Odwróć ICO

Co to jest odwrócone ICO?

Odwrócona początkowa oferta monet (ICO) to metoda stosowana przez istniejące, ugruntowane firmy działające w świecie rzeczywistym w celu wydawania tokena w celu zdecentralizowania ekosystemu biznesowego, pozyskania funduszy i wejścia do kryptowaluty. Przedsiębiorstwa te posiadają istniejące produkty i usługi i obsługują klientów w świecie rzeczywistym.

Zasadniczo odwrotne ICO działa jak pierwsza oferta publiczna (IPO),. umożliwiając istniejącemu przedsiębiorstwu uruchomienie tokenów kryptowalut i poszukiwanie funduszy poprzez crowdsourcing. W ciągu ostatnich kilku lat to podobieństwo skłoniło amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do argumentowania, że emisje tokenów za pośrednictwem ICO mogą być papierami wartościowymi, a nie walutami.

Zrozumienie odwróconych ICO

Proces odwrotnego ICO działa dokładnie tak samo, jak w przypadku standardowego ICO. Często firma uruchamia ICO, gdy chce zapewnić sobie finansowanie. Firma generuje finansowanie z crowdsourcingu, sprzedając tokeny inwestorom w sposób podobny do IPO. Główna różnica między ICO a odwrotnym ICO polega na tym, że w tym drugim przypadku firma wydająca token ma już ugruntowaną pozycję w innym obszarze biznesowym i oferuje na sprzedaż token kryptograficzny, aby zebrać gotówkę i wejść do zdecentralizowanej sfery świat walut cyfrowych.

Firmy mogą uruchamiać odwrócone ICO z różnych powodów. Wcześniej istniejące firmy mogą sprzedawać tokeny zainteresowanym inwestorom jako sposób na decentralizację biznesu, uruchomienie nowej linii biznesowej w branży blockchain lub po prostu na pozyskiwanie funduszy. Ponieważ niektóre IPO są dostępne tylko dla akredytowanych inwestorów,. mają mniejszą pulę potencjalnych sponsorów w porównaniu z odwróconym ICO.

Potencjalne problemy z odwróconymi ICO

Chociaż istnieje wiele potencjalnych korzyści, jakie może przynieść firma uruchamiająca odwrotne ICO, istnieją również potencjalne problemy, niektóre z nich znaczące.

Wykorzystanie tokenów odwrotnych ICO jako pieniędzy jest nieco wątpliwe, ponieważ firmy prowadzące odwrotne ICO mogły się rozwijać i prosperować przy użyciu konwencjonalnej waluty fiducjarnej. Możliwość, że każda firma poprosi Cię o zamianę pieniędzy fiducjarnych na ich zastrzeżony token – tak jakbyś musiał doładować swoją kartę podarunkową Starbucks, zanim pozwolono ci kupić filiżankę kawy – nie jest praktyczne, aby hojnie ją wykorzystać.

Innym problemem związanym z odwróconymi ICO jest zrozumienie ich tokenów. Czy są środkiem wymiany,. czy też papierami wartościowymi ? To był problem, jaki miała aplikacja do przesyłania wiadomości Kik, gdy uruchomiła odwrotne ICO w 2017 roku, które zebrało 100 milionów dolarów. SEC pozwała Kika za ten proces, twierdząc, że firma sprzedawała tokeny inwestorom amerykańskim bez prawidłowego zarejestrowania oferty i sprzedaży.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła pozew przeciwko Kikowi, twierdząc, że wprowadziła inwestorów w błąd, ponieważ ich odwrotne ICO było w rzeczywistości tylko kolejną formą zabezpieczenia, taką jak akcje. Ale w przeciwieństwie do akcji, nie ma zwrotu z inwestycji w monetę Kik Kin. W 2020 roku federalny sąd okręgowy wydał prawomocny wyrok w sprawie pozwu SEC przeciwko Kikowi. Wśród innych kar, Kik musiał zapłacić karę w wysokości 5 milionów dolarów.

SEC złożyła pozew przeciwko Kik Interactive w związku z odwrotnym ICO tokenu Kin. Pozew twierdził, że Kik sprzedawał tokeny bez prawidłowej rejestracji sprzedaży papierów wartościowych. Ten pozew mógł zniechęcić inne firmy do uruchomienia odwróconych ICO.

