Reverse-ICO
Was ist ein Reverse-ICO?
Ein Reverse Initial Coin Offering (ICO) ist eine Methode, die von bestehenden, etablierten realen Unternehmen verwendet wird, um einen Token auszugeben, um das Geschäftsökosystem zu dezentralisieren, Gelder zu beschaffen und in Kryptowährung einzusteigen. Diese Unternehmen verfügen über bestehende Produkte und Dienstleistungen und bedienen reale Kunden.
Im Wesentlichen verhält sich ein Reverse ICO wie ein Börsengang (IPO),. der es einem bestehenden Unternehmen ermöglicht, Kryptowährungstoken auf den Markt zu bringen und Mittel durch Crowdsourcing zu suchen. In den letzten Jahren hat diese Ähnlichkeit die US Securities and Exchange Commission (SEC) dazu veranlasst zu argumentieren, dass Token-Emissionen durch ICOs Wertpapiere und keine Währungen sein könnten.
Umgekehrte ICOs verstehen
Der Ablauf eines Reverse ICO funktioniert genauso wie bei einem Standard ICO. Häufig startet ein Unternehmen ein ICO, wenn es nach einer Finanzierung sucht. Das Unternehmen generiert Crowdsourcing-Finanzierung, indem es Token an Investoren verkauft, ähnlich wie bei einem Börsengang. Der Hauptunterschied zwischen einem ICO und einem Reverse ICO besteht darin, dass im letzteren Fall das Unternehmen, das den Token ausgibt, bereits in einem anderen Geschäftsbereich etabliert ist und einen Krypto-Token zum Verkauf anbietet, um Bargeld zu beschaffen und in den dezentralen Bereich einzusteigen die Welt der digitalen Währungen.
Unternehmen können Reverse-ICOs aus verschiedenen Gründen starten. Bereits bestehende Unternehmen können Token an interessierte Investoren verkaufen, um das Geschäft zu dezentralisieren, einen neuen Geschäftsbereich in der Blockchain-Branche zu gründen oder einfach nur Geld zu beschaffen. Da einige IPOs nur akkreditierten Investoren zur Verfügung stehen,. haben sie im Vergleich zu einem Reverse ICO einen kleineren Pool an potenziellen Geldgebern.
Mögliche Probleme mit Reverse-ICOs
Während es zahlreiche potenzielle Vorteile für ein Unternehmen gibt, das ein Reverse ICO startet, gibt es auch potenzielle Probleme, von denen einige erheblich sind.
Die Verwendung von Reverse-ICO-Token als Geld ist etwas zweifelhaft, da Unternehmen, die Reverse-ICOs durchführen, mit herkömmlicher Fiat-Währung wachsen und gedeihen konnten. Die Möglichkeit, dass jedes Unternehmen Sie bitten würde, Ihr Fiat-Geld in seinen eigenen Token umzuwandeln – als müssten Sie Ihre Starbucks-Geschenkkarte aufladen, bevor Sie eine Tasse Kaffee kaufen dürften –, ist nicht praktikabel, um es großzügig auszudrücken.
Ein weiteres Problem bei Reverse-ICOs ist, wie man ihre Token versteht. Handelt es sich um ein Tauschmittel oder um Wertpapiere ? Dies war das Problem der Kik-Messaging-App, als sie 2017 ein Reverse-ICO startete, das 100 Millionen US-Dollar einbrachte. Die SEC verklagte Kik wegen des Prozesses und behauptete, das Unternehmen habe Token an US-Investoren verkauft, ohne das Angebot und den Verkauf ordnungsgemäß zu registrieren.
Die US Securities and Exchange Commission erhob Klage gegen Kik und behauptete, es habe Investoren irregeführt, weil ihr Reverse ICO eigentlich nur eine andere Form von Sicherheit wie eine Aktie sei. Aber im Gegensatz zu einer Aktie gibt es bei Kiks Coin Kin keine Rendite. Im Jahr 2020 hat ein Bundesbezirksgericht ein endgültiges Urteil über die Klage der SEC gegen Kik gefällt. Neben anderen Strafen musste Kik eine Strafe von 5 Millionen Dollar zahlen.
Die SEC reichte eine Klage gegen Kik Interactive wegen des umgekehrten ICO des Kin-Tokens ein. In der Klage wurde behauptet, Kik habe Token verkauft, ohne den Verkauf von Wertpapieren ordnungsgemäß zu registrieren. Diese Klage könnte andere Unternehmen davon abgehalten haben, Reverse ICOs zu starten.
Reverse ICOs: Eine Modeerscheinung während der Krypto-Blase
Während des Höhepunkts der Krypto-Blase in den Jahren 2017 und 2018 stieg der Wert von Unternehmen, die angaben, Blockchain zu ihrem Geschäft hinzuzufügen. Ein berüchtigtes Beispiel von Anfang 2018 ist die Long Island Iced Tea Corp., die ihren Namen in Long Island Blockchain änderte und einen enormen Wertanstieg ihrer an der Nasdaq notierten Aktien verzeichnete, obwohl das Unternehmen offensichtlich kein Geschäft hatte in Blockchain. Inzwischen wurde es von der Börse genommen und einige seiner wichtigsten Aktionäre wurden wegen Insiderhandels angeklagt.
