Wert
Was ist Wert?
Wert ist der monetäre, materielle oder geschätzte Wert eines Vermögenswerts, einer Ware oder einer Dienstleistung. "Wert" wird mit einer Vielzahl von Konzepten verbunden, darunter Shareholder Value,. der Wert eines Unternehmens, der beizulegende Zeitwert und der Marktwert. Einige der Begriffe sind allgemein bekannter Geschäftsjargon, andere sind formale Begriffe für Rechnungslegungs- und Prüfungsstandards für die Berichterstattung an die Securities and Exchange Commission (SEC).
Wert verstehen
Wert kann eine Menge oder Zahl bedeuten, aber im Finanzwesen wird er oft verwendet, um den Wert eines Vermögenswerts, eines Unternehmens und seiner finanziellen Leistung zu bestimmen. Investoren, Aktienanalysten und Unternehmensleiter schätzen und prognostizieren den Wert eines Unternehmens auf der Grundlage zahlreicher Finanzkennzahlen. Unternehmen können danach bewertet werden, wie viel Gewinn sie pro Aktie erwirtschaften, d. h. der Gewinn dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.
Der Prozess der Berechnung und Zuordnung eines Wertes zu einem Unternehmen oder einem Vermögenswert wird als Bewertung bezeichnet. Der Begriff Bewertung wird jedoch auch verwendet, um dem Aktienkurs eines Unternehmens einen fairen Wert zuzuordnen. Aktienanalysten, die für Investmentbanken arbeiten, berechnen häufig eine Bewertung für ein Unternehmen, um festzustellen, ob es fair bewertet, unterbewertet oder überbewertet ist, basierend auf der finanziellen Leistung in Bezug auf den aktuellen Aktienkurs.
Der Vergleich der unterschiedlichen Werte und Bewertungen eines Unternehmens mit anderen Unternehmen derselben Branche kann bei der Ermittlung von Investitionsmöglichkeiten hilfreich sein. Wenn beispielsweise der Wert eines Unternehmens auf 50 US-Dollar pro Aktie geschätzt wird, die Aktie jedoch zu 35 US-Dollar pro Aktie auf dem Markt gehandelt wird, könnte ein Investor erwägen, die Aktie zu kaufen. Wenn die Aktie andererseits bei 85 $ pro Aktie gehandelt wird, weit über dem wahrgenommenen Wert, könnte der Anleger erwägen, die Aktie zu verkaufen oder leerzuverkaufen.
Nachfolgend finden Sie einige häufige Verwendungen des Begriffs Wert im Finanzwesen und an der Börse.
Marktwert
Marktwert eines Unternehmens stellt den Wert dar, den die Marktteilnehmer an der Börse haben. In der Aktienbewertung ist der Marktwert typischerweise gleichbedeutend mit dem Begriff Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung ist lediglich der Aktienkurs eines Unternehmens multipliziert mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
Buchwert
Der Buchwert ist der Wert eines Unternehmens gemäß seinem Jahresabschluss oder seinen Buchhaltungsbüchern. Der Buchwert stellt den gesamten Geldbetrag dar, der verbleibt, wenn das Unternehmen alle seine Vermögenswerte liquidiert oder verkauft und alle seine finanziellen Verpflichtungen wie Schulden oder Verbindlichkeiten beglichen hat.
Wertbestand
Eine Value-Aktie ist die Aktie eines Unternehmens, die unter Berücksichtigung ihrer finanziellen Leistung und ihrer Fundamentaldaten zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird, was die Gewinn- oder Gewinnentwicklung, Dividenden,. die Barzahlungen an die Aktionäre sind, und Einnahmen aus Verkäufen umfassen können. In der Regel werden Anleger, die nach gut geführten Unternehmen suchen, die mit einem Abschlag gehandelt werden, als Value-Investoren bezeichnet.
