ICO inverso
Che cos'è un ICO inverso?
monete inversa ( ICO ) è un metodo utilizzato dalle aziende esistenti e consolidate nel mondo reale per emettere un token per decentralizzare l'ecosistema aziendale, raccogliere fondi e entrare nella criptovaluta. Queste aziende hanno prodotti e servizi esistenti e si rivolgono a clienti reali.
In sostanza, un ICO inverso agisce come un'offerta pubblica iniziale (IPO) consentendo a un'impresa esistente di lanciare token di criptovaluta e cercare fondi attraverso il crowdsourcing. Negli ultimi anni, questa somiglianza ha spinto la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti a sostenere che le emissioni di token tramite ICO possono essere titoli e non valute.
Capire gli ICO inversi
Il processo per un ICO inverso funziona esattamente allo stesso modo di un ICO standard. Spesso, un'azienda lancia un ICO quando cerca di ottenere finanziamenti. La società genera finanziamenti in crowdsourcing vendendo token agli investitori in un modo simile a un'IPO. La principale differenza tra un ICO e un ICO inverso è che, in quest'ultimo caso, la società che emette il token è già ben consolidata in un'altra area di business e offre un token crittografico in vendita per raccogliere denaro ed entrare nel regno decentralizzato di il mondo delle valute digitali.
Le aziende possono lanciare ICO inverse per una serie di motivi. Le aziende preesistenti possono vendere token agli investitori interessati come un modo per decentralizzare il business, lanciare una nuova linea di business nel settore blockchain o semplicemente per raccogliere fondi. Poiché alcune IPO sono disponibili solo per investitori accreditati,. hanno un pool più piccolo di potenziali finanziatori rispetto a un ICO inverso.
Potenziali problemi con gli ICO inversi
Sebbene ci siano numerosi potenziali vantaggi per un'azienda che lancia un ICO inverso, ci sono anche potenziali problemi, alcuni dei quali significativi.
L'uso di token ICO inversi come denaro è alquanto dubbio, poiché le aziende che conducono ICO inverse sono state in grado di crescere e prosperare utilizzando la valuta fiat convenzionale. La possibilità che ogni azienda ti chieda di convertire il tuo denaro fiat nel proprio token proprietario, come se ti fosse richiesto di caricare la tua carta regalo Starbucks prima che ti fosse permesso di acquistare una tazza di caffè, non è pratica per dirla generosamente.
Un altro problema con gli ICO inversi è come capire i loro token. Sono un mezzo di scambio o sono titoli ? Questo è stato il problema che ha avuto l'app di messaggistica Kik quando ha lanciato un ICO inverso nel 2017 che ha raccolto $ 100 milioni. La SEC ha citato in giudizio Kik per il processo, sostenendo che la società ha venduto token a investitori statunitensi senza aver registrato correttamente l'offerta e la vendita.
La US Securities and Exchange Commission ha intentato una causa contro Kik sostenendo di aver fuorviato gli investitori perché il loro ICO inverso era in realtà solo un'altra forma di sicurezza come un'azione. Ma a differenza di un'azione, non c'è ritorno sull'investimento nella moneta di Kik Kin. Nel 2020, un tribunale distrettuale federale ha emesso una sentenza definitiva sulla causa della SEC contro Kik. Tra le altre sanzioni, Kik è stato tenuto a pagare una sanzione di $ 5 milioni.
La SEC ha intentato una causa contro Kik Interactive per l'ICO inverso del token Kin di quest'ultimo. La causa ha affermato che Kik ha venduto token senza registrare correttamente la vendita di titoli. Questa causa potrebbe aver dissuaso altre società dal lancio di ICO inverse.
