ICO inversée
Qu'est-ce qu'un ICO inversé ?
offre de pièces de monnaie initiale inversée ( ICO ) est une méthode utilisée par les entreprises existantes et établies du monde réel pour émettre un jeton afin de décentraliser l'écosystème commercial, de lever des fonds et d'entrer dans la crypto -monnaie. Ces entreprises ont des produits et services existants et s'adressent à des clients du monde réel.
Essentiellement, une ICO inversée agit comme une offre publique initiale (IPO) permettant à une entreprise existante de lancer des jetons de crypto-monnaie et de rechercher des fonds via le crowdsourcing. Au cours des dernières années, cette similitude a incité la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis à faire valoir que les émissions de jetons via les ICO peuvent être des titres et non des devises.
Comprendre les ICO inversés
Le processus d'une ICO inversée fonctionne exactement de la même manière que pour une ICO standard. Souvent, une entreprise lance une ICO lorsqu'elle cherche à obtenir un financement. La société génère un financement participatif en vendant des jetons aux investisseurs d'une manière similaire à une introduction en bourse. La principale différence entre une ICO et une ICO inversée est que, dans ce dernier cas, la société émettrice du jeton est déjà bien établie dans un autre domaine d'activité et propose à la vente un jeton cryptographique pour lever des fonds et entrer dans le domaine décentralisé de le monde de la monnaie numérique.
Les entreprises peuvent lancer des ICO inversées pour diverses raisons. Les entreprises préexistantes peuvent vendre des jetons aux investisseurs intéressés comme moyen de décentraliser les affaires, de lancer une nouvelle ligne d'activité dans l'industrie de la blockchain ou simplement de lever des fonds. Étant donné que certaines introductions en bourse ne sont disponibles que pour les investisseurs accrédités,. elles disposent d'un plus petit bassin de bailleurs de fonds potentiels par rapport à une ICO inversée.
Problèmes potentiels avec les ICO inversés
Bien qu'il existe de nombreux avantages potentiels pour une entreprise qui lance une ICO inversée, il existe également des problèmes potentiels, dont certains sont importants.
L'utilisation de jetons ICO inversés comme monnaie est quelque peu douteuse, car les entreprises effectuant des ICO inversées ont pu se développer et prospérer en utilisant la monnaie fiduciaire conventionnelle. La possibilité que chaque entreprise vous demande de convertir votre monnaie fiduciaire en son jeton propriétaire - comme si vous deviez charger votre carte-cadeau Starbucks avant de pouvoir acheter une tasse de café - n'est pas pratique pour le dire généreusement.
Un autre problème avec les ICO inversés est de savoir comment comprendre leurs jetons. Sont-ils un moyen d'échange ou sont-ils des titres ? C'était le problème rencontré par l'application de messagerie Kik lorsqu'elle a lancé un ICO inversé en 2017 qui a levé 100 millions de dollars. La SEC a poursuivi Kik pour le processus, alléguant que la société avait vendu des jetons à des investisseurs américains sans enregistrer correctement l'offre et la vente.
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a intenté une action contre Kik, affirmant qu'elle avait induit les investisseurs en erreur parce que leur ICO inversée n'était en fait qu'une autre forme de sécurité comme une action. Mais contrairement à une action, il n'y a pas de retour sur investissement dans la pièce Kin de Kik. En 2020, un tribunal de district fédéral a rendu un jugement définitif sur le procès de la SEC contre Kik. Entre autres sanctions, Kik a dû payer une amende de 5 millions de dollars.
La SEC a déposé une plainte contre Kik Interactive pour l'ICO inversée du jeton Kin de ce dernier. La poursuite alléguait que Kik avait vendu des jetons sans enregistrer correctement la vente de titres. Cette poursuite a peut-être dissuadé d'autres entreprises de lancer des ICO inversées.
