SEC-Formular 15
SEC-Formular 15: Ein Überblick
Das SEC-Formular 15 ist eine freiwillige Einreichung bei der Securities and Exchange Commission ( SEC),. auch bekannt als Certification and Notice of Termination of Registration. Es wird von Unternehmen verwendet, um ihre Registrierung als börsennotierte Kapitalgesellschaft zu widerrufen.
Formular 15 wird in der Regel von kleinen Unternehmen mit einer begrenzten Anzahl von Anteilseignern verwendet, die entscheiden, dass die Ausgaben- und Berichtsanforderungen, eine börsennotierte Gesellschaft zu bleiben, zu hoch sind. Die Aktien des Unternehmens werden nicht mehr gehandelt, während die verbleibenden Eigentümer ihre Aktien behalten oder privat verkaufen können.
Das Formular kann auch von Unternehmen genutzt werden, die finanziell in Not geraten sind und ein bevorstehendes und unfreiwilliges Delisting durch eine Börse befürchten müssen.
SEC-Formular 15 verstehen
SEC-Formular 15 teilt der SEC mit, dass das Unternehmen, das es einreicht, nicht beabsichtigt, weiterhin die verschiedenen Formulare einzureichen, die erforderlich sind, um seine Notierung als Aktiengesellschaft aufrechtzuerhalten.
Ein Unternehmen muss weniger als 300 Aktionäre haben, um zur Einreichung von Formular 15 berechtigt zu sein.
Die Meldepflichten sind im Securities Exchange Act von 1934 detailliert beschrieben. Sie sind umfangreich und können für kleine börsennotierte Unternehmen belastend sein. Einige von ihnen erfahren nur sehr wenig Handel ihrer Aktien an der öffentlichen Börse. Das Eigentum kann von einer einzelnen Familie oder einer kleinen Gruppe von Investoren dominiert werden.
Die Vorteile, ein börsennotiertes Unternehmen zu sein, sind die Zeit, das Geld und den Aufwand für die Vorbereitung und Einreichung regelmäßiger Berichte an die SEC einfach nicht wert.
Sobald das freiwillige Formular 15 eingereicht wurde, ist das Unternehmen nicht mehr verpflichtet, die von der SEC geforderten Hauptanmeldungen vorzunehmen. Dazu gehören die Jahresberichte auf Formular 10-K,. Quartalsberichte auf Formular 10-Q und aktuelle Berichte auf Formular 8-K. (Bei ausländischen Unternehmen wird Formular 8-K durch Formular 20-F und Formular 6-K ersetzt ).
Bestimmte Meldepflichten, wie z. B. Proxy Statements, bleiben 90 Tage nach Einreichung bestehen.
Beispiel einer SEC-Formular-15-Einreichung
Talon International, Inc., ein Hersteller von Reißverschlüssen und Bekleidungsverschlüssen, reichte am 28. Dezember 2017 ein Formular 15 ein, „nach einer detaillierten Analyse und sorgfältigen Abwägung der Vor- und Nachteile, ein SEC-Berichtsunternehmen zu sein“.
Die Einreichung von Formular 15 entbindet das Unternehmen sofort von einigen SEC-Meldepflichten.
Der Vorstand des Unternehmens berücksichtigte die Kosten im Zusammenhang mit der Erstellung und Einreichung von Berichten, einschließlich der Kosten für externe Rechts- und Buchhaltungsressourcen, die Zeit, die das Management für die Erstellung der Dokumente aufgewendet hat, die Anzahl der Trades der Stammaktien und die Ansichten von seine größten Aktionäre.
Die Ressourcen, so das Fazit des Unternehmens, könnten besser für den Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.
Höhepunkte
Es wird manchmal von Unternehmen in großen Schwierigkeiten verwendet, denen ohnehin ein Delisting bevorsteht.
Formular 15 informiert die SEC darüber, dass ein Unternehmen nicht mehr öffentlich handeln möchte und daher die üblichen staatlichen Meldepflichten nicht befolgen wird.
Das Formular wird am häufigsten von kleinen Unternehmen mit wenigen Aktionären verwendet, die die SEC-Meldevorschriften als belastend empfinden.
