Dochód z premii

Co to jest dochód premium?

Dochód ze składki może odnosić się do dochodów, które inwestor uzyskuje z pisania (sprzedaży) kontraktów opcyjnych lub dochodów, które ubezpieczyciel uzyskuje z płatności od ubezpieczających. W obu przypadkach dochód ze składki pochodzi ze sprzedaży nabywcy ochrony przed ryzykiem.

Inwestorzy mogą wystawiać opcje na dochód premium za pomocą kilku strategii, które zmniejszają ich całkowitą ekspozycję na ochronę przed ryzykiem, w tym za pomocą spreadów, zabezpieczonych wezwań lub inwestowania w fundusze dochodu z opcji.

Zrozumienie dochodu z premii

Dochód ze składek to wszelkie pieniądze otrzymane przez osobę fizyczną lub firmę jako część lub całość płatności składki. Termin ten odnosi się powszechnie do kontraktów opcyjnych lub polis ubezpieczeniowych. W obu przypadkach dochód ze składek rekompensuje odbiorcy ryzyko,. że będzie musiał dostarczyć kontrahentowi zobowiązanie finansowe. W przypadku kontraktu opcyjnego zobowiązaniem tym będzie gotówka lub bazowy papier wartościowy. Obowiązkiem towarzystwa ubezpieczeniowego będzie prawie zawsze gotówka zastępująca utracone aktywa.

Handlowcy opcji, którzy wystawiają i sprzedają kontrakty na opcje, czasami określają płatność, którą otrzymują od swojego kontrahenta, jako premię. Płatność ta uprawnia kupującego, który w wyniku dokonania tej płatności jest właścicielem opcji długiej sprzedaży lub kupna, do wykonania umowy według własnego uznania. W przypadku wykonania opcji mówi się, że wystawca kontraktu został przydzielony i musi dostarczyć aktywa bazowe po cenie wykonania.

Teoretycznie premia kontraktu opcyjnego powinna być równa sumie dwóch dolarów. Pierwsza to różnica między ceną wykonania a ceną spot instrumentu bazowego. Drugi to pieniężna reprezentacja czasu do wygaśnięcia. Opinie handlowców i naukowców na temat tego, jak wyceniać ten czas do wygaśnięcia, będą się różnić. Wszyscy zgodziliby się jednak, że wartość kontraktu opcyjnego w czasie podlega rozkładowi w czasie. Wartość maleje wraz ze skróceniem czasu do wygaśnięcia.

Przykład

Premia opcyjna jest kwotowana w przeliczeniu na akcję, podczas gdy kontrakty opcyjne obejmują 100 akcji każdy. Trader, który podaje premię w wysokości 3,25 USD za kontrakt kupna, będzie oczekiwał dochodu z premii w wysokości 325 USD na standardowym kontrakcie obejmującym 100 akcji.

Dochód składki w ubezpieczeniach

Drugie znaczenie dla dochodów ze składek pochodzi z branży ubezpieczeniowej. Składka ubezpieczeniowa to opłata uiszczana przez ubezpieczającego na rzecz przewoźnika ubezpieczeniowego za ochronę przed jakąś formą ryzyka. Powszechne formy ubezpieczenia obejmują szkody w samochodach, rodziny, które straciły ukochaną osobę lub właściciele domów, których mienie poniosło znaczne szkody.

Firma ubezpieczeniowa oblicza dochód ze składek zgodnie z poziomem ryzyka, jakie według niej ponosi w stosunku do roszczeń,. które może zapłacić. Firmy zrobią jedną z dwóch rzeczy z przychodem ze składki z dowolnej polisy. Może wykorzystać ten dochód do spłacenia strat z tytułu roszczeń innego ubezpieczającego lub może zainwestować dochód ze składek w stosunkowo płynne aktywa, dopóki nie będzie musiał pokryć straty. Część tego dochodu ze składek stanowi zobowiązanie. Ostatecznie ubezpieczyciel będzie musiał zapłacić to ubezpieczającemu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wystawcy opcji (sprzedawcy) uzyskują dochód z premii, sprzedając kontrakty opcyjne nabywcom i stają się zobowiązani do dostarczenia aktywów bazowych po cenie wykonania do długości długiej, jeśli zostaną przydzielone.

• Przychody ze składek odnoszą się do wpływów pieniężnych pochodzących ze sprzedaży ochrony przed ryzykiem.

• Firmy ubezpieczeniowe sprzedają polisy i uzyskują dochód ze składek w zamian za zagwarantowanie świadczeń odszkodowawczych w przypadku szkody lub zagrożenia.