Zielrendite
Was ist Zielrendite?
Eine Zielrendite ist ein Preismodell, das ein Unternehmen auf der Grundlage dessen bewertet, was ein Investor mit dem in dieses Unternehmen investierten Kapital verdienen möchte.
Zielertrag verstehen
Die Zielrendite errechnet sich aus dem in ein Unternehmen investierten Geld plus dem Gewinn, den der Investor im Gegenzug sehen möchte, bereinigt um den Zeitwert des Geldes (TVM). Als Return-on-Investment (ROI) -Methode erfordert die Zielrendite-Bepreisung, dass ein Investor rückwärts arbeitet, um einen aktuellen Preis zu erreichen.
Eine der größten Schwierigkeiten bei der Verwendung dieser Preismethode besteht darin, dass ein Anleger sowohl eine Rendite auswählen muss, die vernünftigerweise erzielt werden kann, als auch einen Zeitraum, in dem die Zielrendite erreicht werden kann. Die Auswahl einer hohen Rendite und eines kurzen Zeitraums bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig viel rentabler sein muss, als wenn der Investor über den gleichen Zeitraum eine niedrigere Rendite oder über einen längeren Zeitraum die gleiche Rendite erwartet.
Die Zielrendite kann auch verwendet werden, um den Preis zu prognostizieren, den ein Unternehmen für seine Produktverkäufe festlegen sollte, um einen gewünschten Gewinn zu erzielen. Dieses Modell geht davon aus, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, das prognostizierte Umsatzvolumen zu erreichen, um die Zielrendite zu erreichen. Bleiben die tatsächlichen Umsätze zurück, müsste die Preisgestaltung angepasst werden, um das Ziel zu erreichen.
Beispielsweise könnte ein Taschenlampenhersteller eine Zielrendite von 15 % auf 10 Millionen US-Dollar festlegen, die in die Entwicklung einer neuen Taschenlampe investiert wurden. Die Herstellungskosten pro Einheit betragen 12 US-Dollar, und das Unternehmen erwartet, innerhalb des angegebenen Zeitrahmens mindestens 70.000 Einheiten zu verkaufen. Das bedeutet, dass jede neue Taschenlampe 33,43 $ und mehr kosten müsste, um die angestrebte Rendite zu erzielen.
Das Zielrenditemodell unterscheidet sich etwas von einer Kosten-plus-Preisstrategie, bei der der Preisaufschlag auf anderen Kriterien basiert. Die Kosten für die Herstellung des Produkts sind der Hauptfaktor, wobei eine zusätzliche Gewinnspanne durch einen höheren Preis entsteht. Zeit und erwartetes Umsatzvolumen spielen bei diesem Preismodell keine Rolle. Stattdessen bestimmt das Unternehmen, wie viel es mit dem verkauften Produkt verdienen möchte, ohne Berücksichtigung von Investitionen in das Unternehmen oder die Entwicklung des Produkts.
Ein anderes Modell, die wertbasierte Preisgestaltung,. funktioniert in die entgegengesetzte Richtung. Dies beginnt mit dem Wert, den das Unternehmen dem Produkt beimisst, und arbeitet dann daran, die Produktionskosten anzupassen, um Rentabilität zu erreichen.
Höhepunkte
Typischerweise arbeiten Anleger ausgehend von der erwarteten Zielrendite rückwärts, um einen aktuellen Preis zu erreichen.
Die Zielrendite unterscheidet sich vom Cost-Plus-Pricing-Modell, bei dem die Herstellungskosten eines Produkts addiert und ein Aufschlag hinzugefügt werden.
Die Zielrendite unterscheidet sich von anderen Preismodellen, da sie den Zeitwert des Geldes berücksichtigt.
Eine Zielrendite bezieht sich auf den zukünftigen Wert oder Gewinn, den ein Anleger von seiner Investition erwartet.
