Retorno Absoluto
¿Qué es el retorno absoluto?
El rendimiento absoluto es el rendimiento que logra un activo durante un perÃodo especÃfico. Esta medida analiza la apreciación o depreciación, expresada como un porcentaje, que alcanza un activo, como una acción o un fondo mutuo, durante un perÃodo determinado.
El rendimiento absoluto difiere del rendimiento relativo porque se relaciona con el rendimiento de un activo en particular y no lo compara con ninguna otra medida o punto de referencia.
Cómo funciona el retorno absoluto
El rendimiento absoluto se refiere a la cantidad de fondos que ha ganado una inversión. También conocido como rendimiento total, el rendimiento absoluto mide la ganancia o pérdida experimentada por un activo o cartera independientemente de cualquier punto de referencia u otro estándar. Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no correlacionados con otras actividades del mercado.
Rendimientos relativos y absolutos
En general, un fondo mutuo busca producir rendimientos que sean mejores que sus pares, su categorÃa de fondo y el mercado en general. Este tipo de gestión de fondos se conoce como un enfoque de rendimiento relativo para la inversión de fondos. El éxito del activo a menudo se basa en una comparación con un punto de referencia elegido, un estándar de la industria o el desempeño general del mercado.
Como vehÃculo de inversión, un fondo de retorno absoluto busca obtener rendimientos positivos mediante el empleo de técnicas de gestión de inversiones que difieren de los fondos mutuos tradicionales. Las estrategias de inversión de retorno absoluto incluyen el uso de ventas en corto,. futuros,. opciones,. derivados,. arbitraje,. apalancamiento y activos no convencionales. Los rendimientos absolutos se examinan por separado de cualquier otra medida de rendimiento, por lo que solo se consideran las ganancias o pérdidas de la inversión.
La historia de los fondos de retorno absoluto
A Alfred Winslow Jones se le atribuye la formación del primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949. En los últimos años, el enfoque de retorno absoluto para invertir en fondos se ha convertido en uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y se lo conoce más comúnmente como fondo de cobertura
Los fondos de cobertura
Un fondo de cobertura no es una forma especÃfica de inversión; es una inversión estructurada como un grupo y establecida como una sociedad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Un administrador de fondos de cobertura recauda fondos trabajando con inversionistas externos. El gestor utiliza los fondos para invertir sobre la base de una estrategia declarada que implica únicamente la compra de acciones largas,. como acciones ordinarias.
Los fondos de cobertura pueden especializarse en áreas especÃficas, como bienes raÃces o patentes , y también pueden participar en actividades de capital privado. Si bien cualquiera puede invertir en un fondo de cobertura, los participantes son tradicionalmente inversores acreditados y sofisticados.
Ejemplo de Retorno Absoluto
Como ejemplo histórico, el Vanguard 500 Index ETF (VOO) generó un rendimiento absoluto del 150,15 % durante el perÃodo de 10 años que finalizó el 31 de diciembre de 2017. Esto diferÃa de su rendimiento anualizado de 10 años del 8,37 % durante el mismo perÃodo. Además, debido a que el Ãndice S&P 500 tuvo un rendimiento absoluto del 153,07 % durante el mismo perÃodo, el rendimiento absoluto difirió del rendimiento relativo, que fue de -2,92 %.
Reflejos
Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse ajenos a otras actividades del mercado.
La rentabilidad absoluta, a diferencia de la rentabilidad relativa, no hace ninguna comparación con otras inversiones posibles o con un Ãndice de referencia.
El rendimiento absoluto es el rendimiento que obtiene un activo durante un perÃodo determinado.