Reverse ICOs : une mode pendant la bulle crypto
Au plus fort de la bulle cryptographique en 2017 et 2018, les entreprises qui ont déclaré qu'elles ajoutaient la blockchain à leurs activités ont augmenté de valeur. Un exemple notoire du début de 2018 est la Long Island Iced Tea Corp. qui a changé son nom en Long Island Blockchain et a vu une énorme augmentation de la valeur de ses actions cotées au Nasdaq, malgré le fait que la société n'avait aucune activité apparente. dans la blockchain. Elle a depuis été radiée de la cote et certains de ses principaux actionnaires ont été accusés de délit d'initié.
Parce que les entreprises existantes sont confrontées à des obstacles réglementaires si elles veulent lever des capitaux en vendant des actions et que les banques ont souvent des exigences strictes pour que les entreprises prouvent leur bon crédit et leur viabilité, l'ICO inversée semblait être un moyen simple et non réglementé de lever des fonds avec peu de conditions et sans surveillance. La tentation de le faire était encore plus forte lorsque des pièces parodiques comme PonziCoin qui avertissaient ouvertement les investisseurs que l'ICO était une arnaque gagnaient encore environ 250 000 $.
La SEC est allée jusqu'à créer une fausse page ICO vendant un shitcoin inventé appelé Howeycoin - un jeu sur le test Howey que la SEC utilise pour déterminer ce qui constitue un titre - pour apprendre aux investisseurs imprudents à lire les petits caractères avant d'investir. La poursuite de l'agence contre Kik peut être l'une des raisons pour lesquelles le marché des ICO inversées s'est tari depuis l'éclatement de la bulle crypto.
L'avenir des ICO inversées
La possibilité d'une ICO inversée n'est cependant pas totalement morte ; bien que la proposition d'ICO inversée de Meta (anciennement Facebook) pour son jeton Libra se soit heurtée à la résistance des États et des banques centrales lors de son annonce en 2019 ; et à partir de 2022, il semble que le projet Libra semble avoir été reporté indéfiniment.
D'autres organisations peuvent également trouver de l'intérêt à créer un système de jetons basé sur la blockchain qui ne semble pas être une tentative illégale ou légalement grise d'esquiver la réglementation des valeurs mobilières, mais l'attrait des ICO inversées telles qu'elles existaient en 2017 s'est largement dissipé.
Points forts
Les ICO inversées sont des ventes de jetons émises par des entreprises déjà en activité, contrairement aux ICO traditionnelles qui lèvent des fonds pour une startup pour la première fois.
La SEC des États-Unis restreint la définition de ce qui peut être une ICO non réglementée et ce qui est une introduction en bourse sous un autre nom.
Au plus fort de la bulle cryptographique en 2017, les ICO inversées semblaient être un moyen de lever des capitaux sans la surveillance du gouvernement.
FAQ
Qu'est-ce qu'un ICO inversé ?
Une ICO inversée fait référence au lancement et à la vente d'un jeton de crypto-monnaie par une société préexistante. Les ICO inversées peuvent être utilisées pour générer des fonds pour l'entreprise, pour faciliter la décentralisation grâce à l'utilisation d'un nouveau jeton crypto, ou pour se développer dans les secteurs de la blockchain et de la crypto-monnaie.
En quoi une ICO inversée diffère-t-elle d'une ICO normale ?
Un ICO inversé et un ICO sont essentiellement assez similaires. Les deux impliquent le lancement et la vente d'un nouveau jeton de crypto-monnaie. L'entreprise qui lance le jeton est ce qui distingue ces deux événements : une entreprise qui lance une ICO vient généralement de démarrer, tandis qu'une entreprise qui lance une ICO inversée est généralement bien établie et recherche des fonds supplémentaires ou un nouveau secteur d'activité.
Quels sont les problèmes avec les ICO inversés ?
Les ICO inversées peuvent être lourdes de problèmes juridiques potentiels. La SEC a déclaré que les ICO inversées peuvent constituer la vente de titres et qu'un enregistrement approprié est requis. Au plus fort de l'engouement pour la crypto-monnaie, certaines entreprises ont utilisé des ICO inversées ou l'intérêt des investisseurs pour la blockchain plus largement pour générer un financement rapide sans nécessairement fournir un service commercial apparent lié à l'industrie de la cryptographie. Pour ces raisons, entre autres, les ICO inversées sont devenues beaucoup moins populaires ces dernières années.
