Dividendo Especial

O que é um dividendo especial?

Um dividendo especial é uma distribuição não recorrente de ativos da empresa, geralmente na forma de dinheiro, aos acionistas. Um dividendo especial é geralmente maior em comparação com os dividendos normais pagos pela empresa e muitas vezes vinculado a um evento específico, como uma venda de ativos ou outro evento inesperado. Dividendos especiais também são chamados de dividendos extras.

Entendendo um Dividendo Especial

Dividendos especiais são geralmente declarados após resultados de lucros excepcionalmente fortes da empresa, como forma de distribuir os lucros diretamente aos acionistas. Dividendos especiais também podem ocorrer quando uma empresa deseja fazer alterações em sua estrutura financeira ou desmembrar uma empresa subsidiária para seus acionistas.

Um dividendo especial geralmente é um pagamento único e uma empresa geralmente não recebe muitos dividendos especiais. Os dividendos especiais também têm algumas desvantagens, como reduzir o preço das ações da empresa pelo valor do dividendo. Se um investidor vender suas ações diretamente após o pagamento do dividendo, pelo preço mais baixo, ele cancelará o benefício do dividendo especial.

Alguns investidores também acreditam que, se uma empresa emitir um dividendo especial, está carente de novas oportunidades de crescimento para o futuro e, portanto, pode perder a confiança nas ações.

Um dos dividendos especiais mais famosos foi da Microsoft em 2004. A empresa emite um dividendo de US$ 3 por ação, totalizando US$ 32 bilhões. Seu dividendo normal era de US$ 0,04 por ação .

Dividendos Especiais e Dividendos Tradicionais

Enquanto um dividendo especial não é recorrente, os dividendos tradicionais são geralmente mais regulares (por exemplo, mensais ou trimestrais). O conselho de administração de uma empresa toma a decisão de emitir dividendos em prazos e taxas de pagamento específicos. Estes podem ser em formas como uma política de dividendos estável,. taxa de pagamento alvo, taxa de pagamento constante ou modelo de dividendo residual.

Startups e outras empresas de alto crescimento oferecem dividendos mais raramente do que empresas estabelecidas, como as de materiais básicos, petróleo e gás, bancos e financeiras, saúde e farmacêutica e indústrias de serviços públicos. As empresas de software, por exemplo, costumam relatar perdas em seus primeiros anos e devem devolver quaisquer lucros aos seus negócios para sustentar sua expansão.

Em contraste, empresas maiores e mais antigas com lucros mais previsíveis tendem a emitir dividendos regulares para maximizar a riqueza dos acionistas. As empresas estruturadas como master limited partnerships (MLPs) e real estate investment trusts (REITs) são consideradas as maiores pagadoras de dividendos. As empresas que adicionam um dividendo especial à sua programação estão sinalizando sua confiança no negócio e declarando que continuarão a ser capazes de criar valor para os acionistas sem reter o excesso de caixa.

Exemplos de um dividendo especial

Por exemplo, em 2017, a Red Bull GmbH distribuiu 500 milhões de euros (US$ 617,3 milhões) em um dividendo especial. Isso foi além dos 263,4 milhões de euros que a empresa austríaca pagou em dividendos regulares em 2016. vendendo mais de 6 bilhões de latas de sua bebida energética com cafeína, gerando 6,3 bilhões de euros em receita. Assim, o dividendo especial foi criado a partir de operações mais fortes do que o esperado para o ano fiscal.

Eventos fora do desempenho operacional de uma empresa também podem resultar em um dividendo especial. Em 2018, a empresa financeira BB&T, com sede na Carolina do Norte, anunciou um dividendo especial aos acionistas com uma parte do dinheiro que projetava que economizaria com a redução da alíquota do imposto corporativo. A BB&T pagou um dividendo não recorrente e único de US$ 0,045 centavos por ação ordinária em 20 de março de 2018.

Destaques

A maioria dos dividendos especiais são maiores do que os dividendos normais pagos aos acionistas e estão vinculados a um determinado evento.
A maioria das empresas não faz mais de um dividendo especial em sua história.
Um dividendo especial é uma distribuição não recorrente de ativos da empresa, geralmente na forma de dinheiro aos acionistas.
Embora seja uma vantagem para os investidores, os dividendos especiais apresentam algumas desvantagens, como a redução do preço das ações e, às vezes, a percepção de uma empresa sem potencial de crescimento.
Dividendos especiais também podem ocorrer quando uma empresa deseja fazer alterações em sua estrutura financeira ou desmembrar uma empresa subsidiária para seus acionistas.