Omvänd ICO

Vad är en omvänd ICO?

Ett omvänt initialt mynterbjudande (ICO) är en metod som används av befintliga, etablerade verkliga företag för att utfärda en token för att decentralisera affärsekosystemet, samla in pengar och komma in i kryptovaluta. Dessa företag har befintliga produkter och tjänster och de vänder sig till verkliga kunder.

I huvudsak fungerar en omvänd ICO som en börsintroduktion (IPO) som tillåter ett befintligt företag att lansera kryptovaluta-tokens och söka pengar genom crowdsourcing. Under de senaste åren har denna likhet fått US Securities and Exchange Commission (SEC) att hävda att symboliska emissioner via ICO kan vara värdepapper och inte valutor.

Förstå omvända ICO:er

Processen för en omvänd ICO fungerar på exakt samma sätt som för en standard ICO. Ofta lanserar ett företag en ICO när det är ute efter att säkra finansiering. Företaget genererar crowdsourced finansiering genom att sälja tokens till investerare på ett sätt som liknar en börsintroduktion. Den stora skillnaden mellan en ICO och en omvänd ICO är att i det senare fallet är företaget som utfärdar token redan väletablerat i ett annat affärsområde och erbjuder en kryptotoken till försäljning för att samla in pengar och för att komma in i den decentraliserade sfären av den digitala valutavärlden.

Företag kan lansera omvända ICO:er av olika anledningar. Redan existerande företag kan sälja tokens till intresserade investerare som ett sätt att decentralisera affärer, för att lansera en ny affärslinje i blockchain-branschen eller helt enkelt för att samla in pengar. Eftersom vissa börsintroduktioner endast är tillgängliga för ackrediterade investerare,. har de en mindre pool av potentiella finansiärer jämfört med en omvänd ICO.

Potentiella problem med omvända ICO:er

Även om det finns många potentiella fördelar för ett företag som lanserar en omvänd ICO, finns det också potentiella problem, några av dem betydande.

Användningen av omvända ICO-tokens som pengar är något tveksamt, eftersom företag som utförde omvända ICO:er kunde växa och frodas med hjälp av konventionell fiat-valuta. Möjligheten att varje företag skulle be dig omvandla dina fiat-pengar till deras egenutvecklade token – som om du skulle ladda upp ditt Starbucks-presentkort innan du fick köpa en kopp kaffe – är inte praktiskt att uttrycka det generöst.

Ett annat problem med omvända ICO:er är hur man förstår deras tokens. Är de ett utbyte eller är de värdepapper ? Detta var problemet med Kik-meddelandeappen när den lanserade en omvänd ICO 2017 som samlade in 100 miljoner dollar. SEC stämde Kik för processen och påstod att företaget sålde tokens till amerikanska investerare utan att korrekt registrera erbjudandet och försäljningen.

US Securities and Exchange Commission väckte en stämningsansökan mot Kik och hävdade att den vilseledde investerare eftersom deras omvända ICO faktiskt bara var en annan form av säkerhet som en aktie. Men till skillnad från en aktie finns det ingen avkastning på investeringen i Kiks mynt Kin. År 2020 fattade en federal distriktsdomstol en slutgiltig dom över SEC:s stämningsansökan mot Kik. Bland andra straff var Kik skyldig att betala ett straff på 5 miljoner dollar.

SEC lämnade in en stämningsansökan mot Kik Interactive på grund av den senares omvända ICO av Kin-token. Stämningen påstod att Kik sålde tokens utan att korrekt registrera försäljningen av värdepapper. Denna kostym kan ha avskräckt andra företag från att lansera omvända ICO:er.

Omvända ICO:er: En modefluga under kryptobubblan

Under höjden av kryptobubblan 2017 och 2018 ökade företag som sa att de lade till blockchain till sina företag i värde. Ett ökänt exempel från början av 2018 är Long Island Iced Tea Corp. som bytte namn till Long Island Blockchain och såg en enorm ökning i värdet på sina aktier som var noterade på Nasdaq, trots att företaget inte hade någon uppenbar verksamhet inom blockchain. Det har sedan dess avnoterats och några av dess största aktieägare har anklagats för insiderhandel.

Eftersom befintliga företag möter regulatoriska hinder om de vill skaffa kapital genom att sälja aktier och banker ofta har stränga krav på att företag ska bevisa sin goda kreditvärdighet och lönsamhet, verkade den omvända ICO som ett enkelt, oreglerat sätt att samla in pengar med få strängar och utan tillsyn. Frestelsen att göra det var ännu starkare när parodi på mynt som PonziCoin som öppet varnade investerare för att ICO var en bluff fortfarande tjänade uppskattningsvis 250 000 $.

SEC gick så långt som att skapa en falsk ICO-sida som säljer ett påhittat skitmynt som heter Howeycoin – ett spel på Howey-testet som SEC använder för att avgöra vad som utgör ett värdepapper – för att lära oförsiktiga investerare att läsa det finstilta innan de investerar. Byråns stämningsansökan mot Kik kan vara en anledning till att den omvända ICO-marknaden har torkat ut sedan kryptobubblan sprack.

Framtiden för omvända ICO:er

Möjligheten till en omvänd ICO är dock inte helt död; även om Metas (tidigare Facebook) omvända ICO-förslag för dess Libra-token stötte på motstånd från stater och centralbanker när det tillkännagavs 2019; och från och med 2022 verkar det som att Libra-projektet har skjutits upp på obestämd tid.

Andra organisationer kan också finna värde i att skapa ett blockkedjebaserat tokensystem som inte verkar vara ett olagligt eller juridiskt grått försök att undvika värdepappersreglering, men överklagandet av omvända ICO:er som de fanns 2017 har i stort sett tagit slut.

##Höjdpunkter

• Omvända ICO:er är tokenförsäljning som utfärdas av företag som redan är igång, till skillnad från traditionella ICO:er som samlar in pengar för en start för första gången.

– US SEC begränsar definitionen av vad som kan vara en oreglerad ICO och vad som är en börsintroduktion med ett annat namn.

– Under kryptobubblans höjdpunkt 2017 verkade omvända ICO:er som ett sätt att skaffa kapital utan statlig tillsyn.

##FAQ

Vad är en omvänd ICO?

En omvänd ICO hänvisar till lanseringen och försäljningen av en kryptovaluta-token av ett redan existerande företag. Omvända ICO:er kan användas för att generera pengar till företaget, för att underlätta decentralisering genom användning av en ny kryptotoken eller för att expandera till blockkedje- och kryptovalutaindustrin.

Hur skiljer sig en omvänd ICO från en vanlig ICO?

En omvänd ICO och en ICO är i grunden ganska lika. Båda involverar lansering och försäljning av en ny kryptovaluta-token. Företaget som lanserar token är det som skiljer dessa två händelser åt: ett företag som lanserar en ICO är vanligtvis bara i början, medan ett som sätter på en omvänd ICO vanligtvis är väletablerat och letar efter ytterligare medel eller en ny affärslinje.

Vad är några problem med omvända ICO:er?

Omvända ICO:er kan vara fyllda med potentiella juridiska problem. SEC har sagt att omvända ICO:er kan utgöra försäljning av värdepapper och att korrekt registrering krävs. Under höjdpunkten av cryptocurrency-ville använde vissa företag omvända ICO:er eller investerares intresse för blockchain mer allmänt för att generera snabb finansiering utan att nödvändigtvis tillhandahålla en uppenbar affärstjänst relaterad till kryptoindustrin. Bland annat av dessa skäl har omvända ICO:er blivit betydligt mindre populära de senaste åren.