Revenu de prime
Qu'est-ce que le revenu de prime ?
Le revenu des primes peut faire référence au produit qu'un investisseur tire de la souscription ( de la vente) de contrats d'options ou au revenu qu'un assureur tire des paiements des assurés. Dans les deux cas, le revenu des primes provient de la vente d'une protection contre les risques à un acheteur.
Les investisseurs peuvent vendre des options pour un revenu de primes grâce à plusieurs stratégies qui réduisent leur exposition globale à la vente de protection contre les risques, notamment en utilisant des écarts, des options d'achat couvertes ou en investissant dans des fonds de revenu d'options.
Comprendre le revenu des primes
Le revenu de prime est toute somme d'argent reçue par un particulier ou une entreprise dans le cadre d'un paiement de prime. Le terme s'applique couramment aux contrats d'options ou aux polices d'assurance. Dans les deux cas, le revenu des primes indemnise le bénéficiaire du risque qu'il devra s'acquitter d'une obligation financière envers la contrepartie. Dans le cas d'un contrat d'options,. cette obligation sera soit des espèces, soit un titre sous-jacent. L'obligation d'une compagnie d'assurance sera presque toujours en espèces pour remplacer les actifs perdus.
Les traders d'options qui écrivent et vendent des contrats d'options se réfèrent parfois au paiement qu'ils reçoivent de leur contrepartie comme une prime. Ce paiement permet à l'acheteur, qui détient soit une option de vente ou d'achat à la suite de ce paiement, d' exercer le contrat à sa discrétion. Si l'option est exercée, le souscripteur du contrat est dit avoir été cédé,. et doit livrer l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
En théorie, la prime d'un contrat d'options devrait être égale à la somme de deux montants en dollars. Le premier est la différence entre le prix d'exercice et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. La seconde est une représentation monétaire du délai d'expiration. Les opinions des commerçants et des universitaires sur la façon d'évaluer ce délai jusqu'à l'expiration varieront. Cependant, tous s'accorderaient à dire que la valeur temps d'un contrat d'options est sujette à une décroissance temporelle. La valeur diminue à mesure que le temps jusqu'à l'expiration diminue.
Exemple
Une prime d'options est cotée par action, tandis que les contrats d'options couvrent 100 actions chacun. Un trader qui propose une prime de 3,25 $ pour un contrat d'achat s'attendra à un revenu de prime de 325 $ sur un contrat standard couvrant 100 actions.
Revenu des primes en assurance
La deuxième signification du revenu des primes vient du secteur de l'assurance. Une prime d'assurance est la redevance payée par un titulaire de police à une compagnie d'assurance pour une couverture contre une certaine forme de risque. Les formes courantes d'assurance couvrent les dommages aux automobiles, aux familles qui ont perdu un être cher ou aux propriétaires dont la propriété a subi des dommages importants.
La compagnie d'assurance calcule le revenu des primes en fonction du niveau de risque qu'elle estime assumer par rapport aux sinistres qu'elle peut avoir à payer. Les entreprises feront l'une des deux choses avec le revenu des primes de toute politique. Il peut utiliser ce revenu pour rembourser les pertes sur la réclamation d'un autre titulaire de police ou il peut investir le revenu des primes dans un actif relativement liquide jusqu'à ce qu'il doive payer une perte. Une partie de ce revenu de primes est un passif. À terme, l'assureur devra le verser à un assuré.
Points forts
Les vendeurs d'options (vendeurs) gagnent un revenu de prime en vendant des contrats d'options aux acheteurs et deviennent obligés de livrer l'actif sous-jacent au prix d'exercice à long terme s'il est attribué.
Le revenu de primes fait référence aux rentrées de fonds provenant de la vente de protection contre les risques.
Les compagnies d'assurance vendent des polices et perçoivent des revenus de primes en échange de la garantie des indemnisations en cas de dommage ou de danger.
