmer an einen Versicherungsträger für die Deckung irgendeines Risikos zahlt. Gängige Formen der Versicherung decken Schäden an Autos, Familien, die einen geliebten Menschen verloren haben, oder Hausbesitzer, deren Eigentum erheblichen Schaden erlitten hat.
Das Versicherungsunternehmen berechnet die Prämieneinnahmen nach dem von ihm eingeschätzten Risiko im Verhältnis zu den Schadensfällen , die es gegebenenfalls auszuzahlen hat. Die Unternehmen werden mit den Prämieneinnahmen aus jeder Police eines von zwei Dingen tun. Es kann dieses Einkommen verwenden, um Verluste aus dem Anspruch eines anderen Versicherungsnehmers auszugleichen, oder es kann die Prämieneinnahmen in einen relativ liquiden Vermögenswert investieren, bis es einen Verlust bezahlen muss. Ein Teil dieser Prämieneinnahmen ist eine Verbindlichkeit. Letztendlich muss der Versicherungsträger es an einen Versicherungsnehmer zahlen.
Höhepunkte
Optionsschreiber (Verkäufer) erzielen Prämieneinnahmen durch den Verkauf von Optionskontrakten an Käufer und sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis an die Long-Position zu liefern, falls er zugeteilt wird.
Prämieneinnahmen beziehen sich auf Geldzuflüsse aus dem Verkauf von Risikoschutz.
Versicherungsgesellschaften verkaufen Policen und erhalten Prämieneinnahmen als Gegenleistung für die Garantie von Schadensleistungen im Schadens- oder Gefahrenfall.