ICO inversi: una moda passeggera durante la bolla delle criptovalute
Durante il culmine della bolla delle criptovalute nel 2017 e nel 2018, le aziende che affermavano di aggiungere blockchain alle loro attività sono aumentate di valore. Un famigerato esempio dell'inizio del 2018 è la Long Island Iced Tea Corp. che ha cambiato il suo nome in Long Island Blockchain e ha visto un enorme aumento del valore delle sue azioni quotate al Nasdaq, nonostante il fatto che la società non avesse attività apparenti in blockchain. Da allora è stato cancellato dalla quotazione e alcuni dei suoi principali azionisti sono stati accusati di insider trading.
Poiché le aziende esistenti devono affrontare ostacoli normativi se vogliono raccogliere capitali vendendo azioni e le banche spesso hanno requisiti rigorosi affinché le aziende dimostrino il loro buon credito e redditività, l'ICO inverso sembrava un modo semplice e non regolamentato per raccogliere fondi con pochi vincoli e nessuna supervisione. La tentazione di farlo è stata ancora più forte quando monete parodia come PonziCoin che hanno apertamente avvertito gli investitori che l'ICO era una truffa hanno comunque guadagnato circa $ 250.000.
La SEC è arrivata al punto di creare una pagina ICO falsa vendendo uno shitcoin inventato chiamato Howeycoin - un gioco sul test Howey che la SEC usa per determinare cosa costituisce un titolo - per insegnare agli investitori incauti a leggere i caratteri piccoli prima di investire. La causa dell'agenzia contro Kik potrebbe essere una delle ragioni per cui il mercato delle ICO inverse si è prosciugato dallo scoppio della bolla crittografica.
Il futuro degli ICO inversi
Tuttavia, la possibilità di un ICO inverso non è del tutto morta; anche se la proposta ICO inversa di Meta (ex Facebook) per il suo token Libra ha incontrato resistenza da parte di stati e banche centrali quando è stata annunciata nel 2019; e dal 2022 sembra che il progetto Libra sia stato posticipato a tempo indeterminato.
Altre organizzazioni potrebbero anche trovare valore nella creazione di un sistema di token basato su blockchain che non sembra essere un tentativo illegale o legalmente grigio di eludere la regolamentazione dei titoli, ma il fascino degli ICO inversi come esistevano nel 2017 è in gran parte svanito.
Mette in risalto
Le ICO inverse sono vendite di token emesse da società che sono già in attività, in contrasto con le ICO tradizionali che raccolgono fondi per una startup per la prima volta.
La SEC statunitense limita la definizione di cosa può essere un ICO non regolamentato e cosa è un'IPO con un altro nome.
Durante l'apice della bolla delle criptovalute nel 2017, le ICO inverse sembravano un modo per raccogliere capitali senza il controllo del governo.
FAQ
Che cos'è un ICO inverso?
Un ICO inverso si riferisce al lancio e alla vendita di un token di criptovaluta da parte di una società preesistente. Gli ICO inversi possono essere utilizzati per generare fondi per l'azienda, per facilitare il decentramento attraverso l'uso di un nuovo token crittografico o per espandersi nei settori blockchain e criptovaluta.
In che cosa differisce un ICO inverso da un ICO normale?
Un ICO inverso e un ICO sono essenzialmente abbastanza simili. Entrambi implicano il lancio e la vendita di un nuovo token di criptovaluta. L'azienda che lancia il token è ciò che distingue questi due eventi: un'azienda che lancia un ICO è in genere appena agli inizi, mentre un'azienda che lancia un ICO inverso è solitamente ben consolidata e cerca fondi aggiuntivi o una nuova linea di business.
Quali sono alcuni problemi con gli ICO inversi?
Gli ICO inversi possono essere pieni di potenziali problemi legali. La SEC ha affermato che le ICO inverse possono costituire la vendita di titoli e che è richiesta un'adeguata registrazione. Durante il culmine della mania delle criptovalute, alcune società hanno utilizzato ICO inversi o l'interesse degli investitori nella blockchain in modo più ampio per generare finanziamenti rapidi senza necessariamente fornire un apparente servizio commerciale relativo all'industria delle criptovalute. Per questi motivi, tra gli altri, le ICO inverse sono diventate significativamente meno popolari negli ultimi anni.
