Omvendt ICO
Hvad er en omvendt ICO?
En reverse initial coin offering (ICO) er en metode, der bruges af eksisterende, etablerede virksomheder i den virkelige verden til at udstede et token for at decentralisere forretningsøkosystemet, rejse midler og komme ind i kryptovaluta. Disse virksomheder har eksisterende produkter og tjenester, og de henvender sig til kunder i den virkelige verden.
I det væsentlige fungerer en omvendt ICO som et første offentligt udbud (IPO), der giver en eksisterende virksomhed mulighed for at lancere kryptovaluta-tokens og søge midler gennem crowdsourcing. I de sidste mange år har denne lighed fået US Securities and Exchange Commission (SEC) til at argumentere for, at token-udstedelser gennem ICO'er kan være værdipapirer og ikke valutaer.
ForstĂĄelse af omvendte ICO'er
Processen for en omvendt ICO fungerer nøjagtigt på samme måde som for en standard ICO. Ofte lancerer en virksomhed en ICO, når den søger at sikre finansiering. Virksomheden genererer crowdsourced finansiering ved at sælge tokens til investorer på en måde, der ligner en børsnotering. Den største forskel mellem en ICO og en omvendt ICO er, at i sidstnævnte tilfælde er den virksomhed, der udsteder tokenet, allerede veletableret i et andet forretningsområde og tilbyder et kryptotoken til salg for at rejse kontanter og komme ind i det decentraliserede område af den digitale valutaverden.
Virksomheder kan lancere omvendte ICO'er af forskellige årsager. Eksisterende virksomheder kan sælge tokens til interesserede investorer som en måde at decentralisere forretning på, for at lancere en ny forretningslinje i blockchain-industrien eller simpelthen for at rejse midler. Fordi nogle børsnoteringer kun er tilgængelige for akkrediterede investorer,. har de en mindre pulje af potentielle finansiører sammenlignet med en omvendt ICO.
Potentielle problemer med omvendte ICO'er
Selvom der er adskillige potentielle fordele at fĂĄ for en virksomhed, der lancerer en omvendt ICO, er der ogsĂĄ potentielle problemer, nogle af dem betydelige.
Brugen af omvendte ICO-tokens som penge er noget tvivlsom, da virksomheder, der udfører omvendte ICO'er, var i stand til at vokse og trives ved at bruge konventionel fiat-valuta. Muligheden for, at enhver virksomhed ville bede dig om at konvertere dine fiat-penge til deres proprietære token – som om du skulle indlæse dit Starbucks-gavekort, før du fik lov til at købe en kop kaffe – er ikke praktisk at sige generøst.
Et andet problem med omvendte ICO'er er, hvordan man forstår deres tokens. Er de et byttemiddel,. eller er det værdipapirer ? Dette var problemet med Kik-meddelelsesappen, da den lancerede en omvendt ICO i 2017, der rejste $100 millioner. SEC sagsøgte Kik over processen med påstand om, at virksomheden solgte tokens til amerikanske investorer uden at registrere tilbuddet og salget korrekt.
US Securities and Exchange Commission anlagde en sag mod Kik og hævdede, at den vildledte investorer, fordi deres omvendte ICO faktisk bare var en anden form for sikkerhed som en aktie. Men i modsætning til en aktie er der intet afkast på investeringen i Kik's mønt Kin. I 2020 afgav en føderal distriktsdomstol en endelig dom over SEC's retssag mod Kik. Blandt andre sanktioner blev Kik forpligtet til at betale en bøde på $5 millioner.
SEC anlagde sag mod Kik Interactive over sidstnævntes omvendte ICO af Kin-tokenet. Sagen hævdede, at Kik solgte tokens uden korrekt at registrere salget af værdipapirer. Denne kulør kan have afskrækket andre virksomheder fra at lancere omvendte ICO'er.
