Обратное ICO

Что такое обратное ICO?

Обратное первичное предложение монет (ICO) — это метод, используемый существующими, устоявшимися реальными компаниями для выпуска токена для децентрализации бизнес-экосистемы, сбора средств и входа в криптовалюту. У этих предприятий есть существующие продукты и услуги, и они обслуживают реальных клиентов.

По сути, обратное ICO действует как первичное публичное предложение (IPO),. позволяя существующему предприятию запускать токены криптовалюты и изыскивать средства через краудсорсинг. В последние несколько лет это сходство побудило Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) утверждать, что выпуск токенов через ICO может быть ценными бумагами, а не валютами.

Понимание обратного ICO

Процесс обратного ICO работает точно так же, как и для стандартного ICO. Часто компания запускает ICO, когда хочет получить финансирование. Компания генерирует краудсорсинговое финансирование, продавая токены инвесторам способом, аналогичным IPO. Основное различие между ICO и обратным ICO заключается в том, что в последнем случае компания, выпускающая токен, уже хорошо зарекомендовала себя в другой сфере бизнеса и предлагает крипто-токен для продажи, чтобы собрать деньги и войти в децентрализованную сферу. мир цифровых валют.

Компании могут запускать обратное ICO по разным причинам. Существующие компании могут продавать токены заинтересованным инвесторам в качестве способа децентрализации бизнеса, запуска нового направления бизнеса в индустрии блокчейнов или просто для сбора средств. Поскольку некоторые IPO доступны только для аккредитованных инвесторов,. они имеют меньший пул потенциальных спонсоров по сравнению с обратным ICO.

Возможные проблемы с обратным ICO

Несмотря на то, что у бизнеса, запускающего обратное ICO, есть множество потенциальных преимуществ, существуют и потенциальные проблемы, некоторые из которых значительны.

Использование токенов обратного ICO в качестве денег несколько сомнительно, поскольку предприятия, проводящие обратное ICO, могли расти и процветать, используя обычную фиатную валюту. Вероятность того, что каждый бизнес попросит вас конвертировать ваши фиатные деньги в их собственный токен — как если бы вы должны были пополнить свою подарочную карту Starbucks, прежде чем вам будет разрешено купить чашку кофе — непрактична, если говорить великодушно.

Еще одна проблема с обратными ICO заключается в том, как понимать их токены. Являются ли они средством обмена или ценными бумагами ? Это была проблема приложения для обмена сообщениями Kik, когда оно запустило обратное ICO в 2017 году, которое привлекло 100 миллионов долларов. SEC подала в суд на Kik, утверждая, что компания продавала токены американским инвесторам без надлежащей регистрации предложения и продажи.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иск против Kik, утверждая, что он ввел инвесторов в заблуждение, поскольку их обратное ICO на самом деле было просто еще одной формой безопасности, такой как акции. Но в отличие от акций, в монете Кика Кин нет возврата инвестиций. В 2020 году федеральный окружной суд вынес окончательное решение по иску SEC против Кика. Среди других штрафов Кик был обязан заплатить штраф в размере 5 миллионов долларов.

SEC подала иск против Kik Interactive по поводу обратного ICO токена Kin. В иске утверждалось, что Kik продавал токены без надлежащей регистрации продажи ценных бумаг. Этот иск мог удержать другие компании от запуска обратного ICO.

Обратные ICO: причуда во время крипто-пузыря

В разгар крипто-пузыря в 2017 и 2018 годах стоимость компаний, заявивших о внедрении блокчейна в свой бизнес, увеличилась. Печально известным примером начала 2018 года является Long Island Iced Tea Corp., которая сменила название на Long Island Blockchain и увидела огромный скачок стоимости своих акций, котирующихся на Nasdaq, несмотря на то, что у компании не было явного бизнеса. в блокчейне. С тех пор он был исключен из листинга, а некоторым из его главных акционеров были предъявлены обвинения в инсайдерской торговле.

Поскольку существующие предприятия сталкиваются с нормативными препятствиями, если они хотят привлечь капитал путем продажи акций, а банки часто предъявляют строгие требования к предприятиям, подтверждающим их хорошую репутацию и жизнеспособность, обратное ICO казалось простым, нерегулируемым способом привлечения денег с несколькими условиями и без надзора. Соблазн сделать это был еще сильнее, когда пародийные монеты, такие как PonziCoin, которые открыто предупреждали инвесторов о том, что ICO является мошенничеством, по-прежнему приносили около 250 000 долларов.

SEC зашла так далеко, что создала фальшивую страницу ICO, продающую вымышленный шиткойн под названием Howeycoin — игра на тесте Хоуи, который SEC использует для определения того, что представляет собой ценная бумага, — чтобы научить неосторожных инвесторов читать мелкий шрифт, прежде чем инвестировать. Иск агентства против Kik может быть одной из причин, по которой рынок обратного ICO иссяк после того, как лопнул крипто-пузырь.

Будущее обратных ICO

Однако возможность обратного ICO не полностью исключена; хотя предложение Meta (ранее Facebook) об обратном ICO для своего токена Libra встретило сопротивление со стороны штатов и центральных банков, когда о нем было объявлено в 2019 году; а по состоянию на 2022 год проект Libra, похоже, отложен на неопределенный срок.

Другие организации также могут найти ценность в создании системы токенов на основе блокчейна, которая не выглядит незаконной или юридически серой попыткой уклониться от регулирования ценных бумаг, но привлекательность обратных ICO в том виде, в каком они существовали в 2017 году, в значительной степени угасла.

Особенности

• Обратные ICO — это продажи токенов, выпущенные компаниями, которые уже работают, в отличие от традиционных ICO, которые впервые собирают средства для стартапа.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США ограничивает определение того, что может быть нерегулируемым ICO, а что IPO под другим названием.

• В разгар крипто-пузыря в 2017 году обратные ICO казались способом привлечь капитал без надзора со стороны правительства.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое обратное ICO?

Обратное ICO относится к запуску и продаже токена криптовалюты уже существующей компанией. Обратные ICO можно использовать для получения средств для компании, для облегчения децентрализации за счет использования нового крипто-токена или для расширения в отрасли блокчейна и криптовалюты.

Чем обратное ICO отличается от обычного ICO?

Обратное ICO и ICO по сути очень похожи. Оба связаны с запуском и продажей нового токена криптовалюты. Компания, запускающая токен, — это то, что отличает эти два события: компания, запускающая ICO, обычно только начинает, в то время как компания, проводящая обратное ICO, обычно хорошо зарекомендовала себя и ищет дополнительные средства или новое направление бизнеса.

Какие проблемы возникают с обратным ICO?

Обратные ICO могут быть чреваты потенциальными юридическими проблемами. SEC заявила, что обратные ICO могут представлять собой продажу ценных бумаг и что требуется надлежащая регистрация. В разгар повального увлечения криптовалютой некоторые компании использовали обратное ICO или интерес инвесторов к блокчейну в более широком смысле для получения быстрого финансирования, не обязательно предоставляя очевидные бизнес-услуги, связанные с криптоиндустрией. По этим причинам, среди прочего, обратные ICO в последние годы стали значительно менее популярными.