ETFs gerenciados ativamente
O que é um ETF gerenciado ativamente?
Um ETF gerenciado ativamente é uma forma de fundo negociado em bolsa que tem um gerente ou equipe tomando decisões sobre a alocação do portfólio subjacente, caso contrário, não aderindo a uma estratégia de investimento passiva.
Um ETF gerenciado ativamente terá um índice de referência, mas os gerentes podem alterar as alocações do setor, negociações no mercado ou desviar-se do índice conforme acharem adequado. Isso produz retornos de investimento que não refletem perfeitamente o índice subjacente.
Como funciona um ETF gerenciado ativamente
Um ETF gerenciado ativamente apresenta muitos dos mesmos benefícios de um fundo negociado em bolsa tradicional, como transparência de preços, liquidez e eficiência tributária, mas com um gestor de fundos que pode adaptar o fundo às mudanças nas condições de mercado. A combinação de gestão ativa e ETF oferece aos investidores uma solução inovadora para gestão de ativos.
Para os investidores, há o suficiente para gostar dos ETFs gerenciados ativamente, como taxas de despesas mais baixas do que os fundos mútuos, participação ativa de profissionais financeiros experientes e a oportunidade de obter retornos acima do índice de referência.
No entanto, não é certo que um fundo gerenciado ativamente tenha desempenho inferior ou superior a um rival de ETF passivo . Os ETFs tradicionais podem pelo menos ser confiáveis para seguir um índice fielmente, o que permite que os investidores conheçam as participações e o perfil de risco do fundo. Isso ajuda a manter um portfólio diversificado em linha com as expectativas.
Os gestores de fundos de um ETF ativo, no entanto, têm a liberdade de negociar fora de um índice de referência, o que torna mais difícil para os investidores antecipar a composição futura do portfólio. Isso pode funcionar para os investidores quando as condições do mercado apresentam grande volatilidade. Um gestor ativo pode mudar as alocações de posições de baixo desempenho para setores ou classes de ativos mais apropriados.
Em 2018, a gigante de gestão de ativos Vanguard lançou um catálogo de ETFs gerenciados ativos. A mudança foi um desvio acentuado da estratégia baseada em índices defendida pelo fundador John Bogle por várias décadas. Muitos desses fundos tornaram-se avenidas de investimento populares.
Limitações de um ETF gerenciado ativamente
Embora os ETFs gerenciados ativamente compartilhem muitas das mesmas características dos fundos negociados em bolsa tradicionais, eles tendem a ter um prêmio. Muitos deles têm taxas de despesas mais altas do que um ETF de índice tradicional, o que pressiona os gestores de fundos a superar ou superar o mercado de forma consistente.
Tal como acontece com um fundo mútuo, o potencial de superação se resume ao gestor subjacente. Alguns superarão as expectativas regularmente, mas a maioria das pesquisas descobre que o gerenciamento ativo tem desempenho inferior ao de uma estratégia passiva.
Além disso, os ETFs gerenciados ativamente tendem a contradizer princípios básicos de investimento, como diversificação. O gestor de fundos típico muda as alocações de acordo com as condições do mercado, o que significa que o fundo pode ser menos diversificado do que um ETF passivo.
##Destaques
Um ETF gerenciado ativamente terá um índice de referência, mas os gerentes podem se desviar do índice conforme acharem adequado.
Muitos ETFs gerenciados ativamente têm índices de despesas mais altos do que os ETFs de índices tradicionais, o que pressiona os gestores de fundos a superarem consistentemente o mercado.
Geralmente, um ETF gerenciado ativamente não adere a nenhuma estratégia de investimento passivo.
As vantagens dos ETFs gerenciados ativamente incluem índices de despesas mais baixos, participação de profissionais financeiros experientes e a oportunidade de retornos acima do índice de referência.
Um ETF gerenciado ativamente é uma forma de fundo negociado em bolsa que tem um gerente ou equipe tomando decisões sobre a alocação do portfólio subjacente