Unternehmenswert
Unternehmenswert ist der Gesamtwert eines Unternehmens, der die Barmittel eines Unternehmens in seiner Bilanz, kurz- und langfristige Schulden als Marktkapitalisierung des Unternehmens umfasst. Der Unternehmenswert eines Unternehmens zeigt, wie gut das Management sein Kapital, das durch Fremdkapital und die Ausgabe von Aktien finanziert wird, einsetzt.
Bei der Berechnung der Bewertung eines Unternehmens und seines Aktienkurses analysieren Investoren oft Finanzdaten, aber die Interpretation dieser Daten kann von Investor zu Investor sehr unterschiedlich sein, was die Bewertungsanalyse sowohl zu einer Kunst als auch zu einer Wissenschaft macht.
Andere Verwendungen von Werten
Es gibt viele andere Verwendungen für den Begriff Wert, die über den Aktienmarkt hinausgehen. Immobilien und Häuser haben einen mit ihnen verbundenen Wert. Innerhalb einer Situation könnte etwas oder jemand einen Mehrwert schaffen oder einen Mehrwert darstellen. Der Mehrwert beschreibt die Erweiterung eines Produkts oder einer Dienstleistung durch ein Unternehmen, z. B. eine zusätzliche Funktion oder einen Vorteil.
Ziel ist es, den Wert des angebotenen Produkts oder der angebotenen Dienstleistung zu steigern. Der Begriff Wertversprechen wird in der Unternehmenswelt verwendet, um das Versprechen eines Unternehmens an seine Kunden darzustellen, dass sie das Produkt oder die Dienstleistung als Ergebnis der Geschäftsbeziehung mit ihnen liefern werden.
Der Nettoinventarwert (NAV) stellt den Nettowert eines Unternehmens oder einer Investition dar, der berechnet wird, indem die Gesamtsumme der Vermögenswerte von der Gesamtsumme der Verbindlichkeiten abgezogen wird. Der Nettoinventarwert wird normalerweise bei Investmentfonds verwendet, die einen Wertpapierkorb enthalten, wie z. B. Investmentfonds.
Unternehmensbewertung
Der Begriff Wert kann auch auf den Wert eines Unternehmens gegenüber der Bewertung eines Unternehmens angewendet werden. Obwohl Wert und Bewertung oft synonym verwendet werden, ist der Wert eines Unternehmens eine Zahl, während die Bewertung als Vielfaches des Gewinns,. des Gewinns vor Zinsen und Steuern ( EBIT ) oder des Cashflows ausgedrückt wird. Das Ergebnis stellt den Gewinn oder das Nettoeinkommen dar, das ein Unternehmen erwirtschaftet. Der Cashflow stellt die Zuflüsse (Haben) oder Abflüsse (Belastungen) in die Kassenlage eines Unternehmens während einer Abrechnungsperiode dar.
Diskontierte Cashflows
Es gibt verschiedene Methoden, mit denen Investoren ein Unternehmen bewerten, je nachdem, was sie für wichtiger halten. Einige Investoren nutzen die Barmittel, die ein Unternehmen erwirtschaftet, indem sie eine Discounted -Cashflow- Analyse (DCF) anwenden. Das DCF-Verfahren versucht, die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens zu prognostizieren oder zu schätzen. Wenn ein Unternehmen Barmittel erwirtschaften kann, kann es seinen Schuldenverpflichtungen nachkommen, in das Unternehmen investieren oder Dividenden zahlen. Mit anderen Worten, die DCF-Analyse versucht, den Wert einer Investition heute zu bestimmen, basierend auf Prognosen der in der Zukunft generierten Barmittel.
Bewertungen des Gewinns je Aktie
Wenn Investoren die Bewertung eines Unternehmens und seinen Aktienkurs berechnen, vergleichen sie im Wesentlichen, wie viel Gewinn als Ergebnis einer anderen Finanzkennzahl innerhalb des Unternehmens erzielt wird.