Omvendte ICO'er: En fad under kryptoboblen
Under kryptoboblens højdepunkt i 2017 og 2018 steg virksomheder, der sagde, at de tilføjede blockchain til deres virksomheder, i værdi. Et berygtet eksempel fra begyndelsen af 2018 er Long Island Iced Tea Corp. der skiftede navn til Long Island Blockchain og oplevede en enorm stigning i værdien af sine aktier, der var noteret på Nasdaq, på trods af at virksomheden ikke havde nogen åbenbar forretning inden for blockchain. Det er siden blevet afnoteret, og nogle af dets topaktionærer er blevet anklaget for insiderhandel.
Fordi eksisterende virksomheder står over for regulatoriske forhindringer, hvis de ønsker at rejse kapital ved at sælge aktier, og banker ofte har strenge krav om, at virksomheder beviser deres gode kreditværdighed og levedygtighed, virkede den omvendte ICO som en nem, ureguleret måde at rejse penge på med få strenge og uden tilsyn. Fristelsen til at gøre det var endnu stærkere, da parodimønter som PonziCoin, der åbenlyst advarede investorer om, at ICO var en fidus, stadig tjente anslået $250.000.
SEC gik så langt som at oprette en falsk ICO-side, der sælger en opdigtet shitcoin kaldet Howeycoin - et spil på Howey-testen, som SEC bruger til at bestemme, hvad der udgør en værdipapir - for at lære uforsigtige investorer at læse det med småt, før de investerer. Agenturets sag mod Kik kan være en af grundene til, at det omvendte ICO-marked er tørret ud, siden kryptoboblen bristede.
Fremtiden for omvendte ICO'er
Muligheden for en omvendt ICO er dog ikke helt død; selvom Metas (tidligere Facebook) omvendte ICO-forslag til dets Libra-token stødte på modstand fra stater og centralbanker, da det blev annonceret i 2019; og fra 2022 ser det ud til, at Libra-projektet ser ud til at være blevet udskudt på ubestemt tid.
Andre organisationer kan også finde værdi i at skabe et blockchain-baseret token-system, der ikke ser ud til at være et ulovligt eller juridisk gråt forsøg på at undvige værdipapirregulering, men appellen af omvendte ICO'er, som de eksisterede i 2017, er stort set slidt af.
##Højdepunkter
Omvendte ICO'er er token-salg udstedt af virksomheder, der allerede er i gang med virksomheder, i modsætning til traditionelle ICO'er, der indsamler midler til en startup for første gang.
US SEC begrænser definitionen af, hvad der kan være en ureguleret ICO, og hvad der er en børsnotering under et andet navn.
Under kryptoboblens højdepunkt i 2017 virkede omvendte ICO'er som en måde at rejse kapital på uden regeringsovervågning.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en omvendt ICO?
En omvendt ICO refererer til lanceringen og salget af et kryptovaluta-token af et allerede eksisterende firma. Omvendte ICO'er kan bruges til at generere midler til virksomheden, for at lette decentralisering gennem brugen af et nyt kryptotoken eller til at udvide til blockchain- og kryptovalutaindustrien.
Hvordan adskiller en omvendt ICO sig fra en almindelig ICO?
En omvendt ICO og en ICO er i det væsentlige ret ens. Begge involverer lancering og salg af et nyt kryptovaluta-token. Virksomheden, der lancerer tokenet, er det, der adskiller disse to begivenheder: En virksomhed, der lancerer en ICO, er typisk lige begyndt, mens en, der sætter en omvendt ICO på, normalt er veletableret og leder efter yderligere midler eller en ny forretningslinje.
Hvad er nogle problemer med omvendte ICO'er?
Omvendte ICO'er kan være fyldt med potentielle juridiske problemer. SEC har sagt, at omvendte ICO'er kan udgøre salg af værdipapirer, og at korrekt registrering er påkrævet. Under højden af kryptovaluta-dille brugte nogle virksomheder omvendte ICO'er eller investorinteresse i blockchain mere bredt for at generere hurtig finansiering uden nødvendigvis at levere en tilsyneladende forretningsservice relateret til kryptoindustrien. Blandt andre af disse grunde er reverse ICO'er blevet væsentligt mindre populære i de senere år.
