Omvendt ICO
Hva er en omvendt ICO?
Et omvendt innledende mynttilbud (ICO) er en metode som brukes av eksisterende, etablerte virksomheter i den virkelige verden for å utstede et token for å desentralisere forretningsøkosystemet, skaffe midler og komme inn i kryptovaluta. Disse foretakene har eksisterende produkter og tjenester, og de henvender seg til kunder i den virkelige verden.
I hovedsak fungerer en omvendt ICO som et første offentlig tilbud (IPO) som lar en eksisterende bedrift lansere kryptovaluta-tokens og søke midler gjennom crowdsourcing. I løpet av de siste årene har denne likheten fått US Securities and Exchange Commission (SEC) til å hevde at tokenutstedelser gjennom ICO-er kan være verdipapirer og ikke valutaer.
Forstå omvendte ICOer
Prosessen for en omvendt ICO fungerer nøyaktig på samme måte som for en standard ICO. Ofte lanserer et selskap en ICO når det er ute etter å sikre finansiering. Selskapet genererer crowdsourced finansiering ved å selge tokens til investorer på en måte som ligner på en børsnotering. Den største forskjellen mellom en ICO og en omvendt ICO er at i sistnevnte tilfelle er selskapet som utsteder tokenet allerede veletablert i et annet forretningsområde og tilbyr et kryptotoken for salg for å samle inn penger og gå inn i det desentraliserte riket av den digitale valutaverdenen.
Bedrifter kan lansere omvendte ICOer av en rekke årsaker. Eksisterende selskaper kan selge tokens til interesserte investorer som en måte å desentralisere virksomheten, for å lansere en ny forretningslinje i blokkjedeindustrien, eller ganske enkelt for å skaffe penger. Fordi noen børsnoteringer kun er tilgjengelige for akkrediterte investorer,. har de en mindre gruppe potensielle finansiører sammenlignet med en omvendt ICO.
Potensielle problemer med omvendte ICOer
Selv om det er mange potensielle fordeler for en bedrift som lanserer en omvendt ICO, er det også potensielle problemer, noen av dem betydelige.
Bruken av omvendte ICO-tokens som penger er noe tvilsom, ettersom virksomheter som driver omvendte ICO-er var i stand til å vokse og trives ved å bruke konvensjonell fiat-valuta. Muligheten for at enhver bedrift vil be deg om å konvertere dine fiat-penger til deres proprietære token – som om du ble pålagt å laste opp Starbucks-gavekortet ditt før du fikk lov til å kjøpe en kopp kaffe – er ikke praktisk for å si det sjenerøst.
Et annet problem med omvendte ICO-er er hvordan man forstår tokens deres. Er de et byttemiddel,. eller er de verdipapirer ? Dette var problemet Kik-meldingsappen hadde da den lanserte en omvendt ICO i 2017 som samlet inn 100 millioner dollar. SEC saksøkte Kik for prosessen, med påstand om at selskapet solgte tokens til amerikanske investorer uten å registrere tilbudet og salget ordentlig.
US Securities and Exchange Commission anla en sak mot Kik og hevdet at den villedet investorer fordi deres omvendte ICO faktisk bare var en annen form for sikkerhet som en aksje. Men i motsetning til en aksje, er det ingen avkastning på investeringen i Kiks mynt Kin. I 2020 avsa en føderal distriktsdomstol en endelig dom over SECs søksmål mot Kik. Blant andre straffer ble Kik pålagt å betale en straff på 5 millioner dollar.
SEC anla sak mot Kik Interactive på grunn av sistnevntes omvendte ICO av Kin-tokenet. Saken hevdet at Kik solgte tokens uten å registrere salget av verdipapirer ordentlig. Denne drakten kan ha avskrekket andre selskaper fra å lansere omvendte ICO-er.