Odwrócone ICO: moda podczas bańki kryptowalut

Podczas szczytu bańki kryptowalutowej w 2017 i 2018 r. firmy, które twierdziły, że dodają blockchain do swoich firm, zyskały na wartości. Znanym przykładem z początku 2018 r. jest Long Island Iced Tea Corp., która zmieniła nazwę na Long Island Blockchain i odnotowała ogromny wzrost wartości swoich akcji notowanych na Nasdaq, mimo że firma nie prowadziła żadnej widocznej działalności w blockchain. Od tego czasu został usunięty z giełdy, a niektórzy z jego głównych akcjonariuszy zostali oskarżeni o wykorzystywanie informacji poufnych.

Ponieważ istniejące firmy napotykają przeszkody regulacyjne, jeśli chcą pozyskać kapitał poprzez sprzedaż akcji, a banki często mają rygorystyczne wymagania, aby firmy udowodniły swoją dobrą zdolność kredytową i rentowność, odwrotne ICO wydawało się łatwym, nieuregulowanym sposobem na pozyskiwanie pieniędzy za pomocą kilku zobowiązań i bez nadzoru. Pokusa, aby to zrobić, była jeszcze silniejsza, gdy monety parodiujące, takie jak PonziCoin, które otwarcie ostrzegały inwestorów, że ICO było oszustwem, nadal zarabiało około 250 000 USD.

SEC posunęła się tak daleko, że stworzyła fałszywą stronę ICO sprzedającą wymyślony shitcoin o nazwie Howeycoin – grę na teście Howeya, którego SEC używa do określenia, co stanowi papier wartościowy – aby nauczyć nieostrożnych inwestorów czytać drobnym drukiem, zanim zainwestują. Pozew agencji przeciwko Kikowi może być jednym z powodów, dla których rynek odwróconych ICO wyschł od czasu pęknięcia bańki kryptograficznej.

Przyszłość odwróconych ICO

Jednak możliwość odwrotnego ICO nie jest całkowicie martwa; chociaż propozycja odwrotnego ICO Meta (dawniej Facebook) dla tokena Libra napotkała opór ze strony państw i banków centralnych, gdy została ogłoszona w 2019 roku; a od 2022 roku wydaje się, że projekt Libra został odłożony na czas nieokreślony.

Inne organizacje mogą również znaleźć wartość w stworzeniu systemu tokenów opartego na blockchain, który nie wydaje się być nielegalną lub prawnie szarą próbą ominięcia regulacji dotyczących papierów wartościowych, ale atrakcyjność odwróconych ICO, jakie istniały w 2017 r., w dużej mierze osłabła.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Odwrotne ICO to sprzedaż tokenów wydana przez firmy, które już mają obawy, w przeciwieństwie do tradycyjnych ICO, które po raz pierwszy zbierają fundusze dla startupu.

• US SEC ogranicza definicję tego, co może być nieuregulowanym ICO, a czym IPO pod inną nazwą.

• Podczas szczytu bańki kryptowalutowej w 2017 r. odwrócone ICO wydawały się sposobem na pozyskiwanie kapitału bez nadzoru rządu.

FAQ

Co to jest odwrotne ICO?

Odwrotne ICO odnosi się do uruchomienia i sprzedaży tokena kryptowaluty przez wcześniej istniejącą firmę. Odwrotne ICO mogą być wykorzystywane do generowania funduszy dla firmy, ułatwienia decentralizacji poprzez użycie nowego tokena kryptograficznego lub do ekspansji w branży blockchain i kryptowalut.

Czym odwrócone ICO różni się od zwykłego ICO?

Odwrotne ICO i ICO są zasadniczo podobne. Oba wiążą się z uruchomieniem i sprzedażą nowego tokena kryptowaluty. Firma uruchamiająca token jest tym, co odróżnia te dwa wydarzenia: firma uruchamiająca ICO zazwyczaj dopiero zaczyna, podczas gdy firma wprowadzająca odwrotne ICO jest zwykle ugruntowana i poszukuje dodatkowych środków lub nowej linii biznesowej.

Jakie są problemy z odwróconymi ICO?

Odwrócone ICO mogą być obarczone potencjalnymi problemami prawnymi. SEC stwierdziła, że odwrotne ICO mogą stanowić sprzedaż papierów wartościowych i że wymagana jest właściwa rejestracja. W szczytowym okresie szaleństwa na kryptowaluty niektóre firmy wykorzystywały odwrotne ICO lub szersze zainteresowanie inwestorów blockchainem, aby wygenerować szybkie finansowanie, niekoniecznie zapewniając pozorną usługę biznesową związaną z branżą kryptograficzną. Między innymi z tych powodów odwrotne ICO stały się w ostatnich latach znacznie mniej popularne.