Docelowy zwrot

Co to jest docelowy zwrot?

Docelowy zwrot to model cenowy, który wycenia firmę na podstawie tego, co inwestor chciałby uzyskać z dowolnego kapitału zainwestowanego w tę firmę.

Zrozumienie TargetReturn

Docelowy zwrot jest obliczany jako pieniądze zainwestowane w przedsięwzięcie plus zysk, który inwestor chce otrzymać w zamian, skorygowany o wartość pieniądza w czasie (TVM). Jako metoda zwrotu z inwestycji (ROI),. wycena docelowego zwrotu wymaga od inwestora pracy wstecz, aby osiągnąć aktualną cenę.

Jedną z głównych trudności w stosowaniu tej metody wyceny jest to, że inwestor musi wybrać zarówno zwrot, który można rozsądnie osiągnąć, jak i okres, w którym można osiągnąć docelową stopę zwrotu. Postawienie na wysoki zwrot i krótki okres czasu oznacza, że przedsięwzięcie musi być dużo bardziej opłacalne w krótkim okresie, niż gdyby inwestor oczekiwał niższego zwrotu w tym samym okresie lub takiego samego zwrotu w dłuższym okresie.

Docelowy zwrot może być również wykorzystany do prognozowania ceny, jaką firma powinna ustawić na sprzedaż swoich produktów, aby wygenerować pożądany zysk. Model ten zakłada, że firma będzie w stanie osiągnąć zakładany wolumen sprzedaży w celu osiągnięcia docelowego zwrotu. Jeśli rzeczywista sprzedaż będzie niewielka, ceny będą musiały zostać dostosowane, aby osiągnąć cel.

Na przykład firma zajmująca się latarkami może ustalić docelową stopę zwrotu na poziomie 15% z 10 milionów dolarów zainwestowanych w opracowanie nowej latarki. Koszt produkcji na jednostkę wynosi 12 USD, a firma spodziewa się sprzedać co najmniej 70 000 sztuk w określonym czasie. Oznacza to, że każda nowa latarka musiałaby zostać wyceniona na 33,43 USD i więcej, aby zapewnić pożądany zwrot.

Model docelowego zwrotu różni się nieco od strategii cenowej koszt plus, podczas gdy narzut cenowy opiera się na innych kryteriach. Koszt wytworzenia produktu jest głównym czynnikiem, a dodatkowa marża zysku jest tworzona przez ustalenie wyższej ceny. Czas i oczekiwana wielkość sprzedaży nie grają roli w tym modelu cenowym. Zamiast tego firma określa, ile chce zarobić na sprzedawanym produkcie, bez uwzględniania jakichkolwiek inwestycji w firmę lub rozwoju produktu.

Inny model, wycena oparta na wartości,. działa w przeciwnym kierunku. Zaczyna się od wartości, jaką firma przypisuje produktowi, a następnie pracuje nad dostosowaniem kosztów produkcji w celu osiągnięcia rentowności.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zazwyczaj inwestorzy pracują wstecz od oczekiwanego docelowego zwrotu, aby osiągnąć aktualną cenę.

• Docelowy zwrot różni się od modelu koszt-plus-cena, w którym koszty wytworzenia produktu są sumowane i dodawana jest marża.

• Docelowy zwrot różni się od innych modeli wyceny, ponieważ uwzględnia wartość pieniądza w czasie.

• Docelowy zwrot odnosi się do przyszłej wartości lub zysku, którego inwestor oczekuje od swojej inwestycji.