Nationale Hypothekenvereinigung der Regierung (Ginnie Mae)

Was ist die Government National Mortgage Association?

Der Begriff Government National Mortgage Association bezieht sich auf eine bundesstaatliche Körperschaft, die die rechtzeitige Zahlung von Kapital und Zinsen auf hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBSs) garantiert, die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden. Die Vereinigung ist allgemein als Ginnie Mae bekannt und wird mit GNMA abgekürzt. Die Zusicherung von Ginnie Mae ermöglicht Hypothekenbanken,. einen besseren Preis für MBSs auf den Kapitalmärkten zu erzielen.

Was macht Ginnie Mae?

Die Government National Mortgage Association wurde 1968 als Teil des US-amerikanischen Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD) gegründet, um bezahlbaren Eigenheimbesitz zu fördern. Ginnie Mae erstellt oder gewährt keine Hypotheken, sondern garantiert sie für Ein- und Mehrfamilienhäuser. Da diese Darlehen von der Regierung abgesichert sind, können sich Hausbesitzer niedrigere Zinssätze sichern und damit ihre Kreditkosten senken.

Die Verwendung eines Hypothekenrechners ist eine gute Ressource, um diese Kosten zu budgetieren.

Es war die erste Organisation, die 1970 hypothekarisch besicherte Wertpapiere auflegte und garantierte, und hat diese Instrumente seitdem kontinuierlich unterstützt. Wertpapiere wurden erstmals 1983 auf dem internationalen Markt an der Luxemburger Börse verkauft. Ginnie Mae steht im Wesentlichen ein paar Schritte hinter dem Hypothekenmarkt, weder die Emission, den Verkauf oder Kauf von durch Hypotheken besicherten Wertpapieren noch den Kauf von Hypothekendarlehen. Stattdessen vergeben zugelassene private Kreditgeber zulässige Kredite, bündeln sie zu Wertpapieren und geben hypothekenbesicherte Wertpapiere aus, die von Ginnie Mae garantiert werden. Laut der Website des Verbands ist das MBS-Portfolio von Ginnie Mae 2,1 Billionen US-Dollar wert.

Ginnie Mae garantiert seit 1970 hypothekenbesicherte Wertpapiere, um den Hypothekenmarkt für Eigenheime für erstmalige Hausfrauen, Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen und andere unterversorgte Gruppen zu öffnen.

Auf diese Weise garantiert Ginnie Mae die pünktliche Zahlung von Kapital und Zinsen von zugelassenen Emittenten – wie Hypothekenbanken,. Sparkassen und Kreditinstituten sowie Geschäftsbanken – qualifizierter Kredite. Ein Anleger in ein GNMA-Wertpapier weiß nicht, wer der zugrunde liegende Emittent der Hypotheken ist, sondern lediglich, dass das Wertpapier von Ginnie Mae garantiert wird. Dies bedeutet, dass es durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung unterstützt wird, genau wie die vom US-Finanzministerium ausgegebenen Instrumente. Die GNMA-Garantie bedeutet, dass sich Anleger mit Anteilen an Ginnie Mae-Fonds nie Gedanken über die Auswirkungen von Zahlungsverzug oder Hypothekenausfällen auf ihre Anlage machen müssen. Wenn Hypothekenkreditnehmer eine Zahlung nicht leisten, springt Ginnie Mae ein, um diese versäumten Zahlungen nachzuholen.

Die Bemühungen von Ginnie Mae dienen dazu, den Kreis der Hausbesitzer zu erweitern, indem sie hauptsächlich die Kreditvergabe an Hausbesitzer unterstützen, die traditionell auf dem Hypothekenmarkt unterversorgt sind. Die meisten als Ginnie Mae MBS verbrieften Hypotheken sind von der Federal Housing Administration (FHA) versichert, die typischerweise Hypotheken für Erstkäufer von Eigenheimen und Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen versichert. Andere häufige Begünstigte der Garantien von Ginnie Mae sind Wertpapiere, die aus Hypotheken bestehen, die von der Veterans Administration (VA) und dem Rural Housing Service (RHS) versichert sind.

Geschichte von Ginnie Mae

Dreißig Jahre nach ihrer Gründung war die Federal National Mortgage Association (FNMA), besser bekannt als Fannie Mae, so groß geworden, dass sie 1968 in zwei separate Einheiten mit zwei separaten Funktionen aufgeteilt wurde. Fannie Mae kaufte konventionelle Kredite und Ginnie Mae kaufte staatlich abgesicherte Hypotheken wie FHA- und VA-Darlehen (Veterans Administration).

