System Open Market Account (SOMA)
Hva er System Open Market-kontoen?
System Open Market Account (SOMA) administreres av Federal Reserve Bank og inneholder eiendeler anskaffet gjennom operasjoner i det åpne markedet. Eiendelene i SOMA fungerer som et styringsverktøy for Federal Reserves eiendeler, et lager av likviditet som skal brukes i en nødsituasjon der behovet for likviditet oppstår og som sikkerhet for forpliktelsene på Federal Reserves balanse, for eksempel amerikanske dollar i omløp.
SOMA-eiendelene inkluderer både innenlandske verdipapirer og valutaporteføljer fra Federal Reserve. Den innenlandske delen er sammensatt av statsobligasjoner pålydende amerikanske dollar. Valutadelen består av en rekke forskjellige investeringer denominert i enten euro eller japanske yen.
Forstå System Open Market Account (SOMA)
System Open Market Account (SOMA)-transaksjoner utføres av Open Market Desk til Federal Reserve Bank of New York,. som ofte refereres til som New York Fed. Politiske beslutninger angående slike transaksjoner tas av Federal Reserve Open Market Committee ( FOMC ).
Gjennomføring av pengepolitikk
Et hovedansvar for Federal Reserve er å etablere pengepolitikk for USA og å utføre transaksjoner for å gjennomføre denne politikken. Når Fed setter et mål for Federal Funds Rate som bankene låner ut til hverandre til, utfører den kjøp og salg av verdipapirene i SOMA for å øke eller redusere likviditeten i systemet. Fed kjøper verdipapirer for å tilføre likviditet til systemet og selger verdipapirer for å redusere likviditeten.
Slike transaksjoner kan enten være direkte kjøp og salg, eller kortsiktige transaksjoner som er kjent som gjenkjøpsavtaler (repos) og omvendte repoer. Repoer og omvendte repoer gjøres vanligvis for å justere mengden likviditet i systemet, som endres daglig på grunn av kommersielle transaksjoner, i stedet for å foreta en større likviditetsjustering på grunn av en policyendring.
Storskala kjøpsprogram for eiendeler
Fed har historisk kjøpt og solgt kortsiktige amerikanske statskasseveksler for å påvirke kortsiktige renter. Mellom oktober 2008 og oktober 2014, i kjølvannet av finansmarkedskollapsen, kjøpte Fed også betydelige mengder langsiktige amerikanske statsobligasjoner. Målet var å presse langsiktige renter lavere og stimulere amerikansk økonomi.
Fed kjøpte også store mengder boliglånsbaserte verdipapirer fra statlige sponsede enheter Fannie Mae, Freddie Mac og Ginnie Mae for å støtte boligmarkedet og øke finansieringen av boliglån.
Fed utgir en ukentlig statistisk rapport kjent som H.4.1, som beskriver saldoene den har.
Fed fortjeneste
Rentene som betales på verdipapirene som holdes i SOMA gir størstedelen av Feds inntekter. Mens Fed noen ganger tjener penger ved å kjøpe og selge verdipapirer, er disse transaksjonene diktert av pengepolitiske krav snarere enn potensielle handelsgevinster.
Høydepunkter
System Open Market Account (SOMA) inneholder eiendeler anskaffet gjennom operasjoner i det åpne markedet som brukes som likviditetslager av Fed.
Den innenlandske delen er sammensatt av statsobligasjoner pålydende amerikanske dollar.
Valutadelen består av en rekke forskjellige investeringer denominert i enten euro eller japanske yen.
SOMA-eiendeler inkluderer både innenlandske verdipapirer og Federal Reserve-porteføljer i utenlandsk valuta.
