Специальный дивиденд

Что такое специальный дивиденд?

Специальные дивиденды — это разовое распределение активов компании, обычно в денежной форме, среди акционеров. Специальные дивиденды обычно больше по сравнению с обычными дивидендами,. выплачиваемыми компанией, и часто связаны с конкретным событием, таким как продажа активов или другое неожиданное событие. Специальные дивиденды также называются дополнительными дивидендами.

Понимание специального дивиденда

Специальные дивиденды обычно объявляются после получения исключительно высоких доходов компании как способ распределения прибыли непосредственно среди акционеров. Специальные дивиденды также могут выплачиваться, когда компания желает внести изменения в свою финансовую структуру или выделить дочернюю компанию своим акционерам.

Специальные дивиденды обычно представляют собой единовременную выплату, и компания чаще всего не получает много специальных дивидендов. Специальные дивиденды также имеют некоторые недостатки, такие как снижение стоимости акций компании на сумму дивидендов. Если инвестор затем продаст свои акции сразу после выплаты дивидендов по более низкой цене, он аннулирует выгоду от специального дивиденда.

Некоторые инвесторы также считают, что, если компания выпускает специальные дивиденды, ей не хватает новых возможностей роста в будущем, и поэтому она может потерять доверие к своим акциям.

Один из самых известных специальных дивидендов был произведен Microsoft в 2004 году. Компания выплачивает дивиденды в размере 3 долларов на акцию на общую сумму 32 миллиарда долларов. Его обычный дивиденд составлял 0,04 доллара на акцию .

Специальные дивиденды и традиционные дивиденды

В то время как специальные дивиденды не повторяются, традиционные дивиденды обычно более регулярны (например, ежемесячно или ежеквартально). Совет директоров компании принимает решение о выплате дивидендов в определенные сроки и по определенным ставкам. Это могут быть такие формы, как политика стабильных дивидендов,. целевой коэффициент выплат,. постоянный коэффициент выплат или модель остаточных дивидендов.

Стартапы и другие быстрорастущие компании реже выплачивают дивиденды, чем устоявшиеся компании, например, компании, работающие в сфере базовых материалов, нефти и газа, банках и финансах, здравоохранении и фармацевтике, а также коммунальных услугах. Компании-разработчики программного обеспечения, например, часто сообщают об убытках в первые годы своей деятельности и должны возвращать всю прибыль обратно в свой бизнес, чтобы поддерживать свое расширение.

Напротив, более крупные и старые компании с более предсказуемой прибылью, как правило, регулярно выплачивают дивиденды, чтобы максимизировать благосостояние акционеров. Компании, структурированные как товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), считаются крупнейшими плательщиками дивидендов. Компании, которые добавляют специальные дивиденды в свой график, сигнализируют о своей уверенности в бизнесе и заявляют, что они по-прежнему смогут создавать ценность для акционеров, не удерживая лишние денежные средства.

Примеры специального дивиденда

Например, в 2017 году Red Bull GmbH распределила 500 миллионов евро (617,3 миллиона долларов США) в виде специальных дивидендов.Это было в дополнение к 263,4 миллиона евро, которые австрийская компания выплатила в виде регулярных дивидендов в 2016 году. продала более 6 миллиардов банок своего энергетического напитка с кофеином, что принесло ей доход в размере 6,3 миллиарда евро. Таким образом, специальный дивиденд был создан из более сильных, чем ожидалось, операций за финансовый год.

События, не связанные с операционной деятельностью компании, также могут привести к выплате специальных дивидендов. В 2018 году финансовая компания BB&T из Северной Каролины объявила о выплате акционерам специальных дивидендов в виде части денег, которые, по ее прогнозам, она сэкономит в результате снижения ставки корпоративного налога. BB&T выплатила единовременный единовременный дивиденд в размере 0,045 цента на обыкновенную акцию 20 марта 2018 года. Специальный дивиденд был в дополнение к обычному дивиденду фирмы в размере 0,33 доллара на обыкновенную акцию, выплаченному 1 марта 2018 года.

Особенности

• Большинство специальных дивидендов больше, чем обычные дивиденды, выплачиваемые акционерам, и привязаны к определенному событию.

• Большинство компаний за свою историю не получают более одного специального дивиденда.

• Специальные дивиденды представляют собой единовременное распределение активов компании, обычно в форме наличных денег среди акционеров.

• Несмотря на благо для инвесторов, специальные дивиденды имеют некоторые недостатки, такие как снижение цены акций и иногда ощущение отсутствия у компании потенциала роста.

• Специальные дивиденды могут также выплачиваться, когда компания желает внести изменения в свою финансовую структуру или выделить дочернюю компанию своим акционерам.