Anlageberater
Was ist ein Anlageberater?
Ein Anlageberater (auch als Börsenmakler bezeichnet) ist eine Person oder Gruppe, die gegen eine Gebühr Anlageempfehlungen ausspricht oder Wertpapieranalysen durchführt, sei es durch direkte Verwaltung des Kundenvermögens oder durch schriftliche Veröffentlichungen. Die genaue Definition des Begriffs wurde durch das Investment Advisers Act von 1940 festgelegt.
Ein Anlageberater mit ausreichend Vermögen, um bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert zu werden, wird als Registered Investment Advisor (RIA) bezeichnet. Anlageberater werden auch als „Finanzberater“ bezeichnet und können alternativ als „Anlageberater“ oder „Finanzberater“ geschrieben werden.
Wie Anlageberater arbeiten
Anlageberater arbeiten als Fachleute in der Finanzbranche, indem sie Kunden gegen bestimmte Gebühren beraten. Anlageberater haben gegenüber ihren Kunden eine treuhänderische Pflicht und müssen die Interessen ihrer Kunden jederzeit an erste Stelle setzen.
Beispielsweise müssen Anlageberater sicherstellen, dass die Transaktionen der Kunden Vorrang vor ihren eigenen haben und dass alle Empfehlungen an Kunden genau auf die Bedürfnisse, Präferenzen und finanziellen Umstände dieser Kunden zugeschnitten sind. Anlageberater müssen auch darauf achten, echte oder vermeintliche Interessenkonflikte zu vermeiden.
Eine Möglichkeit, wie Anlageberater versuchen, echte oder vermeintliche Interessenkonflikte zu minimieren, ist ihre Vergütungsstruktur. Anlageberater werden durch Honorare bezahlt, die den eigenen Erfolg an den des Kunden koppeln.
Beispielsweise kann ein Anlageberater eine Verwaltungsgebühr erheben, die auf der Größe oder Wertentwicklung des Vermögens des Kunden basiert. Auf diese Weise hat der Anlageberater ein klares finanzielles Motiv, auf den Erfolg des Kunden hinzuarbeiten.
Anlageberater verfügen häufig über einen Ermessensspielraum, der es ihnen ermöglicht, im Namen ihrer Kunden zu handeln, ohne vor der Ausführung einer Transaktion eine formelle Genehmigung einholen zu müssen. Diese Befugnis muss jedoch formell vom Kunden bereitgestellt werden, im Allgemeinen als Teil des Kunden-Onboarding-Prozesses.
Ab 2018 müssen sich in den USA tätige Anlageberater bei der SEC registrieren lassen, wenn sie Vermögenswerte in Höhe von 100 Millionen US-Dollar oder mehr verwalten. Anlageberater mit geringerem Vermögen sind weiterhin registrierungsberechtigt, müssen sich aber nur auf Landesebene registrieren. Darüber hinaus müssen auch Aufzeichnungen über Anlageberater und ihre verbundenen Unternehmen geführt werden, um eine Aufsicht über die Branche zu ermöglichen.
Beispiel aus der Praxis eines Anlageberaters
Angenommen, Sie sind ein 65-jähriger Rentner, der gerade einen Anlageberater mit der Verwaltung Ihrer Altersvorsorge eingestellt hat. Die von Ihnen gewählte Beraterin wurde aufgrund ihrer engen Einhaltung der Best Practices der Anlageverwaltungsbranche empfohlen.
Sie haben kürzlich Ihr Haus verkleinert und verfügen über eine kombinierte Altersvorsorge von 1 Million US-Dollar. Sie haben einige Erfahrung im Investieren und fühlen sich beim Kauf von Blue-Chip-Aktien wohl. Angesichts Ihres Alters und Ihrer Risikotoleranz sind Sie jedoch hauptsächlich daran interessiert, Ihr Kapital zu erhalten und sicherzustellen, dass Sie über ausreichend Geld verfügen, um Ihren Lebensstil für die nächsten 20 oder mehr Jahre zu finanzieren.
Bei Ihrem ersten Treffen stellte Ihnen Ihr Anlageberater zunächst eine Reihe von Fragen, die darauf abzielen, Ihre Pensionspläne, Ihre finanziellen Umstände, Ihre Risikobereitschaft, Ihre Anlageziele und andere Faktoren, die für die Beurteilung Ihrer Bedürfnisse relevant sind, gründlich zu verstehen. Sie erläuterte sorgfältig ihre Vergütungsstruktur (eine Mischung aus Pauschalgebühren und Leistungsgebühren) und ging auf die Maßnahmen ein, die sie ergreift, um tatsächliche oder vermeintliche Interessenkonflikte zu minimieren. Sie erklärte, dass sie im Rahmen des Onboarding-Prozesses eine Ermessensbefugnis über Ihre Anlagekonten erhalten würde und dass sie eine treuhänderische Verantwortung gegenüber Ihnen als ihrem Kunden hätte. Zuletzt hat sie Sie auf Ressourcen verwiesen, wo Sie ihren Registrierungsstatus überprüfen und überwachen können.
Nach gründlicher Beantwortung Ihrer Fragen schlug Ihr Berater verschiedene potenzielle Anlagestrategien vor, die Ihren Bedürfnissen in Anbetracht Ihres Budgets und Ihrer Vorlieben am besten entsprechen. Nach sorgfältiger Diskussion haben Sie sich auf eine Vorgehensweise geeinigt und den laufenden Prozess abgeschlossen.
In den kommenden Monaten und Jahren würden Sie weiterhin geplante Gespräche mit Ihrer Beraterin führen, bei der sie Sie über den Status Ihrer Investitionen auf dem Laufenden halten und auf Ihre Bedenken eingehen würde.
Höhepunkte
Anlageberater haben oft Ermessensbefugnis über die Vermögenswerte ihrer Kunden und sind verpflichtet, die Standards der treuhänderischen Verantwortung einzuhalten.
In den USA müssen sich Anlageberater auf staatlicher Ebene registrieren, und sie müssen sich auch bei der SEC registrieren, wenn sie 100 Millionen US-Dollar oder mehr an Kundenvermögen verwalten.
Anlageberater sind Finanzfachleute, die gegen eine Gebühr Anlageempfehlungen abgeben oder Wertpapieranalysen durchführen.
