Премиум доход

Что такое премиальный доход?

Премиальный доход может относиться к доходам, которые инвестор зарабатывает от заключения (продажи) опционных контрактов, или к доходам, которые страховщик получает от платежей от держателей полисов. В любом случае премиальный доход возникает от продажи защиты от риска покупателю.

Инвесторы могут продавать опционы для получения премиального дохода с помощью нескольких стратегий, которые уменьшают их общую подверженность риску от продажи защиты от рисков, включая использование спредов, покрытых коллов или инвестирование в фонды дохода от опционов.

Понимание премиального дохода

Премиальный доход — это любые деньги, полученные физическим или юридическим лицом как часть или вся премиальная выплата. Этот термин обычно применяется к опционным контрактам или страховым полисам. В обоих случаях премиальный доход компенсирует получателю риск того, что ему придется выполнить финансовое обязательство перед контрагентом. В случае опционного контракта это обязательство будет либо наличными, либо базовой ценной бумагой. Обязательство страховой компании почти всегда будет наличными для замены утраченных активов.

Опционные трейдеры, которые составляют и продают опционные контракты, иногда называют платеж, который они получают от своего контрагента, премией. Этот платеж дает право покупателю, которому в результате этого платежа принадлежит длинная позиция пут или колл, исполнить контракт по своему усмотрению . Если опцион исполняется, считается, что автор контракта был назначен и должен поставить базовый актив по цене исполнения.

Теоретически премия опционного контракта должна быть равна сумме двух сумм в долларах. Во-первых, это разница между ценой исполнения и спотовой ценой базового актива. Второй - денежное представление времени до истечения срока действия. Мнения трейдеров и ученых о том, как оценить это время до экспирации, будут различаться. Однако все согласятся с тем, что временная стоимость опционного контракта подвержена уменьшению во времени. Значение уменьшается по мере уменьшения времени до экспирации.

Пример

Премия по опциону указывается в расчете на одну акцию, в то время как опционные контракты покрывают 100 акций каждый. Трейдер, который указывает премию в размере 3,25 доллара США по контракту колл, будет ожидать доход от премии в размере 325 долларов США по стандартному контракту, охватывающему 100 акций.

Премиальный доход в страховании

Второе значение дохода от премий исходит от страховой отрасли. Страховая премия — это плата, уплачиваемая держателем полиса страховой компании за покрытие какого-либо вида риска. Обычные формы страхования покрывают ущерб автомобилям, семьям, потерявшим близких, или домовладельцам, чьему имуществу был нанесен значительный ущерб.

Страховая компания рассчитывает премиальный доход в соответствии с уровнем риска, который, по ее мнению, она принимает на себя по отношению к претензиям,. которые ей, возможно, придется выплатить. Компании будут делать одну из двух вещей с премиальным доходом от любого полиса. Он может использовать этот доход для погашения убытков по иску другого страхователя или может инвестировать премиальный доход в относительно ликвидный актив до тех пор, пока ему не потребуется погасить убыток. Некоторая часть этого премиального дохода является обязательством. В конце концов, страховая компания должна будет выплатить страхователю.

Особенности

• Продавцы (продавцы) опционов получают премиальный доход, продавая опционные контракты покупателям, и обязуются поставить базовый актив по цене исполнения в лонг, если он назначен.

• Премиальный доход относится к притоку денежных средств, полученному от продажи защиты от рисков.

• Страховые компании продают полисы и получают премиальный доход в обмен на гарантированные выплаты по претензиям в случае причинения вреда или опасности.