Käänteinen ICO

Mikä on käänteinen ICO?

Reverse initial coin offering (ICO) on olemassa olevien, vakiintuneiden reaalimaailman yritysten käyttämä menetelmä hajauttaakseen liiketoimintaekosysteemin, kerätäkseen varoja ja päästäkseen kryptovaluuttaan. Näillä yrityksillä on olemassa olevia tuotteita ja palveluita, ja ne palvelevat todellisia asiakkaita.

Pohjimmiltaan käänteinen ICO toimii julkisena tarjouksena (IPO),. jonka avulla olemassa oleva yritys voi tuoda markkinoille kryptovaluuttatokeneita ja etsiä varoja joukkopalvelun kautta. Viime vuosina tämä samankaltaisuus on saanut US Securities and Exchange Commissionin (SEC) väittämään, että ICO:n kautta tapahtuvat token-emissiot voivat olla arvopapereita eikä valuuttoja.

Käänteisten ICO:iden ymmärtäminen

Käänteisen ICO:n prosessi toimii täsmälleen samalla tavalla kuin tavallisessa ICO :ssa. Usein yritys käynnistää ICO:n, kun se etsii rahoitusta. Yritys tuottaa joukkorahoitusta myymällä rahakkeita sijoittajille tavalla, joka on samanlainen kuin IPO. Suurin ero ICO:n ja käänteisen ICO:n välillä on se, että jälkimmäisessä tapauksessa tunnuksen myöntävä yritys on jo vakiinnuttanut asemansa toisella liiketoiminta-alueella ja tarjoaa kryptotunnuksen myyntiin kerätäkseen käteistä ja päästäkseen hajautetulle toimialalle. digitaalisen valuutan maailma.

Yritykset voivat käynnistää käänteisiä ICO:ita useista syistä. Jo olemassa olevat yritykset voivat myydä rahakkeita kiinnostuneille sijoittajille keinona hajauttaa liiketoimintaa, käynnistää uusi liiketoimintalinja lohkoketjuteollisuudessa tai yksinkertaisesti kerätä varoja. Koska jotkin listautumisannit ovat vain akkreditoitujen sijoittajien saatavilla,. niillä on pienempi joukko potentiaalisia rahoittajia verrattuna käänteiseen ICO:han.

Käänteisten ICO:iden mahdollisia ongelmia

Vaikka käänteisen ICO:n käynnistävillä yrityksillä on lukuisia mahdollisia etuja, on myös mahdollisia ongelmia, joista osa on merkittäviä.

Käänteisten ICO-merkkien käyttö rahana on hieman kyseenalaista, koska käänteisiä ICO:ita harjoittavat yritykset pystyivät kasvamaan ja menestymään käyttämällä perinteistä fiat-valuuttaa. Mahdollisuus, että jokainen yritys pyytäisi sinua muuttamaan fiat-rahasi omistukseensa – ikään kuin sinun olisi ladattava Starbucks-lahjakorttisi ennen kuin saisit ostaa kupin kahvia – ei ole käytännöllistä ilmaista sitä anteliaasti.

Toinen käänteisten ICO:iden ongelma on kuinka ymmärtää niiden tunnukset. Ovatko ne vaihtoväline vai arvopapereita ? Tämä oli Kik-viestisovelluksen ongelma, kun se julkaisi käänteisen ICO:n vuonna 2017, joka keräsi 100 miljoonaa dollaria. SEC haastoi Kikin oikeuteen prosessista väittäen, että yritys myi rahakkeita yhdysvaltalaisille sijoittajille rekisteröimättä tarjousta ja myyntiä asianmukaisesti.

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea nosti kanteen Kikiä vastaan väittäen, että se vei sijoittajia harhaan, koska heidän käänteinen ICO oli itse asiassa vain yksi arvopaperin kaltainen osa. Mutta toisin kuin osakkeilla, Kik's Coin Kinissa ei ole sijoitetun pääoman tuottoa. Vuonna 2020 liittovaltion käräjäoikeus antoi lopullisen tuomion SEC:n Kikiä vastaan nostamasta kanteesta. Muiden rangaistusten lisäksi Kik joutui maksamaan 5 miljoonan dollarin sakko.

SEC nosti kanteen Kik Interactivea vastaan viimeksi mainitun Kin-tunnuksen käänteisestä ICO:sta. Kanteen mukaan Kik myi rahakkeita rekisteröimättä arvopapereiden myyntiä asianmukaisesti. Tämä puku on saattanut estää muita yrityksiä käynnistämästä käänteisiä ICO:ita.

