Tavoitteena oleva tuotto
Mikä on tavoitetuotto?
Tavoitetuotto on hinnoittelumalli, joka hinnoittelee yrityksen sen perusteella, mitä sijoittaja haluaisi saada kyseiseen yritykseen sijoitetusta pääomasta.
Tavoitetuoton ymmärtäminen
Tavoitetuotto lasketaan yritykseen sijoitetusta rahasta lisättynä tuottona, jonka sijoittaja haluaa saada vastineeksi rahan aika-arvolla (TVM) oikaistuna. Sijoitetun pääoman tuottomenetelmänä (ROI) tavoitetuottohinnoittelu edellyttää, että sijoittaja työskentelee taaksepäin saavuttaakseen nykyisen hinnan.
Yksi tämän hinnoittelutavan suurimmista ongelmista on, että sijoittajan on valittava sekä kohtuullisesti saavutettava tuotto että ajanjakso, jonka kuluessa tavoitetuotto voidaan saavuttaa. Korkean tuoton ja lyhyen ajanjakson valitseminen tarkoittaa, että yrityksen on oltava lyhyellä aikavälillä paljon kannattavampi kuin jos sijoittaja odottaisi alhaisempaa tuottoa samalla ajanjaksolla tai samaa tuottoa pidemmältä ajalta.
Tavoitetuottoa voidaan käyttää myös ennakoimaan hintaa, jonka yrityksen tulee asettaa tuotemyynnilleen saadakseen halutun voiton. Tämä malli olettaa, että yritys pystyy saavuttamaan ennustetun myyntimäärän saavuttaakseen tavoitetuoton. Jos todellinen myynti jää alle, hinnoittelua jouduttaisiin muuttamaan tavoitteen saavuttamiseksi.
Esimerkiksi taskulamppuyhtiö saattaa asettaa 15 prosentin tuottotavoitteen 10 miljoonalle dollarille, joka sijoitettiin uuden taskulampun kehittämiseen. Valmistuskustannukset yksikköä kohti ovat 12 dollaria, ja yritys odottaa myyvänsä vähintään 70 000 yksikköä määritetyn ajan kuluessa. Tämä tarkoittaa, että jokainen uusi taskulamppu on hinnoiteltava vähintään 33,43 dollariin, jotta haluttu tuotto saadaan.
Tavoitetuottomalli eroaa jonkin verran cost plus -hinnoittelustrategiasta, jossa hinnan lisäys perustuu muihin kriteereihin. Tuotteen valmistuskustannukset ovat päätekijä, ja hintaa korkeampi asettamalla syntyy ylimääräinen voittomarginaali. Aika ja odotettu myynnin määrä eivät vaikuta tässä hintamallissa. Sen sijaan yritys päättää, kuinka paljon se haluaa ansaita myymällään tuotteella, ottamatta huomioon investointeja yritykseen tai tuotteen kehittämiseen.
Toinen malli, arvopohjainen hinnoittelu,. toimii päinvastaisesta suunnasta. Tämä alkaa arvosta, jonka yritys antaa tuotteelle, ja sitten pyrkii sopeuttamaan tuotantokustannuksia kannattavuuden saavuttamiseksi.
Kohokohdat
Tyypillisesti sijoittajat työskentelevät taaksepäin odotetusta tavoitetuotosta saavuttaakseen nykyisen hinnan.
Tavoitetuotto eroaa kustannus-plus-hinnoittelumallista, jossa tuotteen valmistuskustannukset lasketaan yhteen ja lisätään merkintähinta.
Tavoitetuotto eroaa muista hinnoittelumalleista, koska se ottaa huomioon rahan aika-arvon.
Tavoitetuotto tarkoittaa tulevaa arvoa tai voittoa, jota sijoittaja odottaa sijoitukseltaan.