Beispielsweise möchte man vielleicht wissen, wie viel Gewinn durch ausstehende Aktien generiert wird, was als Gewinn pro Aktie (EPS) bezeichnet wird. Denken Sie daran, dass die Emission von Aktien und Schuldtiteln von Unternehmen verwendet wird, um Mittel für Investitionen in das Geschäft zu beschaffen. Anleger möchten wissen, wie effektiv das Managementteam diese Mittel zur Generierung von Erträgen einsetzt.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist die gebräuchlichste Methode, um den Wert einer Aktie zu berechnen. Er entspricht dem Aktienkurs des Unternehmens dividiert durch den Gewinn je Aktie (EPS).
"Wie ist die Bewertung der Firma?" ist nicht dieselbe Frage wie "Was ist der Wert des Unternehmens?" Die Marktbewertung wäre ein Vielfaches des aktuellen Handelskurses zum Gewinn je Aktie (EPS), wie z. B. des Aktienkurses zum Buchwert je Aktie, oder ein anderes Preismultiplikator.
Die Verwendung von Preismultiplikatoren ermöglicht Bewertungsvergleiche zwischen Vergleichsgruppen. Ein Investor kann nicht nachvollziehen, dass der Wert von Unternehmen A 4 Milliarden US-Dollar und Unternehmen B 9 Milliarden US-Dollar beträgt. Um eine fundiertere Investitionsentscheidung zu treffen, ist der Investor besser dran, wenn er weiß, dass die Bewertung von Unternehmen A 15x EPS und Unternehmen B 18x EPS beträgt.
Höhepunkte
Wert ist der monetäre, materielle oder geschätzte Wert eines Vermögenswerts, einer Ware oder einer Dienstleistung.
Der Prozess der Berechnung und Zuordnung eines Wertes zu einem Unternehmen oder einem Vermögenswert wird als Bewertung bezeichnet.
Der Vergleich der unterschiedlichen Werte und Bewertungen eines Unternehmens mit denen anderer Unternehmen kann bei der Ermittlung von Investitionsmöglichkeiten hilfreich sein.
"Wert" wird mit einer Vielzahl von Konzepten verbunden, darunter Shareholder Value, der Wert eines Unternehmens, fairer Wert und Marktwert.
Gängige Arten von Werten sind Marktwert, Buchwert, Unternehmenswert und Wertaktien.
FAQ
Was ist ein absoluter Wert?
Absolutwert bezieht sich auf den Wert einer Zahl, unabhängig davon, ob sie positiv oder negativ ist. Es ist einfach der Abstand von Null, den eine Zahl hat. Beispielsweise haben sowohl +5 als auch -5 einen absoluten Wert von 5.
Was bedeutet Wert bei Immobilien?
Der Wert von Immobilien bezieht sich auf den Wert einer Immobilie, sei es ein Haus oder ein Grundstück, der durch den Betrag bestimmt wird, auf den sich Verkäufer und Käufer einigen. Der Wert einer Immobilie wird erst bestimmt, wenn sich Käufer und Verkäufer auf einen Preis einigen. Der Preis kann von Variablen wie Grundsteuern, der Gemeinde, den aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen und der Bewertung beeinflusst werden.
Was ist eine Value-Aktie?
Eine Value-Aktie ist eine Aktie, deren Aktienkurs unter dem liegt, was eine Fundamentalanalyse andernfalls anzeigen würde. Wenn eine Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens, wie z. B. seiner Gewinne, Dividenden, Cashflows, Betriebseinnahmen usw., darauf hindeutet, dass seine Aktien zu einem bestimmten Preis gehandelt werden sollten und der Aktienkurs unter dieser Zahl liegt, gilt dies als a wertbestand. Wenn ein Investor die Aktie zu diesem niedrigeren Preis kauft, erhält er einen guten Wert, da die Aktie höchstwahrscheinlich irgendwann korrigiert und im Preis steigt.