Käänteiset ICO:t: villitys kryptokuplan aikana

Kryptokuplan huipulla vuosina 2017 ja 2018 yritykset, jotka ilmoittivat lisäävänsä lohkoketjua liiketoimintaansa, nousivat arvossaan. Pahamaineinen esimerkki vuoden 2018 alusta on Long Island Iced Tea Corp., joka muutti nimensä Long Island Blockchainiksi ja näki valtavan piikkien Nasdaqissa listattujen osakkeidensa arvossa huolimatta siitä, että yhtiöllä ei ollut näkyvää liiketoimintaa. lohkoketjussa. Se on sittemmin poistettu pörssilistalta ja osa sen suurimmista osakkeenomistajista on saatettu syytteeseen sisäpiirikaupoista.

Koska olemassa olevilla yrityksillä on sääntelyesteitä, jos ne haluavat hankkia pääomaa myymällä osakkeita, ja koska pankeilla on usein tiukat vaatimukset, joiden mukaan yritykset osoittavat hyvän luottokelpoisuutensa ja elinkelpoisuutensa, käänteinen ICO vaikutti helpolta, sääntelemättömältä tavalta kerätä rahaa muutamalla ehdolla ja ilman valvontaa. Kiusaus tehdä niin oli vieläkin voimakkaampi, kun PonziCoinin kaltaiset parodiakolikot, jotka varoittivat sijoittajia avoimesti ICO:n huijauksesta, tuottivat edelleen arviolta 250 000 dollaria.

SEC meni niin pitkälle, että loi väärennetyn ICO-sivun, jolla myytiin tehtyä shitcoinia nimeltä Howeycoin – näytelmä Howey-testistä, jota SEC käyttää arvopaperin määrittämiseen – opettaakseen varomattomat sijoittajat lukemaan pienellä tekstillä ennen sijoittamista. Viraston kanne Kikia vastaan voi olla yksi syy siihen, miksi käänteiset ICO-markkinat ovat kuivuneet kryptokuplan puhkeamisen jälkeen.

Käänteisten ICO:iden tulevaisuus

Käänteisen ICO:n mahdollisuus ei kuitenkaan ole täysin kuollut; vaikka Metan (entinen Facebook) käänteinen ICO-ehdotus Vaaka-merkille joutui osavaltioiden ja keskuspankkien vastustukseen, kun se julkistettiin vuonna 2019; ja vuodesta 2022 lähtien näyttää siltä, että Vaaka-projekti on lykätty määräämättömäksi ajaksi.

Muut organisaatiot voivat myös löytää arvoa luomalla lohkoketjupohjainen merkkijärjestelmä, joka ei näytä olevan laiton tai laillisesti harmaa yritys väistää arvopaperisääntelyä, mutta vuonna 2017 vallinneiden käänteisten ICO:iden vetovoima on suurelta osin laantunut.

Kohokohdat

• Käänteiset ICO:t ovat token-myyntiä, jonka myöntävät yritykset, jotka ovat jo toiminnassa, toisin kuin perinteiset ICO:t, jotka keräävät varoja startupille ensimmäistä kertaa.

• US SEC rajoittaa määritelmää sille, mikä voi olla sääntelemätön ICO ja mikä on IPO toisella nimellä.

• Kryptokuplan huipulla vuonna 2017 käänteiset ICO:t vaikuttivat keinolta saada pääomaa ilman valtion valvontaa.

UKK

Mikä on käänteinen ICO?

Käänteinen ICO viittaa kryptovaluuttatunnuksen käynnistämiseen ja myyntiin olemassa olevan yrityksen toimesta. Käänteisiä ICO:ita voidaan käyttää tuottamaan varoja yritykselle, helpottamaan hajauttamista käyttämällä uutta kryptomerkkiä tai laajentamaan lohkoketju- ja kryptovaluuttateollisuuteen.

Miten käänteinen ICO eroaa tavallisesta ICO:sta?

Käänteinen ICO ja ICO ovat pohjimmiltaan melko samanlaisia. Molemmat sisältävät uuden kryptovaluuttatunnuksen käynnistämisen ja myynnin. Tokenin lanseeraava yritys erottaa nämä kaksi tapahtumaa: ICO:n käynnistävä yritys on tyypillisesti vasta aloittamassa, kun taas käänteisen ICO:n käynnistävä yritys on yleensä vakiintunut ja etsii lisärahoitusta tai uutta liiketoimintalinjaa.

Mitä ongelmia käänteisissä ICO:issa on?

Käänteiset ICO:t voivat olla täynnä mahdollisia oikeudellisia ongelmia. SEC on sanonut, että käänteiset ICO:t voivat olla arvopapereiden myyntiä ja että asianmukainen rekisteröinti vaaditaan. Kryptovaluuttahulluuden huipulla jotkin yritykset käyttivät käänteisiä ICO:ita tai sijoittajien kiinnostusta lohkoketjuun laajemmin saadakseen nopeaa rahoitusta ilman, että ne olisivat välttämättä tarjoaneet näennäistä kryptoalaan liittyvää liiketoimintapalvelua. Muun muassa näistä syistä käänteiset ICO:t ovat vähentyneet merkittävästi viime vuosina.