System Offenmarktkonto (SOMA)
Was ist das System-Offenmarktkonto?
Das System Open Market Account (SOMA) wird von der Federal Reserve Bank verwaltet und enthält Vermögenswerte, die durch Geschäfte auf dem offenen Markt erworben wurden. Die Vermögenswerte im SOMA dienen als Verwaltungsinstrument für die Vermögenswerte der Federal Reserve, als Liquiditätsspeicher,. der in einem Notfall verwendet werden kann, wenn Liquiditätsbedarf entsteht, und als Sicherheit für die Verbindlichkeiten in der Bilanz der Federal Reserve, wie z. B. US-Dollar im Umlauf.
Wertpapiere als auch Fremdwährungsportfolios der Federal Reserve. Der inländische Anteil besteht aus auf US-Dollar lautenden Treasuries. Der Fremdwährungsanteil setzt sich aus einer Reihe unterschiedlicher Anlagen zusammen, die entweder auf Euro oder Japanische Yen lauten.
Das System Open Market Account (SOMA) verstehen
System Open Market Account (SOMA)-Transaktionen werden vom Open Market Desk der Federal Reserve Bank of New York ausgeführt,. die gemeinhin als New York Fed bezeichnet wird. Politische Entscheidungen bezüglich solcher Transaktionen werden vom Federal Reserve Open Market Committee ( FOMC ) getroffen.
Durchführung der Geldpolitik
Eine Hauptaufgabe der Federal Reserve besteht darin, die Geldpolitik für die Vereinigten Staaten festzulegen und Transaktionen zur Durchführung dieser Politik durchzuführen. Wenn die Fed ein Ziel für die Federal Funds Rate festlegt,. zu der Banken sich gegenseitig Kredite gewähren, führt sie Käufe und Verkäufe der Wertpapiere im SOMA durch, um die Liquidität im System zu erhöhen oder zu verringern. Die Fed kauft Wertpapiere, um dem System Liquidität hinzuzufügen, und verkauft Wertpapiere, um die Liquidität zu verringern.
Solche Transaktionen können entweder direkte Käufe und Verkäufe oder kurzfristige Transaktionen sein, die als Pensionsgeschäfte (Repos) und Reverse Repos bekannt sind. Repos und Reverse Repos werden üblicherweise durchgeführt, um die Liquiditätsmenge im System anzupassen, die sich täglich aufgrund von Handelstransaktionen ändert, anstatt eine größere Liquiditätsanpassung aufgrund einer Änderung der Politik vorzunehmen.
Groß angelegtes Programm zum Kauf von Vermögenswerten
Die Fed hat in der Vergangenheit kurzfristige US -Schatzwechsel gekauft und verkauft, um die kurzfristigen Zinssätze zu beeinflussen. Zwischen Oktober 2008 und Oktober 2014 kaufte die Fed nach dem Zusammenbruch der Finanzmärkte auch erhebliche Mengen an langfristigen US -Staatsanleihen. Ziel war es, die langfristigen Zinsen zu senken und die US-Wirtschaft anzukurbeln.
Die Fed kaufte auch große Mengen hypothekenbasierter Wertpapiere von den staatlich geförderten Unternehmen Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae,. um den Wohnungsmarkt zu unterstützen und die Finanzierung der Hypothekenvergabe zu erhöhen.
Die Fed veröffentlicht einen wöchentlichen statistischen Bericht namens H.4.1, in dem die von ihr gehaltenen Salden aufgeführt sind.
Fed-Gewinn
Die Zinsen, die auf die im SOMA gehaltenen Wertpapiere gezahlt werden, machen den Großteil der Einnahmen der Fed aus. Während die Fed manchmal Geld durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren verdient, werden diese Transaktionen eher von geldpolitischen Anforderungen als von potenziellen Handelsgewinnen bestimmt.
Höhepunkte
Das System Open Market Account (SOMA) enthält Vermögenswerte, die durch Geschäfte auf dem offenen Markt erworben wurden und von der Fed als Liquiditätsspeicher verwendet werden.
Der inländische Anteil besteht aus auf US-Dollar lautenden Treasuries.
Der Fremdwährungsanteil setzt sich aus einer Reihe unterschiedlicher Anlagen zusammen, die entweder auf Euro oder den japanischen Yen lauten.
SOMA-Vermögenswerte umfassen sowohl inländische Wertpapiere als auch Portfolios der Federal Reserve in Fremdwährung.