Die Entstehung von Ginnie Mae lässt sich bis in die Weltwirtschaftskrise zurückverfolgen, als historisch hohe Arbeitslosenquoten zu einer beispiellosen Welle von Kreditausfällen führten. Als der Anstieg der Zwangsversteigerungen von Eigenheimen die Immobilienwerte und die Gesamtwirtschaft des Landes weiter drückte, verabschiedete der Kongress den National Housing Act von 1934, eine Schlüsselkomponente des New Deal,. der die Federal Housing Administration (FHA) schuf, um den US-Immobilienmarkt wiederzubeleben und zu unterstützen Kreditgeber vor Hypothekenausfall schützen. Als nationales Hypothekendarlehensversicherungsprogramm gab es Banken, Bausparkassen und anderen Institutionen einen größeren Anreiz, den Amerikanern des Alltags Darlehen zu gewähren.

Als die Spaltung stattfand, wurde Fannie Mae von einem staatlich geförderten Unternehmen (GSE) in ein börsennotiertes Unternehmen umgewandelt. Ginnie Mae wurde als GSE gegründet und ist es bis heute als Teil des Department of Housing and Urban Development (HUD). Derzeit ist Ginnie Mae die einzige Agentur für Wohnungsbaudarlehen, die ausdrücklich durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten unterstützt wird.

Besondere Überlegungen

Als staatliche Bürgschaftsstelle gibt es einige Dinge, die Ginnie Mae nicht tut. Wie oben erwähnt, vergibt die Agentur selbst keine Kredite und stellt keine Finanzierungen für Hypothekenemittenten bereit. Die GNMA bietet den Kreditgebern auch keine Versicherung gegen Kreditrisiken, die von den Kreditnehmern ausgehen. Darüber hinaus setzt Ginnie Mae keine Standards für Kreditgeber wie Underwriting oder Kreditstandards.

Ginnie Mae gegen die anderen Maes und Freddie Mac

Es gibt mehrere Organisationen, die Ginnie Mae ähnlich sind, insbesondere ihre Cousins Freddie Mac,. Fannie Mae und Sallie Mae. Wie Ginnie Mae handelt es sich bei Freddie Mac und Fannie Mae um Hypotheken- und Wohnungsbaudarlehen, während sich Sallie Mae hauptsächlich mit Bildungsdarlehen befasst. Der Hauptunterschied zwischen Ginnie Mae und den anderen besteht darin, dass Ginnie Mae ein Unternehmen in Bundesbesitz ist. Freddie Mac und Fannie Mae sind staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) oder staatlich konzessionierte Unternehmen, die sich im Besitz privater Anteilseigner befinden. Sallie Mae war einst ein GSE, ist aber nach seiner Privatisierung im Jahr 2004 heute ein Unternehmen in Privatbesitz.

Wenn Ginnie Mae nur Wertpapiere garantiert, die Hypotheken umfassen, die von Bundesbehörden wie der FHA und VA garantiert werden, können ihre Verwandten Wertpapiere sichern, deren Hypotheken nicht von diesen Bundesbehörden versichert sind. Fannie Mae verfügt auch über ein eigenes Portfolio,. das gemeinhin als einbehaltenes Portfolio bezeichnet wird und in seine eigenen und die hypothekenbesicherten Wertpapiere anderer Institute investiert.

Die GNMA ist auch angeblich die einzige Mae oder Mac, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung unterstützt wird. In der zweiten Hälfte des Jahres 2008, während der Immobilienkrise,. wurden Fannie Mae und Freddie Mac jedoch von der Regierung über eine Konservatorschaft des Federal Housing Finance Committee übernommen. Beide wurden bis 2019 in Höhe von über 190 Milliarden US-Dollar gerettet, was sie vor dem Zusammenbruch bewahrte. Einige argumentieren, dass die Rettungsaktion Ginnie Maes Auszeichnung als einzige Bundesbehörde, die Hypothekensicherheiten garantiert, die von der Regierung vor einem Ausfall geschützt werden, so gut wie ausgelöscht hat.

Höhepunkte

• Die Vereinigung ist allgemein als Ginnie Mae oder GNMA bekannt und gehört zum US-amerikanischen Ministerium für Wohnungsbau und Stadtentwicklung.

• Die Government National Mortgage Association ist eine Bundesgesellschaft, die Kapital- und Zinszahlungen auf hypothekenbesicherte Wertpapiere garantiert, die von zugelassenen Kreditgebern ausgegeben werden.

• Ziel ist es, erschwingliche Wohnungsbaudarlehen für unterversorgte Verbraucher auf dem Hypothekenmarkt zu garantieren.

• Zugelassene private Kreditgeber vergeben zulässige Kredite, bündeln sie zu Wertpapieren und geben hypothekenbesicherte Wertpapiere aus, die von Ginnie Mae garantiert werden.