ETF gestionado activamente
驴Qu茅 es un ETF administrado activamente?
Un ETF administrado activamente es una forma de fondo cotizado en bolsa que tiene un administrador o equipo que toma decisiones sobre la asignaci贸n de la cartera subyacente, de lo contrario no se adhiere a una estrategia de inversi贸n pasiva.
Un ETF administrado activamente tendr谩 un 铆ndice de referencia, pero los administradores pueden cambiar las asignaciones sectoriales, las transacciones en el tiempo del mercado o desviarse del 铆ndice seg煤n lo consideren conveniente. Esto produce rendimientos de inversi贸n que no reflejan perfectamente el 铆ndice subyacente.
C贸mo funciona un ETF administrado activamente
Un ETF administrado activamente presenta muchos de los mismos beneficios de un fondo cotizado en bolsa tradicional, como transparencia de precios, liquidez y eficiencia fiscal, pero con un administrador de fondos que puede adaptar el fondo a las condiciones cambiantes del mercado. La combinaci贸n de gesti贸n activa y un ETF ofrece a los inversores una soluci贸n innovadora para la gesti贸n de activos.
Para los inversionistas, los ETF administrados de forma activa tienen muchas cosas que les agradan, como 铆ndices de gastos m谩s bajos que los fondos mutuos, la participaci贸n activa de profesionales financieros experimentados y la oportunidad de obtener rendimientos superiores a los de referencia.
Sin embargo, no es seguro que un fondo administrado activamente tenga un rendimiento inferior o superior a un rival de ETF pasivo . Al menos se puede contar con los ETF tradicionales para seguir fielmente un 铆ndice, lo que permite a los inversores conocer las posiciones y el perfil de riesgo del fondo. Esto ayuda a mantener una cartera diversificada en l铆nea con las expectativas.
Sin embargo, los administradores de fondos de un ETF activo tienen la libertad de operar fuera de un 铆ndice de referencia, lo que dificulta que los inversores anticipen la composici贸n futura de la cartera. Esto puede funcionar para los inversores cuando las condiciones del mercado experimentan una gran volatilidad. Un administrador activo puede cambiar las asignaciones de las posiciones de bajo rendimiento a sectores o clases de activos m谩s apropiados.
En 2018, el gigante de gesti贸n de activos Vanguard lanz贸 un cat谩logo de ETF gestionados activos. El movimiento fue una desviaci贸n radical de la estrategia basada en 铆ndices defendida por el fundador John Bogle durante varias d茅cadas. Muchos de estos fondos se han convertido en v铆as de inversi贸n populares.
Limitaciones de un ETF administrado activamente
Aunque los ETF administrados activamente comparten muchas de las mismas caracter铆sticas de los fondos cotizados en bolsa tradicionales, tienden a tener una prima. Muchos de ellos tienen 铆ndices de gastos m谩s altos que un ETF de 铆ndice tradicional, lo que ejerce presi贸n sobre los administradores de fondos para superar o vencer al mercado de manera constante.
Al igual que con un fondo mutuo, el potencial de rendimiento superior se reduce al administrador subyacente. Algunos superar谩n regularmente las expectativas, pero la mayor铆a de las investigaciones encuentran que la gesti贸n activa tiene un rendimiento inferior al de una estrategia pasiva.
Adem谩s, los ETF gestionados activamente tienden a contradecir principios b谩sicos de inversi贸n como la diversificaci贸n. El administrador de fondos t铆pico cambia las asignaciones seg煤n las condiciones del mercado, lo que significa que el fondo puede estar menos diversificado que un ETF pasivo.
Reflejos
Un ETF gestionado activamente tendr谩 un 铆ndice de referencia, pero los gestores pueden desviarse del 铆ndice si lo consideran oportuno.
Muchos ETF administrados activamente tienen 铆ndices de gastos m谩s altos que los ETF de 铆ndice tradicionales, lo que ejerce presi贸n sobre los administradores de fondos para superar constantemente al mercado.
Por lo general, un ETF gestionado activamente no se adhiere a ninguna estrategia de inversi贸n pasiva.
Las ventajas de los ETF administrados activamente incluyen 铆ndices de gastos m谩s bajos, la participaci贸n de profesionales financieros experimentados y la oportunidad de obtener rendimientos superiores a los de referencia.
Un ETF administrado activamente es una forma de fondo cotizado en bolsa que tiene un administrador o equipo que toma decisiones sobre la asignaci贸n de la cartera subyacente