Da bestehende Unternehmen mit regulatorischen Hürden konfrontiert sind, wenn sie Kapital durch den Verkauf von Aktien beschaffen wollen, und Banken oft strenge Anforderungen stellen, dass Unternehmen ihre gute Kreditwürdigkeit und Rentabilität nachweisen müssen, schien das Reverse ICO eine einfache, unregulierte Möglichkeit zu sein, mit wenigen Auflagen und ohne Aufsicht Geld zu beschaffen. Die Versuchung dazu war noch größer, als Parodiemünzen wie PonziCoin, die Investoren offen warnten, dass das ICO ein Betrug sei, immer noch geschätzte 250.000 Dollar einbrachten.
Die SEC ging so weit, eine gefälschte ICO-Seite zu erstellen, auf der ein erfundener Scheißcoin namens Howeycoin verkauft wurde – eine Anspielung auf den Howey-Test, den die SEC verwendet, um festzustellen, was ein Wertpapier ausmacht – um unvorsichtigen Anlegern beizubringen, das Kleingedruckte zu lesen, bevor sie investieren. Die Klage der Agentur gegen Kik könnte ein Grund dafür sein, dass der Reverse-ICO-Markt seit dem Platzen der Krypto-Blase versiegt ist.
Die Zukunft von Reverse-ICOs
Die Möglichkeit eines umgekehrten ICO ist jedoch nicht völlig tot; obwohl Metas (ehemals Facebook) umgekehrter ICO-Vorschlag für seinen Libra-Token bei seiner Ankündigung im Jahr 2019 auf Widerstand von Staaten und Zentralbanken stieß; und ab 2022 scheint das Libra-Projekt auf unbestimmte Zeit verschoben worden zu sein.
Andere Organisationen könnten auch Wert darauf legen, ein Blockchain-basiertes Token-System zu schaffen, das kein illegaler oder rechtlich grauer Versuch zu sein scheint, der Wertpapierregulierung auszuweichen, aber die Attraktivität von Reverse ICOs, wie sie 2017 existierten, hat weitgehend nachgelassen.
Höhepunkte
Reverse ICOs sind Token-Verkäufe, die von bereits laufenden Unternehmen ausgegeben werden, im Gegensatz zu traditionellen ICOs, die zum ersten Mal Gelder für ein Startup sammeln.
Die US SEC schränkt die Definition dessen ein, was ein unregulierter ICO sein kann und was ein IPO unter einem anderen Namen ist.
Während des Höhepunkts der Krypto-Blase im Jahr 2017 schienen Reverse-ICOs eine Möglichkeit zu sein, Kapital ohne staatliche Aufsicht zu beschaffen.
FAQ
Was ist ein Reverse-ICO?
Ein Reverse ICO bezieht sich auf die Einführung und den Verkauf eines Kryptowährungstokens durch ein bereits bestehendes Unternehmen. Reverse ICOs können verwendet werden, um Mittel für das Unternehmen zu generieren, die Dezentralisierung durch die Verwendung eines neuen Krypto-Tokens zu erleichtern oder in die Blockchain- und Kryptowährungsindustrie zu expandieren.
Wie unterscheidet sich ein Reverse ICO von einem regulären ICO?
Ein Reverse ICO und ein ICO sind im Wesentlichen ziemlich ähnlich. Beide beinhalten die Einführung und den Verkauf eines neuen Kryptowährungstokens. Das Unternehmen, das den Token einführt, unterscheidet diese beiden Ereignisse: Ein Unternehmen, das ein ICO einführt, fängt normalerweise gerade erst an, während ein Unternehmen, das ein umgekehrtes ICO einführt, normalerweise gut etabliert ist und nach zusätzlichen Mitteln oder einem neuen Geschäftsfeld sucht.
Was sind einige Probleme mit Reverse ICOs?
Reverse ICOs können mit potenziellen rechtlichen Problemen behaftet sein. Die SEC hat erklärt, dass Reverse ICOs den Verkauf von Wertpapieren darstellen können und dass eine ordnungsgemäße Registrierung erforderlich ist. Während des Höhepunkts des Kryptowährungswahnsinns nutzten einige Unternehmen umgekehrte ICOs oder das Interesse von Investoren an Blockchain im weiteren Sinne, um eine schnelle Finanzierung zu generieren, ohne notwendigerweise einen offensichtlichen Geschäftsdienst in Bezug auf die Kryptoindustrie bereitzustellen. Unter anderem aus diesen Gründen sind Reverse ICOs in den letzten Jahren deutlich weniger populär geworden.
