ETF المدارة بنشاط
ما هي ETF المدارة بنشاط؟
صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل نشط هي شكل من أشكال الصناديق المتداولة في البورصة التي لديها مدير أو فريق يتخذ قرارات بشأن تخصيص المحفظة الأساسي ، وإلا لا يلتزم باستراتيجية الاستثمار السلبي.
سيكون لدى ETF المدار بشكل نشط مؤشر مرجعي ، ولكن يمكن للمدراء تغيير تخصيصات القطاع ، أو التداولات في وقت السوق ، أو الانحراف عن المؤشر كما يرونه مناسبًا. ينتج عن ذلك عوائد استثمار لا تعكس المؤشر الأساسي تمامًا.
كيف تعمل مؤسسة التدريب الأوروبية المدارة بنشاط
تتميز صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط بالعديد من المزايا نفسها التي يتمتع بها الصندوق التقليدي المتداول في البورصة مثل شفافية الأسعار والسيولة والكفاءة الضريبية ، ولكن مع مدير الصندوق الذي يمكنه تكييف الصندوق مع ظروف السوق المتغيرة. يوفر الجمع بين الإدارة النشطة و ETF للمستثمرين حلاً مبتكرًا لإدارة الأصول.
بالنسبة للمستثمرين ، هناك ما يكفي من الإعجاب بشأن صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط ، مثل معدلات النفقات الأقل من الصناديق المشتركة ، والمشاركة النشطة للمهنيين الماليين المخضرمين ، وفرصة الحصول على عوائد قياسية.
ليس من المؤكد أن أداء الصندوق المدار بشكل نشط سوف يكون دون أداء أو أن يتفوق على منافس سلبي من ETF . يمكن الاعتماد على صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية على الأقل لمتابعة مؤشر بأمانة ، مما يسمح للمستثمرين بمعرفة مقتنيات الصندوق وملف مخاطره. هذا يساعد في الحفاظ على محفظة متنوعة تتماشى مع التوقعات.
ومع ذلك ، يتمتع مديرو الصناديق في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بحرية التداول خارج المؤشر المعياري ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين توقع التكوين المستقبلي للمحفظة. يمكن أن يعمل هذا للمستثمرين عندما تواجه ظروف السوق تقلبات شديدة. يمكن للمدير النشط تحويل المخصصات بعيدًا عن المناصب ذات الأداء الضعيف إلى قطاعات أو فئات أصول أكثر ملاءمة.
في عام 2018 ، قامت شركة Vanguard العملاقة لإدارة الأصول بطرح كتالوج من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة المُدارة. كانت هذه الخطوة خروجًا حادًا عن الإستراتيجية القائمة على الفهرس التي دافع عنها المؤسس جون بوغل لعدة عقود. أصبح العديد من هذه الصناديق طرق استثمار شائعة.
قيود مؤسسة التدريب الأوروبية المُدارة بنشاط
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط تشترك في العديد من نفس خصائص الصناديق المتداولة التقليدية ، إلا أنها تميل إلى الحصول على علاوة. العديد منهم لديهم نسب مصروفات أعلى من مؤشر ETF التقليدي ، مما يضغط على مديري الصناديق ليتفوقوا على السوق باستمرار أو يتفوقوا على السوق.
كما هو الحال مع الصناديق المشتركة ، فإن إمكانية التفوق تنبع من المدير الأساسي. سوف يتخطى البعض التوقعات بانتظام ، لكن معظم الأبحاث تجد الإدارة النشطة لتقليل أداء الاستراتيجية السلبية.
علاوة على ذلك ، تميل صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط إلى التناقض مع مبادئ الاستثمار الأساسية مثل التنويع. يقوم مدير الصندوق النموذجي بتغيير التخصيصات وفقًا لظروف السوق ، مما يعني أن الصندوق قد يكون أقل تنوعًا من صناديق الاستثمار المتداولة السلبية.
يسلط الضوء
سوف يكون لدى ETF المدارة بنشاط مؤشر مرجعي ، ولكن قد ينحرف المدراء عن المؤشر كما يرونه مناسبًا.
تتمتع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط بنسب نفقات أعلى من صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية ، مما يضغط على مديري الصناديق للتفوق باستمرار على السوق.
بشكل عام ، لا تلتزم مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) المدارة بنشاط بأي استراتيجية استثمار سلبية.
تشمل مزايا صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بفاعلية معدلات المصروفات المنخفضة ، ومشاركة المهنيين الماليين المخضرمين ، وفرصة تحقيق عوائد قياسية.
ETF المدار بشكل نشط هو شكل من أشكال الصناديق المتداولة في البورصة التي لديها مدير أو فريق يتخذ قرارات بشأن تخصيص المحفظة الأساسية
