Cashflow pro Aktie
Was ist der Cashflow pro Aktie?
Der Cashflow pro Aktie ist der Gewinn nach Steuern zuzüglich Abschreibungen pro Aktie, der als Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens dient. Viele Finanzanalysten legen mehr Wert auf den Cashflow pro Aktie als auf den Gewinn pro Aktie (EPS). Während der Gewinn pro Aktie manipuliert werden kann, ist der Cashflow pro Aktie schwieriger zu ändern, was zu einem möglicherweise genaueren Wert für die Stärke und Nachhaltigkeit eines bestimmten Geschäftsmodells führt.
Cashflow pro Aktie verstehen
Der Cashflow pro Aktie wird als Verhältnis berechnet, das die Menge an Barmitteln angibt, die ein Unternehmen auf der Grundlage des Nettogewinns eines Unternehmens erwirtschaftet , wobei die Kosten für Abschreibungen und Amortisationen hinzugerechnet werden. Da es sich bei den Abschreibungs- und Amortisationskosten nicht wirklich um Baraufwendungen handelt, verhindert ihre Addition, dass die Cashflow-Zahlen des Unternehmens künstlich deflationiert werden.
Die Berechnung zur Ermittlung des Cashflows je Aktie lautet:
Cashflow pro Aktie = (operativer Cashflow – Vorzugsdividenden) / im Umlauf befindliche Stammaktien
Cashflow pro Aktie und freier Cashflow
freie Cashflow (FCF) ähnelt dem Cashflow pro Aktie, da er den Versuch erweitert, eine künstliche Deflation des Cashflows eines Unternehmens zu vermeiden. Die Berechnung des freien Cashflows umfasst die Kosten im Zusammenhang mit einmaligen Kapitalaufwendungen,. Dividendenzahlungen und anderen einmaligen oder unregelmäßigen Aktivitäten. Das Unternehmen berücksichtigt diese Kosten zum Zeitpunkt ihres Entstehens, anstatt sie über die Zeit zu verteilen.
Der Free Cashflow gibt Auskunft darüber, wie viel Geld ein Unternehmen im betrachteten Zeitraum tatsächlich erwirtschaftet. Da sie den freien Cashflow als eine genauere Momentaufnahme der Finanzen und Rentabilität eines Unternehmens betrachten, ziehen es einige Anleger vor, eine Aktie anhand ihres freien Cashflows pro Aktie statt anhand ihres Gewinns pro Aktie zu bewerten.
Gewinn pro Aktie vs. Cashflow pro Aktie
Der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens ist der Teil seines Gewinns, der jeder ausstehenden Stammaktie zugeteilt wird. Wie der Cashflow je Aktie dient auch der Gewinn je Aktie als Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Der Gewinn pro Aktie wird berechnet, indem der Gewinn oder das Nettoeinkommen eines Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird.
Da Abschreibungen, Amortisationen, einmalige Ausgaben und andere unregelmäßige Ausgaben im Allgemeinen vom Nettogewinn eines Unternehmens abgezogen werden, könnte das Ergebnis einer Berechnung des Gewinns pro Aktie künstlich deflationiert werden. Darüber hinaus kann der Gewinn pro Aktie mit Einnahmen aus anderen Quellen als Bargeld künstlich aufgebläht werden. Nicht zahlungswirksame Erträge und Erträge können Verkäufe umfassen, bei denen der Käufer die Waren oder Dienstleistungen auf Kredit erworben hat, der von der verkaufenden Gesellschaft ausgestellt wurde, und sie können auch die Wertsteigerung von Investitionen oder den Verkauf von Ausrüstung umfassen.
Da der Cashflow je Aktie die Fähigkeit eines Unternehmens berücksichtigt, Barmittel zu generieren, wird er von manchen als genaueres Maß für die finanzielle Situation eines Unternehmens angesehen als der Gewinn je Aktie. Der Cashflow pro Aktie stellt die Nettobarmittel dar, die ein Unternehmen pro Aktie erwirtschaftet.
Höhepunkte
Durch die Hinzurechnung von Abschreibungs- und Abschreibungskosten verhindert eine Bewertung des Cashflows pro Aktie, dass die Cashflow-Zahlen eines Unternehmens künstlich deflationiert werden.
Da der Cashflow pro Aktie die Nettobarmittel darstellt, die ein Unternehmen erwirtschaftet, betrachten einige Finanzanalysten ihn als genaueres Maß für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Der Cashflow pro Aktie dient als Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens und wird als Gewinn nach Steuern eines Unternehmens zuzüglich Abschreibungen pro Aktie berechnet.