Omvendte ICOer: En kjepphest under kryptoboblen
Under kryptoboblens høyde i 2017 og 2018 økte selskaper som sa at de la til blokkjede til virksomhetene sine i verdi. Et beryktet eksempel fra tidlig i 2018 er Long Island Iced Tea Corp. som endret navn til Long Island Blockchain og så en enorm økning i verdien av aksjene som var notert på Nasdaq, til tross for at selskapet ikke hadde noen åpenbar virksomhet. i blockchain. Det har siden blitt avnotert, og noen av toppaksjonærene har blitt siktet for innsidehandel.
Fordi eksisterende virksomheter møter regulatoriske hindringer hvis de ønsker å skaffe kapital ved å selge aksjer og banker ofte har strenge krav til at virksomheter beviser sin gode kreditt og levedyktighet, virket den omvendte ICO som en enkel, uregulert måte å skaffe penger på med få strenger og uten tilsyn. Fristelsen til å gjøre det var enda sterkere da parodimynter som PonziCoin som åpenlyst advarte investorer om at ICO var en svindel, fortsatt tjente anslagsvis 250 000 dollar.
SEC gikk så langt som å opprette en falsk ICO-side som selger en sammensatt shitcoin kalt Howeycoin – et spill på Howey-testen SEC bruker for å finne ut hva som utgjør en verdipapir – for å lære uforsiktige investorer å lese det som står med liten skrift før de investerer. Byråets sak mot Kik kan være en grunn til at det omvendte ICO-markedet har tørket ut siden kryptoboblen sprakk.
Fremtiden for omvendte ICO-er
Muligheten for en omvendt ICO er imidlertid ikke helt død; selv om Metas (tidligere Facebook) omvendte ICO-forslag for Libra-tokenet møtte motstand fra stater og sentralbanker da det ble kunngjort i 2019; og fra og med 2022 ser det ut til at Libra-prosjektet ser ut til å ha blitt utsatt på ubestemt tid.
Andre organisasjoner kan også finne verdi i å lage et blockchain-basert token-system som ikke ser ut til å være et ulovlig eller juridisk grått forsøk på å unnvike verdipapirregulering, men appellen til omvendte ICO-er slik de eksisterte i 2017 har stort sett gått ut.
Høydepunkter
– Omvendte ICO-er er token-salg utstedt av selskaper som allerede er i gang, i motsetning til tradisjonelle ICO-er som samler inn penger til en oppstart for første gang.
– US SEC begrenser definisjonen av hva som kan være en uregulert ICO og hva som er en børsnotering med et annet navn.
– Under kryptoboblens høyde i 2017 virket omvendte ICOer som en måte å skaffe kapital uten statlig tilsyn.
FAQ
Hva er en omvendt ICO?
En omvendt ICO refererer til lansering og salg av et kryptovaluta-token av et allerede eksisterende selskap. Omvendte ICO-er kan brukes til å generere midler til selskapet, for å lette desentralisering gjennom bruk av et nytt kryptotoken, eller for å utvide til blokkjede- og kryptovalutaindustrien.
Hvordan skiller en omvendt ICO seg fra en vanlig ICO?
En omvendt ICO og en ICO er i hovedsak ganske like. Begge involverer lansering og salg av et nytt kryptovaluta-token. Selskapet som lanserer tokenet er det som skiller disse to hendelsene: et selskap som lanserer en ICO er vanligvis bare i starten, mens en som setter på en omvendt ICO vanligvis er veletablert og ser etter ytterligere midler eller en ny forretningslinje.
Hva er noen problemer med omvendte ICOer?
Omvendte ICO-er kan være fulle av potensielle juridiske problemer. SEC har sagt at omvendte ICO-er kan utgjøre salg av verdipapirer og at riktig registrering er nødvendig. Under høyden av kryptovaluta-mani brukte noen selskaper omvendte ICO-er eller investorinteresse i blokkjede mer bredt for å generere rask finansiering uten nødvendigvis å tilby en tilsynelatende forretningstjeneste relatert til kryptoindustrien. Blant annet av disse grunnene har omvendte ICO-er blitt betydelig mindre populære de siste årene.
