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アクティブに管理されたETF

アクティブに管理されたETF

##アクティブ運用ETFとは何ですか?

アクティブ運用のETFは、上場投資信託の一種であり、マネージャーまたはチームが基礎となるポートフォリオ配分について決定を下します。それ以外の場合は、パッシブ投資戦略に固執しません。

アクティブに管理されているETFにはベンチマークインデックスがありますが、マネージャーはセクターの割り当てや市場時の取引を変更したり、適切と思われるインデックスから逸脱したりする可能性があります。これにより、基礎となるインデックスを完全に反映していない投資収益が得られます。

##アクティブ運用ETFの仕組み

アクティブに管理されているETFは、価格の透明性、流動性、税効率など、従来の上場投資信託と同じメリットの多くを備えていますが、変化する市場の状況にファンドを適応させることができるファンドマネージャーを備えています。アクティブ運用とETFの組み合わせは、投資家に資産管理の革新的なソリューションを提供します。

投資家にとっては、投資信託よりも低い費用比率、経験豊富な金融専門家の積極的な参加、ベンチマークを上回るリターンを獲得する機会など、積極的に運用されているETFについては十分に気に入っています。

パッシブETFのライバルをアンダーパフォームまたはアウトパフォームするかどうかは定かではありません。従来のETFは、少なくともインデックスに忠実に従うことを期待できます。これにより、投資家はファンドの保有とリスクプロファイルを知ることができます。これにより、多様なポートフォリオを期待に沿ったものに保つことができます。

ただし、アクティブなETFのファンドマネージャーは、ベンチマークインデックスの外で取引する自由を持っているため、投資家はポートフォリオの将来の構成を予測することがより困難になります。これは、市場の状況が大きく変動する場合に投資家に役立つ可能性があります。アクティブマネージャーは、割り当てをパフォーマンスの低いポジションからより適切なセクターまたは資産クラスにシフトすることができます。

2018年、資産運用の巨人であるVanguardは、アクティブなマネージドETFのカタログを公開しました。この動きは、創設者のジョン・ボーグルが数十年にわたって擁護してきたインデックスベースの戦略からの急激な逸脱でした。これらのファンドの多くは、人気のある投資手段になっています。

##アクティブ運用ETFの制限

アクティブに管理されているETFは、従来の上場投資信託と同じ特徴の多くを共有していますが、プレミアムになる傾向があります。それらの多くは、従来のインデックスETFよりも高い費用比率を持っており、ファンドマネージャーに常に市場をアウトパフォームまたは打ち負かすよう圧力をかけています。

ミューチュアルファンドと同様に、アウトパフォームする可能性は基礎となるマネージャーに帰着します。定期的に期待を上回るものもありますが、ほとんどの調査では、能動的な管理が受動的な戦略を下回っていることを発見しています。

さらに、積極的に運用されているETFは、分散投資などの基本的な投資原則と矛盾する傾向があります。典型的なファンドマネージャーは、市場の状況に応じて配分をシフトします。つまり、ファンドはパッシブETFよりも分散が少ない可能性があります。

##ハイライト

-アクティブに管理されているETFにはベンチマークインデックスがありますが、マネージャーは適切と思われるインデックスから逸脱する可能性があります。

-積極的に運用されているETFの多くは、従来のインデックスETFよりも費用比率が高いため、ファンドマネージャーは常に市場をアウトパフォームするよう圧力をかけられています。

-一般的に、アクティブ運用のETFはパッシブ投資戦略に準拠していません。

-積極的に運用されているETFの利点には、経費率の低下、経験豊富な金融専門家の参加、ベンチマークを上回るリターンの機会などがあります。

-アクティブに管理されているETFは、上場投資信託の一種であり、マネージャーまたはチームが基礎となるポートフォリオの配分について決定を下します。