ICO reverso
O que é uma ICO reversa?
oferta inicial de moeda reversa ( ICO ) é um método usado por empresas existentes e estabelecidas do mundo real para emitir um token para descentralizar o ecossistema de negócios, arrecadar fundos e entrar em criptomoeda. Essas empresas têm produtos e serviços existentes e atendem a clientes do mundo real.
Essencialmente, uma ICO reversa funciona como uma oferta pública inicial (IPO), permitindo que uma empresa existente lance tokens de criptomoeda e busque fundos por meio de crowdsourcing. Nos últimos anos, essa semelhança levou a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a argumentar que as emissões de tokens por meio de ICOs podem ser tÃtulos e não moedas.
Entendendo as ICOs reversas
O processo para uma ICO reversa funciona exatamente da mesma maneira que para uma ICO padrão. Muitas vezes, uma empresa lança uma ICO quando procura obter financiamento. A empresa gera financiamento de crowdsourcing vendendo tokens para investidores de maneira semelhante a um IPO. A grande diferença entre uma ICO e uma ICO reversa é que, neste último caso, a empresa emissora do token já está bem estabelecida em outra área de negócios e oferece um token criptográfico à venda para levantar dinheiro e entrar no reino descentralizado de o mundo das moedas digitais.
As empresas podem lançar ICOs reversos por vários motivos. Empresas pré-existentes podem vender tokens para investidores interessados como forma de descentralizar os negócios, lançar uma nova linha de negócios na indústria de blockchain ou simplesmente arrecadar fundos. Como alguns IPOs estão disponÃveis apenas para investidores credenciados,. eles têm um grupo menor de potenciais financiadores em comparação com uma ICO reversa.
Problemas potenciais com ICOs reversos
Embora existam inúmeros benefÃcios potenciais para uma empresa que lança uma ICO reversa, também existem problemas em potencial, alguns deles significativos.
O uso de tokens de ICO reversos como dinheiro é um tanto duvidoso, pois as empresas que conduzem ICOs reversos conseguiram crescer e prosperar usando a moeda fiduciária convencional. A possibilidade de todas as empresas pedirem que você converta seu dinheiro fiduciário em seu token proprietário – como se você fosse obrigado a carregar seu cartão-presente da Starbucks antes de poder comprar uma xÃcara de café – não é prática para ser generosa.
Outro problema com ICOs reversos é como entender seus tokens. Eles são um meio de troca,. ou são tÃtulos ? Esse foi o problema que o aplicativo de mensagens Kik teve quando lançou uma ICO reversa em 2017 que arrecadou US$ 100 milhões. A SEC processou Kik pelo processo, alegando que a empresa vendeu tokens para investidores dos EUA sem registrar adequadamente a oferta e a venda.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA entrou com uma ação contra Kik alegando que enganou os investidores porque sua ICO reversa era na verdade apenas outra forma de segurança como uma ação. Mas, ao contrário de uma ação, não há retorno sobre o investimento na moeda de Kik, Kin. Em 2020, um tribunal distrital federal emitiu um julgamento final sobre o processo da SEC contra Kik. Entre outras penalidades, Kik foi obrigado a pagar uma multa de US$ 5 milhões.
A SEC entrou com uma ação contra a Kik Interactive sobre a ICO reversa do token Kin. O processo alegou que Kik vendeu tokens sem registrar adequadamente a venda de tÃtulos. Esse processo pode ter impedido outras empresas de lançar ICOs reversos.
ICOs reversos: uma moda durante a bolha das criptomoedas
Durante o auge da bolha criptográfica em 2017 e 2018, as empresas que disseram que estavam adicionando blockchain aos seus negócios aumentaram de valor. Um exemplo notório do inÃcio de 2018 é a Long Island Iced Tea Corp., que mudou seu nome para Long Island Blockchain e viu um grande aumento no valor de suas ações listadas na Nasdaq, apesar do fato de a empresa não ter negócios aparentes. em blockchain. Desde então, foi deslistada e alguns de seus principais acionistas foram acusados de abuso de informações privilegiadas.
Como as empresas existentes enfrentam obstáculos regulatórios se quiserem levantar capital vendendo ações e os bancos geralmente têm requisitos rigorosos para que as empresas provem seu bom crédito e viabilidade, a ICO reversa parecia uma maneira fácil e não regulamentada de arrecadar dinheiro com poucas cordas e sem supervisão. A tentação de fazer isso foi ainda mais forte quando moedas de paródia como PonziCoin, que alertavam abertamente os investidores de que a ICO era uma farsa, ainda faturavam cerca de US$ 250.000.
A SEC chegou ao ponto de criar uma página falsa da ICO vendendo uma shitcoin inventada chamada Howeycoin – uma brincadeira com o teste Howey que a SEC usa para determinar o que constitui um tÃtulo – para ensinar investidores incautos a ler as letras miúdas antes de investir. O processo da agência contra Kik pode ser uma das razões pelas quais o mercado reverso de ICOs secou desde o estouro da bolha criptográfica.
O futuro das ICOs reversas
A possibilidade de uma ICO reversa não está totalmente morta, no entanto; embora a proposta de ICO reversa da Meta (anteriormente Facebook) para seu token Libra tenha enfrentado resistência de estados e bancos centrais quando foi anunciada em 2019; e a partir de 2022, parece que o projeto Libra parece ter sido adiado indefinidamente.
Outras organizações também podem encontrar valor na criação de um sistema de token baseado em blockchain que não parece ser uma tentativa ilegal ou legalmente cinza de evitar a regulamentação de valores mobiliários, mas o apelo das ICOs reversas como existiam em 2017 se desgastou amplamente.
Destaques
As ICOs reversas são vendas de tokens emitidas por empresas que já estão em operação, em contraste com as ICOs tradicionais que arrecadam fundos para uma startup pela primeira vez.
A SEC dos EUA restringe a definição do que pode ser uma ICO não regulamentada e o que é um IPO com outro nome.
Durante o auge da bolha criptográfica em 2017, as ICOs reversas pareciam uma maneira de levantar capital sem supervisão do governo.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é uma ICO reversa?
Uma ICO reversa refere-se ao lançamento e venda de um token de criptomoeda por uma empresa pré-existente. As ICOs reversas podem ser usadas para gerar fundos para a empresa, facilitar a descentralização por meio do uso de um novo token de criptografia ou expandir para os setores de blockchain e criptomoeda.
Como uma ICO reversa difere de uma ICO normal?
Uma ICO reversa e uma ICO são essencialmente bastante semelhantes. Ambos envolvem o lançamento e a venda de um novo token de criptomoeda. A empresa que lança o token é o que distingue esses dois eventos: uma empresa que lança uma ICO normalmente está apenas começando, enquanto uma que lança uma ICO reversa geralmente está bem estabelecida e procura fundos adicionais ou uma nova linha de negócios.
Quais são alguns problemas com ICOs reversos?
As ICOs reversas podem estar repletas de possÃveis problemas legais. A SEC disse que as ICOs reversas podem constituir a venda de tÃtulos e que o registro adequado é necessário. Durante o auge da mania das criptomoedas, algumas empresas usaram ICOs reversos ou o interesse dos investidores em blockchain de forma mais ampla para gerar financiamento rápido sem necessariamente fornecer um serviço comercial aparente relacionado à indústria de criptomoedas. Por essas razões, entre outras, as ICOs reversas tornaram-se significativamente menos populares nos últimos anos.
